Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Оценка инвестиционного портфеля

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис
Оценка инвестиционного портфеля

Понятие инвестиций

В современном мире сложилась ситуация, когда производство приобретает планетарные масштабы. Для его реконструкции и, тем более, для его расширения требуются значительные затраты. Как правило у предпринимателя очень ограничены свободные средства. Брать кредиты не всегда выгодно. В подобных случаях на помощь могут инвестиции.

Определение 1

Инвестицией называют вложение средств в предприятие с целью получения в будущем значительной прибыли.

Под инвестициями понимают деньги, ценные бумаги, имущество и другие ценности, которые могут быть вложены в дело. Главная задача инвестиций – привлечение свободных средств.

Определение 2

Физическое или юридическое лицо, вкладывающее средства в расчете на предстоящую прибыль, называется инвестором.

В роли инвестора могут выступать как частные лица, так и государственные структуры и органы власти. Тогда мы можем видеть инвестиции:

  • частные;
  • государственные;
  • смешанные.

Вложения могут производиться в форме денежных средств (финансовые инвестиции), ценных бумаг, имущественных прав и пр. Из-за сроков, на которые размещены инвестиции выделяют долгосрочные, среднесрочные и кратковременные (краткосрочные) инвестиции. В мировой практике максимальный срок вложений не превышает 7 лет. Причина заключается в опасении финансового риска. Чем дольше срок вложений, тем выше вероятность финансовых потерь.

Благодаря инвестициям происходит активизация экономической деятельности в регионе, стране.

Сущность и цели инвестиционного портфеля

Определение 3

Вся совокупность ценных бумаг, составляющая целостный объект управления, образует инвестиционный портфель.

Он представлен:

  • государственными ценными бумагами (долговыми обязательствами);
  • негосударственными долговыми обязательствами;
  • ценными бумагами местных органов самоуправления (муниципалитета);
  • акции предприятий (ОАО).

Целью любого инвестиционного портфеля является сохранение и преумножение капиталов. В состав инвестиционного портфеля специалисты рекомендуют включать ценные бумаги разных видов ($10 – 15$). Это снижает возможность возникновения финансового риска.

Главным критерием эффективности работы инвестиционного портфеля является его доходность. Доход инвестиционного портфеля представляет собой совокупный валовой доход от всех видов ценных бумаг данного портфеля.

Принципами создания инвестиционного портфеля являются:

  • страхование от любых коммерческих рисков и обеспечение безопасности;
  • достижение планируемой доходности;
  • обеспечение ликвидности; обеспечение оптимальности в соотношении между доходностью и риском.

Понятие оценки инвестиционного портфеля

Определение 4

Оценка инвестиционного портфеля подразумевает периодический анализ функционирования инвестиционного портфеля. Главной составляющей является оценка эффективности инвестиционного портфеля.

Выдающийся ученый экономист Г. Марковиц разработал способ определения эффективности инвестиционного портфеля. Для оценивания инвестиционного портфеля используют два способа – субъективный и объективный.

Субъективный метод позволяет сразу оценить будущее значение доходности. Чаще в экономике применяют объективный метод (исторический). Он заключается в оценивании каждой ценной бумаги из инвестиционного портфеля исходя из цен рынка ценных бумаг. Суммируя рыночную стоимость каждой бумаги, мы можем получить стоимость (цену) всей совокупности ценных бумаг инвестиционного портфеля.

Инвестор, создавая свой портфель, оценивает ожидаемую доходность и стандартное отклонение, как меру риска. Он должен оценить доходность и степень отклонение каждого портфеля и избрать тот портфель, который наиболее полно удовлетворит все желания инвестора.