Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Структура и типы инвестиционного портфеля

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис
Все предметы / Инвестиции / Теория инвестиционного портфеля / Структура и типы инвестиционного портфеля
Структура и типы инвестиционного портфеля

Составляющие инвестиционного портфеля

Замечание 1

Каждый инвестиционный портфель, вне зависимости от особенностей инвестора и целей инвестирования, включает в себя ряд элементов, комбинация которых обеспечивает его устойчивость и достижение поставленных целей. Практически все портфели содержат все эти элементы, однако их соотношение значительно отличается в зависимости от специфики инвестирования.

В инвестиционный портфель входят следующие элементы:

  • Доходная часть – наиболее рисковая часть портфеля, нацеленная на увеличение финансовых активов. Чаще всего в доходную часть включаются инвестиции в паевые инвестиционные фонды различных видов и акции компаний. Этот элемент занимает разницу между общей суммой инвестиций и средствами, вложенными в другие элементы;
  • Стабилизационная часть – ликвидные и надежные инвестиции, которые обеспечивают устойчивость портфеля, формируют резерв на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. Наиболее часто в стабилизационных целях используется такие инструменты, как банковские вклады или наличные в разной валюте, сумма которых составляет полугодовой или годовой доход инвестора;
  • Пенсионная часть – консервативные надежные инвестиции, нацеленные на обеспечение достойного уровня жизни после завершения активного периода жизни. В Российской Федерации существует государственная система пенсионного обеспечения, но ее проблема заключается в низком уровне официальных заработных плат и, как следствие, пенсионных отчислений. Инвестор может использовать такие инструменты, как акции, фонды, банковские депозиты и прочие надежные финансовые инструменты, причем в зависимости от длительности предстоящего активного жизненного периода могут быть использованы и другие, более рисковые инструменты;
  • Консервативная часть – средства, предназначенные для накопления на крупные приобретения. Эта часть инвестиционного портфеля со временем объединяется с пенсионной частью и предполагает вложения в низкорисковые финансовые инструменты;
  • Страховая часть – средства, обеспечивающие страховку инвестора от крупных проблем, таких как потеря трудоспособности или проблемы со здоровьем. Основным инструментом этой части являются страховые полисы и различные договоры страхования;
  • Экспериментальная часть – вложения в высокорисковые финансовые инструменты – венчурные фонды, опционы и фондовые ценные бумаги, акции стартапов, собственные бизнес-проекты. Этот элемент инвестиционного портфеля может принести инвестору быстрый и большой доход.

Типы инвестиционных портфелей по приоритетности инвестиционных целей

  • Портфель роста – такой портфель нацелен на увеличение капитала инвестора и ориентирован в основном на приобретение объектов с растущей стоимостью, что обеспечивает капитализацию вложений. Портфель роста может быть агрессивным и приносить высокий доход при высоком уровне риска, может быть портфелем консервативного роста, который состоит из ценных бумаг известных крупных корпораций и демонстрирует небольшой устойчивый рост, а может быть портфелем среднего роста, сочетающим надежные и рискованные объекты;
  • Портфель дохода – такой портфель нацелен на обеспечение высокой текущей доходности в виде процентных и дивидендных выплат и демонстрирует высокие темпы роста дохода. Он может быть сформирован в виде портфеля регулярного дохода, позволяющего получить среднюю доходность при минимальном уровне риска, или в виде портфеля доходных ценных бумаг с большим уровнем риска;
  • Портфель двойного назначения – такой портфель комбинирует достижение целей роста и дохода и позволяет инвестору снизить потери от ухудшения рыночной ситуации. К портфелям двойного назначения относят сбалансированные портфели (диверсифицированные за счет инвестиций в разные по природе объекты) и портфели двойного подчинения (сформированные за счет ценных бумаг инвестиционных фондов);
  • Специализированный портфель – такой портфель предполагает инвестирование в объекты, отобранные по частным критериям инвестора. К специализированным портфелям относят портфели стабильного капитала и дохода (с депозитными сертификатами коммерческих банков), портфели краткосрочных фондовых ценностей, портфели долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом, региональные портфели и портфели иностранных ценных бумаг.

Типы инвестиционных портфелей по вторичным основаниям

Замечание 2

По видам объектов инвестирования различают портфели реальных инвестиционных проектов, портфели финансовых инструментов и портфели прочих объектов инвестирования. Портфель реальных инвестиционных проектов носит стратегический характер и может принести инвестору большой доход, а также дает возможность получить государственную поддержку. Однако такой портфель требует длительного времени, чтобы достичь точки окупаемости, а также является весьма рисковым, низколиквидным и сложным в управлении.

Портфель финансовых инструментов сравнительно более мобилен по своей структуре и составу, что позволяет получить такую же высокую доходность при более низком уровне риска, более высоком уровне ликвидности и управляемости. Портфель прочих объектов может включать инвестиции в валюту, драгоценные металлы и камни, предметы искусства и т.п. Такой портфель обычно является дополняющим к другому, основному портфелю инвестора.

По соотношению риска и доходности портфели делятся на четыре группы: портфель агрессивного инвестора (наибольшая доходность и риск), портфель умеренного инвестора (средняя степень дохода и риска), портфель консервативного инвестора (минимальный риск и надежная доходность), портфель стратегического инвестора (неопределенность доходов и рисков, компенсируемая расширением сферы влияния инвестора).

По степени достижения инвестиционных целей портфели могут быть сбалансированными и несбалансированными. В первом случае цели инвестора сформулированы таким образом, что позволяют обеспечить баланс между доходами и рисками. Во втором случае используемый в рамках портфеля набор инструментов не соответствует инвестиционным целям, что приводит к увеличению рисков и бессистемности в управлении портфелем.