Сущность коллективного инвестирования
Коллективное инвестирование – это схема инвестирования, которая подразумевает аккумулирование средств, вложенных отдельными инвесторами, в общий фонд, управляемый профессиональным менеджером для их дальнейшего размещения с целью извлечения прибыли.
Иными словами, при коллективном инвестировании предполагается формирование своеобразного «денежного мешка» из средств вкладчиков, который затем будет инвестирован в различные активы. Среди современных инструментов коллективных инвестиций можно выделить:
- паевые инвестиционные фонды;
- общий фонд банковского управления;
- негосударственный пенсионный фонд.
Паевой инвестиционный фонд
Паевой инвестиционный фонд является одним из самых доступных вариантов коллективного инвестирования. Такой фонд предполагает объединение сбережений (паев) инвесторов под управлением квалифицированной управляющей компании. В качестве пая выступает доля участия в коллективной собственности в денежном или материальном выражении.
Паевой инвестиционный фонд юридическим лицом не является, он считается имущественным комплексом, управляемым специалистами в области размещения активов.
Паевой фонд может быть открытым, интегральным и закрытым. Фонд, который производит операции с паями в любое время, называется открытым. Интервальные паевые фонды проводят операции с паями в заранее установленный промежуток времени. Закрытый фонд создается на ограниченный период, во время которого паи не могут быть выкуплены.
Основное преимущества паевого фонда связано с тем, что любой частный инвестор с любым капиталом может выйти на рынок инвестиций. Кроме того, поскольку паевые фонды не являются юридическим лицом, то увеличение их имущества не облагается налогом на прибыль.
Возможность управляющей компании диверсифицировать инвестиции паевого фонда дает возможность снизить зависимость портфеля инвестиций от колебания цен на акции и облигации отдельных эмитентов. Вместе с тем, доходность паевого фонда определяется не только профессионализмом управляющих, но и складывающейся на рынке ситуацией.
Общие фонды банковского управления
Общие фонды банковского управления – это имущественный комплекс, который состоит из имущества, переданного в доверительное управление различными лицами и объединенного на праве общей собственности. Такой фонд собирает денежные средства мелких инвесторов для последующего инвестирования в их интересах.
В качестве объекта доверительного управления могут выступать: валютные ценности, ценные бумаги, драгоценные камни и металлы, производные финансовые инструменты.
При вложении в такой фонд инвестору выдается сертификат долевого участия, который не может считаться ценной бумагой, однако дает право на часть имущества в фонде. Имущество фонда не входит в состав имущества банка, а для осуществления операций используется специальный корреспондентский счет.
Общие фонды банковского управления имеют ряд преимуществ:
- достаточно широкие возможности для инвестирования;
- перспектива получения большой прибыли;
- экономия на управленческих расходах;
- подконтрольность деятельности фонда Банку России.
Преимущества коллективных инвестиций
Коллективные инвестиционные фонды имеют ряд плюсов, среди которых:
- Профессиональная управляющая компания, обладающая необходимыми знаниями.
- Возможности диверсификации. Небольшие инвесторы не могут уменьшить риски посредством диверсификации из-за значительных расходов на осуществление операций при небольшом размере портфеля;
- Сокращение затрат. В случае управления большим количеством мелких инвестиций как единым портфелем масштаб операций позволяет сэкономить, что несет для инвестора выгоду в форме небольшой платы за управление;
- Надежность. Практически в каждой стране коллективные инвестиции регламентированы законодательством, которое направлено на защиту интересов инвесторов.
