Роль финансового анализа в принятии управленческих решений
Влияние финансово-экономических показателей на процесс принятия управленческих решений – это то воздействие, которое оказывает информация о финансово-экономическом состоянии предприятия на руководителей в процессе принятия решений, а также непосредственно на принимаемые ими управленческие решения.
Финансовый анализ – это значительный элемент системы финансового менеджмента и аудита. Чтобы принять решения, позволяющие реализовать собственные интересы, практически все пользователи финансовой отчетности организации применяют методы финансового анализа:
- собственники подвергают отчетность анализу для повышения доходности капитала, обеспечения фирме стабильного положения,
- инвесторы и кредиторы анализируют финансовую отчетность для того, чтобы снизить свой риск при выдаче займов и кредитов.
Можно быть уверенным, что качество аналитического обоснования решения непосредственным образом влияет на качество принимаемого решения.
Актуальность и значимость финансового анализа стабильно растет. За счет этого в современной науке и практике сложилось огромного количество методик его проведения. Развитие инструментов анализа – непрерывный процесс. Постоянное совершенствование методологии оказывает положительное влияние на эффективность аналитики в целом.
Руководителям в процессе управления необходимо постоянно принимать управленческие решения, многие из которых влияют не только на эффективность и успешность работы компании, но и на ее жизнедеятельность как явление. Так, невозможно принять решения об инвестировании или распределении активов, предварительно не осуществив финансовый анализ. Чтобы оценить успешность компании, спрогнозировать ее возможности на текущий и будущий периоды, также необходимо провести финансовый анализ и определить финансовое состояние организации:
- хорошее финансовое состояние предполагает, что ресурсы используются эффективно, соотношение активов и пассивов в структуре баланса оптимизировано, предприятие способно к погашению обязательств за счет собственных внутренних средств,
- плохое финансовое состояние выступает угрозой для функционирования предприятия, характеризует его как неэффективно применяющее доступные ресурсы и средства, неспособное в срок исполнить имеющиеся обязательства,
- банкротство – это конечная точка неудовлетворительного финансового состояния, когда предприятие неспособно погашать имеющиеся обязательства за счет своих активов.
Процесс принятия управленческих решений – это не только наука, но и искусство. Для того, чтобы решения были эффективными, руководитель должен уметь мыслить с учетом результатов проведенных аналитических процедур. Результат финансового анализа выступает материальной основой принятия управленческих решений. При выборе альтернативы руководитель исходит из:
- аналитических данных,
- логики,
- опыта,
- интеллекта,
- личных симпатий и предпочтений.
Таким образом, финансовый анализ – важный элемент в инструментарии принятия решений.
Использование финансово-экономических показателей при принятии решений
Полученные в результате проведения финансового анализа финансово-экономические показатели используются в процессе принятия решений различными заинтересованными пользователями:
- руководством анализируемого предприятия – при выборе стратегии и политики ведения деятельности по направлениям,
- собственниками при определении ключевых направлений развития,
- инвесторами при формировании портфеля ценных бумаг. Инвестор должен оценивать адекватность приносимого финансовым инструментом дохода, уровень риска сделанной инвестиции. Исходя из этого инвестор решает, купить, продать или сохранить без изменений долю в активах анализируемого субъекта. Также на основе полученных показателей производится оценка способности субъекта удовлетворять ожидания по выплачиваемым дивидендам,
- кредиторами, которым нужно понимать, смогут ли они получить назад выданные средства вместе с процентами – или предприятие окажется банкротом до погашения долга,
- поставщиками, которые должны решить, предоставлять ли отсрочку платежа (формировать ли дебиторскую задолженность по отношению к анализируемому предприятию) или требовать предоплату,
- покупателями, которые заинтересованы в способности компании стабильно и ритмично поставлять продукцию (особенно это важно, если деятельность предприятия-покупателя существенно зависит от закупок у анализируемой компании),
- работниками, оценивающими свои перспективы занятости и получения вознаграждений за работу исходя из рентабельности и стабильности работы компании,
- аудиторами, проверяющими достоверность отчетности и оправданность хозяйственной деятельности компании, а также оказывающими сопутствующие консультационные услуги по постановке и ведению бухгалтерского учета,
- руководителями рекламных и маркетинговых отделов, которые определяют, каким образом товар будет продвигаться на рынок,
- государственными органами, собирающими статистическую информацию для формирования экономической политики (национальной и региональной).
Таким образом, предварительное проведение глубокого и всестороннего экономического анализа функционирования предприятия – обязательное условие для принятия оптимальных и обоснованных управленческих решений.
Финансово-экономические показатели работы компании используются при установлении плановых заданий и показателей на будущие периоды. Бизнес-планы строятся на основе достигнутых по факту показателей с поправкой на возможность их улучшить. Аналогичные механизмы действуют и в части нормирования: новые нормативы и нормы строятся исходя из действующих значений с поправкой на возможность оптимизировать их, добиться экономии. Однако с экономией следует быть осторожными, чтобы она не привела к снижению конкурентоспособности и качества продукции. Только проведя анализ хозяйственной деятельности, можно выявить резервы для совершенствования работы предприятия.