Сущность инвестиций
Сегодня много говорится об инвестициях. Они являются важным условием успешного расширения любого начинания. Если говорить о современном этапе развития мирового хозяйства, то из-за глобальности его масштабов без инвестиций просто нельзя обойтись.
Инвестиции представляют собой привлечение в коммерческий проект свободных средств со стороны физических или юридических лиц, которые делают вложения из расчета на получение прибыли в будущем.
Лица, вкладывающие средства, становятся инвесторами.
Размещая свои средства в коммерческом предприятии, инвесторы подвергаются риску. Они могут рассчитывать только на успешную деятельность предприятия. Только так они смогут получить ожидаемую прибыль. В противном случае инвесторы несут убытки.
Разновидности инвестиций
Согласно существующей практике и в соответствии с действующим законодательством вложения могут быть в форме денежных средств, ценных бумаг, имущественных прав или интеллектуальной собственности. Это разновидности инвестиций по содержанию. Часто в средствах массовой информации идет речь об иностранных, государственных, совместных, частных или смешанных инвестициях. В такой классификации в основу положены формы собственности и национальная принадлежность инвесторов.
Вложения могут производиться на определенный срок. В таком случае выделяют:
- краткосрочные (кратковременные) инвестиции (до года);
- среднесрочные инвестиции (вложения на срок от года до $3$);
- долгосрочные (длительные) вложения ( от $3$ до $5$ лет).
Существует еще масса разновидностей инвестиций. Подобное многообразие объясняется различными принципами их классификации и критериями, лежащими в основе подобного разделения.
Понятие инвестиционного портфеля и его суть
Интересной и весьма распространенной формой вложений средств являются портфельные инвестиции. Свое название они получили потому, что вложения имеют вид пакета документов (портфеля) и выступают как единое целое.
Инвестиционным портфелем называют совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору и составляющих единое целое в их управлении.
Инвестиционный портфель состоит из подборки ценных бумаг разного срока погашения, различной ликвидности и различной рыночной стоимости. В его состав входят как государственные, так и частные долговые обязательства, акции предприятий и банков, векселя, облигации и пр. Разнородность ценных бумаг уменьшает степень финансовых рисков инвесторов. Если же в портфеле начинают преобладать бумаги одного вида. то усиливается зависимость от условий рынка, снижается финансовая самостоятельность инвестиционного портфеля и увеличивается уровень риска.
Расчет доходности ценных бумаг портфеля
Любой инвестор, создавая свой портфель, рассчитывает не только на сохранение, но и на преумножение капитала. Поэтому следует рассчитать ожидаемую доходность ценных бумаг и всего портфеля вообще. Для подобных расчетов необходимы сведения о доходности каждой ценной бумаги данного портфеля. Согласно современным вычислениям, доходность инвестиционного портфеля ($rp$) является суммой произведений весов бумаг портфеля ($хi$) и их доходности ($ri$) (каждой бумаги в отдельности). Расчет инвестиционного портфеля представлен следующей формулой:
Для получения как можно более точных результатов необходимо очень тщательно анализировать степень риска и доходности каждой ценной бумаги. Поэтому, по возможности, инвесторы стараются включить в портфель как фаворитов, так и аутсайдеров рынка. Если из-за стихийности рыночных процессов произойдет смена фаворитов и аутсайдеров, то инвестор менее будет подвержен риску.
