Содержание инвестиционного менеджмента, его задачи и место в системе менеджмента предприятия

Инвестиционный менеджмент является самостоятельной областью экономической науки, направленной на достижение определенных конкретных целей посредством рационального вложения инвестиций. Инвестиционный менеджмент является разновидностью функционального управления, непосредственный объект которого – это инвестиционный процесс, инвестиционная деятельность, проект, осуществляемый в какой – либо отрасли народного хозяйства.

Ключевой целью инвестиционного менеджмента является обеспечение эффективной реализации инвестиционной стратегии субъекта предпринимательской деятельности.

Обычное содержание инвестиционного менеджмента рассматривается в нескольких аспектах:

• как наука управления инвестиционными процессами, инвестиционной деятельностью;
• как определенный вид деятельности и принятия решений;
• как аппарат управления инвестициями.

Как наука управления, инвестиционный менеджмент основан на основополагающих положениях общего менеджмента.

Инвестиционный менеджмент как аппарат управления, в основном, имеет институциональное значение и включает ряд составляющих:

• систему управления инвестициями, представляющую собой иерархическую структуру, которая состоит из специальных органов управления;
• институты финансовых менеджеров - руководителей разных уровней управленческой иерархии, выступающие субъектами управления и имеющие определенные полномочия в части принятия решений.

Задачи инвестиционного менеджмента

Эффективное сочетание всех элементов внутренней и внешней среды - это одна из главных задач инвестиционного менеджмента, которая может носить эндогенный и экзогенный характер.

Эндогенное эффективное сочетание элементов охватывает согласование внутренних структурных элементов инвестиционного проекта.

Для этого следует создавать систему внутреннего фирменного управления инвестициями, которая должна:

• разработать стратегию инвестиционной деятельности организации;
• разработать инвестиционный бизнес-план;
• осуществлять оперативное планирование финансирования работ и контроль их выполнения;
• осуществлять мотивацию труда рабочих;
• регулировать инвестиционную деятельность.

Задачи экзогенного характера подразумевают согласование проекта с системой окружающей среды, которые реализуются через различные процедуры целевой ориентации инвестиционной деятельности в условиях ограничений окружающей среды. Экзогенный характер сочетания элементов инвестиционных проектов подразумевает решение таких задач, как:

• проведение маркетинговых исследований и выбор источников финансирования инвестиционных проектов;
• учет объективных тенденций развития научно – технического прогресса и спроса на товары (услуги);
• анализ экологической ситуации и охраны окружающей среды.

Основные функции инвестиционного менеджмента

Функции инвестиционного менеджмента делятся на две группы, определяемые содержанием рассматриваемой системы управления инвестиционной деятельностью в комплексе.

1. Функции инвестиционного менеджмента как управляющей системы, которые являются составной частью всех процессов управления независимо от вида деятельности предприятия, его размера, организационно-правовой формы, формы собственности и т.д. Эти функции в теории управления характеризуются как общие.
2. Функции инвестиционного менеджмента как специальной области управления предприятием, состав которых определяется каким - либо объектом этой управляющей системы. Эти функции теория управления рассматривает как специфические.

В группе функций инвестиционного менеджмента как управляющей системы основными являются:

1. Разработка инвестиционной стратегии предприятия. При реализации данной функции исходя из стратегии общего экономического развития фирмы и прогноза конъюнктуры инвестиционного рынка вырабатывается система целей и целевых показателей инвестиционной деятельности на долгосрочные периоды; устанавливаются приоритетные задачи, которые необходимо решить в ближайшее время и определяется политика действий по выбранным формам инвестирования.
2. Создание организационной структуры, обеспечивающей принятие и реализацию управленческих решений по каждому аспекту инвестиционной деятельности фирмы. Эти структуры выстраиваются по функциональному или иерархическому признаку с установлением конкретных «центров ответственности». При реализации данной функции инвестиционного менеджмента важно обеспечить постоянную адаптацию этой организационной структуры к изменяющимся условиям функционирования фирмы и направлениям инвестиционной деятельности.
3. Создание эффективных информационных систем, которые бы обеспечивали обоснование существующих альтернатив инвестиционных решений. При реализации данной функции необходимо определить объем и содержание информационных потребностей инвестиционного менеджмента; сформировать внутренние и внешние источники информации, эти потребности удовлетворяющие; организовать мониторинг инвестиционной позиции фирмы и конъюнктуры инвестиционного рынка.
4. Проведение анализа разных аспектов инвестиционной деятельности фирмы. При реализации данной функции осуществляется экспресс-анализ некоторых инвестиционных операций; изучается уровень и динамика главных показателей эффективности инвестиций в разрезе их отдельных форм; проводится фундаментальный анализ факторов, оказывающих влияние на показатели инвестиционной деятельности в данном периоде.
5. Планирование инвестиционной деятельности фирмы по ее основным направлениям. Выполнение данной функции связано с выработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по ключевым направлениям инвестиционной деятельности, формам и видам инвестирования и в целом по предприятию с учетом конкретной инвестиционной стратегии.
6. Разработка системы действенного стимулирования реализации управленческих решений в области инвестиционной деятельности. При реализации данной функции устанавливается система поощрений / санкций в разрезе руководителей и менеджеров разных структурных подразделений за выполнение/ невыполнение заданных целевых показателей, нормативов и плановых заданий.
7. Реализация контроля реализации принятых управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности. Выполнение данной функции связано с формированием системы внутреннего контроля; распределением контрольных обязанностей различных служб и инвестиционных менеджеров; установлением системы контролируемых показателей и периодов; оперативной реакцией на результаты проводимого контроля. Схема построения детализированной многоуровневой функциональной системы управления представлена на рис. 1.

Рисунок 1. Функциональная система управления инвестиционной деятельностью

Среди функций инвестиционного менеджмента как специальной области управления предприятием главными являются:

• Управление реальными инвестициями.
• Управление финансовыми инвестициями.
• Управление формированием инвестиционных ресурсов.

Все перечисленные функции могут быть конкретизированы более целенаправленно с учетом специфики осуществления инвестиционной деятельности отдельного предприятия.