Понятие учетной ставки
Учетная ставка (ставка рефинансирования) — ключевой показатель денежно-кредитной политики государства, а также инструмент антиинфляционнной политики, с помощью которого Центральный банк воздействует на экономику страны, в том числе на межбанковский рынок.
Данным инструментом определяется размер ставки процента, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты другим банкам (т.е. это самая низкая ставка среди существующих). Также учетная ставка имеет непосредственное влияние на процентные ставки, которые устанавливаются коммерческими банками по выдаваемым кредитам, а также минимальные ставки коммерческих банков по вкладам.
Учетную ставку устанавливает совет Центрального банка России. На ее размер влияют уровень инфляции, изменение роста ВВП, макроэкономические, бюджетные процессы, состояние денежно-кредитного рынка, стабильность цен, тенденции общего экономического развития.
Виды ставок в экономике
До 01.01.2016 существовали две разные ставки – ключевая ставка и ставка рефинансирования.
Ключевая ставка определяла размер процентной ставки, по которой Центральный банк предоставлял кредиты коммерческим банкам и минимальные ставки для размещения депозитов. Данная ставка появилась только в 2013 году. До ее появления ключевую роль в экономике играла ставка рефинансирования. Введение учетной ставки было произведено с целью увеличения инвестиционной привлекательности и контроля за уровнем инфляции.
Ставкой рефинансирования также называлась годовая процентная ставка по кредитам, предоставляемым кредитным организациям Центральным банком России.
С момента введения ключевой ставки (и до 1 января 2016 года) ставка рефинансирования уже не являлась основным показателем денежно-кредитной политики, а скорее носила справочный характер. С 1 января 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования Центральным банком России не устанавливается, так как была введена единая учетная ставка.
Разница в ставках и причина введения единой учетной ставки банковского кредита
До 01.01.2016 ставка рефинансирования определяла необходимость уплаты налога по вкладам, если ставка их размещения превышала ставку рефинансирования на 5% (для вкладов в рублях), и на 9% (для вкладов в иностранной валюте). Также ею определялся размер начисляемых процентов по займу (по ставке на день заключения договора), если в договоре процентная ставка указана не была. Кроме того ставкой рефинансирования определялся размер штрафных санкций, которые накладывались на работодателя за каждый день просрочки выплаты заработной платы и иных начислений сотрудникам организации. На данный момент эти функции выполняет учетная ставка.
Осенью 2014 года произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, позволивший максимально сократить разницу между значением ключевой ставки и ставки рефинансирования. Однако далее последовал обвал нефти на мировых рынках и падение российской валюты в связи с чем, Центральный банк был вынужден поднять ключевую ставку, что значительно увеличило ее разрыв со ставкой рефинансирования.
В итоге заемщикам стало выгоднее накапливать штраф по кредитам, чем брать новый кредит для погашения текущего, так как штраф за просрочку по кредиту был значительно меньше, чем процент по новому кредиту. Изменение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки позволило увеличить размер начисляемых штрафных процентов за просрочку до уровня процентов по кредитам, что вызвало стимул выплачивать задолженность, а не накапливать ее.
