Рыночный инвестиционный портфель
Понятие об инвестициях и их разновидностях
Инвестициями называют вложения средств в какое-либо предприятие с целью получения дохода.
Инвестиции получили широкое распространение благодаря увеличению масштабов производства. Этот процесс требует значительных затрат. Один предприниматель не может обеспечить необходимое количество средств, поэтому происходит привлечение свободных активов со стороны.
Субъекты хозяйствования, вкладывающие средства, называются инвесторами.
Инвесторы отличаются от кредиторов уровнем коммерческого риска. Они рассчитывают на прибыльность коммерческого проекта, в который помещают свои средства. Эти средства могут быть представлены деньгами, ценными бумагами, имущественными правами, интеллектуальной собственностью (идеями, разработками, патентами).
В зависимости от сроков вложений, форм собственности вкладчиков, вида вложений различают несколько разновидностей инвестиций:
- реальные;
- финансовые;
- валютные;
- нефинансовые;
- интеллектуальные;
- кратко- средне- и долгосрочные;
- государственные;
- частные;
- иностранные;
- смешанные и совместные:
- портфельные и пр.
Сущность инвестиционного портфеля
Портфельные инвестиции предполагают создание (формирование ) специального инвестиционного портфеля. Его определение встречается в любом справочнике по экономике.
Инвестиционным портфелем называется вся совокупность ценных бумаг одного инвестора, которая является целостным объектом управления.
Данное собрание ценных бумаг может быть представлено следующими видами документов:
- долговые обязательства государства и муниципальных органов;
- долговые обязательства частных физических и юридических лиц;
- акциями акционерных компаний и банков.
Как правило, в инвестиционный портфель включают документы разного срока погашения, различной степени ликвидности. Это позволяет снизить уровень риска для инвестора.
Особенности рыночного портфеля и его формирование
Рыночный портфель определяют как пакет каких-либо ценных бумаг и документов, имеющих рыночную стоимость, сформированный для извлечения прибыли за определенный отрезок времени с предполагаемой нормой прибыли.
Формирование рыночного портфеля происходит по определенным принципам. Принцип дивесифицированности предполагает наличие бумаг разного вида для защиты от риска колебаний рынка. Принцип ликвидности означает, что все средства портфеля обладают ликвидностью и могут быть при необходимости перегруппированы инвестором. Принцип доходности обеспечивает инвестору определенный уровень прибыли.
Виды рыночных портфелей
В условиях современной рыночной экономики выделяют несколько видов рыночных инвестиционных портфелей. Но всю их совокупность можно условно разделить на две группы – агрессивные и консервативные рыночные портфели.
- К агрессивным рыночным портфелям относятся венчурные инвестиционные портфели, хедж-фонды, отдельные фонды коллективных вложений. В них используются низколиквидные акции со значительными перспективами роста цен в недалеком будущем. Кроме того агрессивный портфель может содержать валюты стран с развивающейся экономикой. Пи высоком уровне инфляции в этих странах скупка их валюты может дать дополнительную премию за счет разницы курсов по сравнению с валютами развитых стран.
- Консервативные рыночные портфели предполагают более низкую доходность, но имеют более высокую защищенность от разного рода рисков. К портфелям подобного рода принадлежат пенсионные и социальные фонды, страховые компании, банки. Эти портфели содержат надежные акции с высокой ликвидностью, государственные ценные бумаги, драгоценные металлы.
