Кратко об инвестициях и инвестиционном портфеле
Современная пресса пестрит терминами «инвесторы», «инвестиции». Эти понятия совсем не новые. Просто эти явления присутствовали в хозяйственной жизни человеческого общества с момента зарождения товарно-денежных отношений. Но наибольшее распространение они получили на этапе формирования массового товарного производства.
Именно на этой стадии производство приобретает большие масштабы. Для его развития уже не хватает собственных средств предпринимателя. Получить дополнительные средства можно в виде кредита. Но кредит необходимо будет возвращать, изымая средства из оборота. Это не выгодно предпринимателю.
В современном мире большое распространение получил метод привлечения свободных средств заинтересованных лиц при условии получения в будущем части прибыли.
Инвестициями называют вложения средств в производство из расчета получения в будущем прибыли.
Лица, производящие вложения средств, называются инвесторами.
Инвестиции производятся в форме денежных средств, ценных бумаг, имущественных прав и интеллектуальной собственности. Все эти средства вкладываются в какой-либо вид коммерческой деятельности из расчета на получение прибыли или полезного эффекта.
Существует несколько вариантов классификации инвестиций. Поэтому в литературе можно встретить упоминание о следующих видах инвестиций:
- инвестиции в виде покупки реального капитала – реальные инвестиции;
- косвенные покупки капиталов через финансовые активы – финансовые инвестиции;
- венчурные инвестиции;
- прямые инвестиции;
- портфельные инвестиции;
- кратковременные инвестиции;
- среднесрочные инвестиции;
- долгосрочные инвестиции;
- частные инвестиции;
- государственные инвестиции и пр.
Разнообразие видов инвестиций объясняется различными критериями, положенными в основу классификации. Еще одно новое для россиян понятие – это инвестиционный портфель.
Инвестиционным портфелем называется вся совокупность ценных бумаг в виде акций, облигаций, векселей, которые являются целостным объектом управления.
Основной целью создания инвестиционного портфеля является сохранение и преумножение каптала. Как правило, инвестиционный портфель состоит из:
- государственных обязательств (векселя и облигации);
- муниципальных ценных бумаг (ценных бумаг местных органов власти);
- негосударственных долговых обязательств в виде векселей;
- акции акционерных предприятий (АО).
Создание инвестиционного портфеля и является портфельной инвестицией. Как видно из приведенного списка, в портфеле присутствуют ценные бумаги разных видов. Это не просто случайность: формирование портфеля из однородных ценных бумаг увеличивает вероятность финансового риска. Специалисты рекомендуют, чтобы инвестиционный портфель состоял из $10 – 15$ различных ценных бумаг.
Понятие доходности инвестиционного портфеля
Доходами от портфельных инвестиций является валовая прибыль от всех ценных бумаг инвестиционного портфеля. Основными критериями при создании инвестиционного портфеля являются ожидаемая доходность и финансовый риск. Оценить данные величины можно на основе статистических показателей за прошедшее время.
Доходностью инвестиционного портфеля называют соотношении полученной прибыли к общей стоимости ценных бумаг инвестиционного портфеля.
Расчет доходности инвестиционного портфеля
Для расчета доходности инвестиционного портфеля применяют два основных вида расчетов. Первый способ расчетов основании на данных статистики о доходности за прошлые годы.
Второй способ предполагает учет в будущем вероятностного распределения доходности актива. Применяется следующая формула:
