Анализ денежных потоков прямым методом

Что такое денежные потоки и какова цель их анализа?

Организация эффективного управления денежными потоками хозяйствующей единицы служит базой для реализации деятельности хозяйствующей единицы. Цель анализа денежных потоков заключается в определении причинно-следственных связей имеющегося дефицита (профицита) денежных средств, а также установлении резервов и источников их поступления и расходования для контроля за состоянием платежеспособности хозяйствующей единицы, состоянием ее финансовой стабильности.

Методы анализа денежных потоков

Как было сказано ранее, анализ ДП хозяйствующей единицы является одним из наиболее важных направлений управления финансами и деятельностью хозяйствующей единицы. Специалисты в сфере финансового управления организациями выделяют прямой и косвенный методы анализа.

• Прямой метод базируется на вычислении величины поступлений и расходований денежных средств в конкретном периоде, таким образом, в качестве основы анализа принимается выручка хозяйствующей единицы, планируемая к поступлению или фактически поступившая на счет хозяйствующей единицы за некоторый анализируемый период;
• Косвенный метод базируется на определении и учете финансовых и хозяйственных операций, которые влекут за собой непосредственно движение денежных средств, и последующей последовательной корректировке чистой прибыли хозяйствующей единицы, таким образом, в качестве основы анализа принимают прибыль от операционной деятельности хозяйствующей единицы.

Анализ денежных потоков организации прямым методом

Как было отмечено ранее, в качестве основы анализа ДП прямым методом принимают прибыль хозяйствующей единицы.

Прямой метод анализа ДП базируется на вычислении положительного ДП (в т. ч. поступление выручки от реализации товаров и услуг, получении авансов) и отрицательного ДП (оплата материалов и сырья для производства, выплата заработной платы сотрудникам хозяйствующей единицы и т.д.). Таким образом, при применении прямого метода реализуется учет движения денежных средств как разницы между положительным и отрицательным ДП за отчетный период.

Стоит отметить, что существует два инструмента анализа ДП прямым методом:

• Базовый способ, который предполагает использование в анализе сведений, отраженных на бухгалтерских регистрах экономического субъекта, при это внутренние обороты в обязательном порядке должны быть исключены;
• Корректирующий способ, который предполагает изменение статей отчета ОФР хозяйствующей единицы на величину корректировки статей дебиторской, кредиторской задолженностей

По основной деятельности ДП определяется по формуле:

ДПо = В + ППо – З, где:

• В - выручка от реализации продукции и услуг;
• ППо –прочие поступления по основному виду деятельности;
• З – затраты.

По инвестиционной деятельности ДП определяется по формуле:

ДПи = Р + Дп – П, где:

• Р -выручка от реализации выбывших ОС, НМА, долгосрочных финансовых инструментов, повторно выкупленных акций предприятия;
• Дп — сумма дивидендов, полученных хозяйствующей единицей по долгосрочным финансовым инструментам ин¬вестиционного портфеля;
• П – затраты на приобретение ОС, НМА, долгосрочных финансовых инструментов и т.д.;

По финансовой деятельности денежный поток определяется по формуле:

ДПф = ПРИ + БЦФ – Вп, где:

• ПРИ – величина привлеченных источников финансирования;
• БЦФ — сумма безвозмездного целевого финансирования;
• Вп – суммы погашений основных долгов и процентов по кредитам и займам и т. д.

Прямой метод анализа ДП применяется для анализа ДП как по операционной, так и по инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующей единицы.

К основным достоинствам прямого метода можно отнести возможность модификации данного метода под ДП различных платежных средств, прозрачность состава, структуры притоков и оттоков денежных средств.

К недостаткам прямого метода можно отнести отсутствие отражения имеющихся кредиторских и дебиторских задолженностей.