Внебиржевые сделки с облигациями
Рынок вне бирж — это финансовая площадка, в которой производятся сделки вне фондовой биржи.
Его главными участниками выступают маркет-мейкеры и дилеры. Дилеры выкупают облигации. Маркет — мейкеры производят котировку облигации.
Покупатели облигации и продавцы получают информацию из сети, а не из данных официальной фондовой бирже. Первое упоминание о внебиржевом рынке появилось в США.
Рассмотрим более подробно отличия официального от неофициального.
Отличие рынка вне бирж от официального
- Не затрагивает официальный рынок;
- Не имеет определенной локализации;
- Допускают к продаже облигации небольших фирм;
- Продажа допускается в любом количестве;
- Нет строгих правил;
- Отличается способом торгов и заключением сделок.
Виды внебиржевого рынка:
- организованный;
- неорганизованный.
Выпуск биржевых облигации
Выпуском биржевых операции занимается биржа. Впуск данных ценных бумаг регулируется действующим законодательством. В рамках законодательства считается допустимым создание любого объема ЦБ. Предположим, что руководитель хочет выпустить ценные бумаги (биржевые облигации). Их объем превышает размер уставного капитала фирмы. Создание биржевых облигации допустимо даже в этом случае.
Их выпуск может гарантировать залоговые обязательства. После того, как биржевые облигации выпущены, их принимают к участию в торгах. Покупка и продажа осуществляется на биржевой площадке. Один вид облигации может быть реализован только на одной площадке. Кроме этого, необходима процедура допуска к торгам, обязательная для всех участников.
Выпуск биржевых облигации можно сравнить с процедурой заимствования средств. Поэтому доступность и прозрачность — это важные компоненты биржевой торговли.
Рассмотрим практическое применение биржевых облигаций.
Практическое применение биржевых облигации
Предположим, руководитель крупного предприятия желает расширить его. В этом случае выпуск акции и кредитная история абсолютно не подходят. Поэтому биржевые облигации наиболее интересны.
Номинальная стоимость данного вида ценных бумаг существенно превышает их реальную стоимость. Поэтому они привлекают инвесторов. Они вкладывают имеющиеся средства и получают доход с оправданным риском. Возникает процесс эмиссии ценных бумаг. Рассмотрим внебиржевые облигации более детально.
Внебиржевые облигации
Внебиржевой облигацией занято то финансовое протестантство, которое не регламентируется биржей. Правила биржи довольно жесткие для небольших предприятий, которые не могут осуществлять деятельность в рамках биржи.
Предположим, что эмитент — это небольшое предприятие, которое не интересно крупным инвесторам. Но, руководитель обладает достаточным объемом амбиции для освоения финансового рынка. Именно для них существует внебиржевое пространство. Рассмотрим особенности внебиржевого рынка.
Особенности внебиржевого рынка
- Отсутствие централизации.
- Особенное ценообразование.
- Лояльная ценовая политика.
Мелкие игроки финансового рынка обращают внимание на внебиржевые сделки. Они более выгодны и привлекательны. Но, такие сделки не признаются публично. Деятельность на внебиржевом рынке не прозрачна. Объем такого рынка существенно превышает биржевой. По этой причине довольно сложно представить реальную картину финансового рынка. Прогнозы на рынке с низким контролем и учетом тоже делать затруднительно.
Актуальность внебиржевого рынка довольно высока. Начинающие участники пробуют на нем свои силы. Укрепившись в новой деятельности, участник переходит на биржевую деятельность. Этот переход не является обязательным.
Статистика показывает, что внебиржевой рынок работает очень эффективно. Главное его преимущество - размещение облигации мелких игроков.
