Формирование фонда облигаций
Фонд облигаций представляет собой инвестиционный паевой фонд, размещающий средства пайщиков в облигации.
Имущество, включенное в Фонд облигаций, становится общим имуществом для всех собственников инвестиционных паев и по праву общей долевой собственности.
Для каждого фонда облигаций устанавливает срок формирование и сумма, которая необходима для завершения его формирования. В качестве даты завершения формирования фонда облигаций выступает дата передачи в уполномоченный орган власти отчета о завершении формирования данного фонда. Помимо этого, должна быть установлена дата завершения срока действия доверительного управления, которая может продлеваться на такой же срок, если владельцы паев не требуют погасить все принадлежащие им инвестиционные паи или отсутствуют другие основания прекращения деятельности фонда облигаций.
Инвестиционная политика фонда облигаций
Инвестиционной политики фонда облигаций имеет своей целью получение доходов при инвестировании активов и имущества, включенного в фонд, в те объекты, которые предусмотрены правилами и политикой Управляющей компании фонда облигаций.
Имущество фонда облигаций может инвестироваться в облигации, эмитированные:
- российскими хозяйственными обществами;
- иностранными эмитентами — организациями и международными финансовыми организациями;
- федеральными органами исполнительной власти РФ;
- органами исполнительной власти субъектов РФ;
- органами местного самоуправления РФ;
- иностранными органами государственной власти.
Облигации российских эмитентов могут быть включены в состав имущества фонда облигаций, если условиями их выпуска предусмотрено право на получение от их эмитента денежных средств или эмиссионных ценных бумаг. Кроме того, необходимо, что при государственной регистрации выпуска этих облигаций был зарегистрирован проспект цепных бумаг (в форме проспекта эмиссии ценных бумаг или плана приватизации)
Облигации иностранных эмитентов и международных организаций включаются в состав имущества фонда облигаций, если они предусматривают полный возврат суммы основного долга. Кроме того, код СРI таких облигаций в качестве первой буквы должен содержать D, а качестве второй буквы — значения У, В, С или Т.
Облигации иностранных государств и международных организаций могут быть включены в активы фонда при соблюдении одного из условий:
- заявки на покупку/продажу таких облигаций размещают информационные агентства Bloomberg или Thompson Reuters;
- обращение облигаций в рамках организованного рынка ценных бумаг.
Облигации иностранных организаций могут быть включены в состав активов фонда только при прохождении процедуры листинга на фондовой бирже.
Структура активов фонда облигаций
Требования к структуре активов фонда облигаций:
- размещение в одном банке не более 25% стоимости активов;
- стоимость облигаций одного эмитента должна составлять не более 15% стоимости активов;
- неликвидные ценные бумаги по оценочной стоимости должны составлять не более 10% стоимости активов;
- конвертируемые в акции облигации российских и иностранных коммерческих организаций по оценочной стоимости должны составлять не более 20% стоимости активов.
- в структуре активов инвестиционного паевого фондов облигации, которые выпущены различными микрофинансовыми организациями, не могут быть выше 10% стоимости активов.
Виды фондов облигаций
Фонд государственных облигаций инвестирует в облигации, выпускаемые государством, или его агентства. Такие облигации имеют высокую надежность, поскольку исполнение обязательств по ним гарантировано государством.
Фонд муниципальных облигаций инвестирует средства в облигации, которые выпускаются органами местной власти для финансирования общественно-значимых проектов. Подобные фонды, как правило, освобождаются от уплаты налогов.
Фонд корпоративных облигаций инвестирует в те облигации, эмитированные различными компаниями. Уровень риска по таким облигациям выше, чем по государственным, однако, они приносят и более высокие доходы.
