Инвестиционный портфель

Сущность и основные свойства инвестиционного портфеля

Эффективный инвестиционный портфель должен обладать такими качествами, как минимально допустимый риск и высокая (или приемлемая) доходность. Кроме того, предпочтительно, чтобы инвестиционный портфель был ликвидным (то есть, желательно иметь возможность продать компоненты данного портфеля без значительных потерь и, при этом, относительно быстро получить денежную наличность). Помимо этого, инвестиционный портфель обязательно должен быть диверсифицированным (то есть сформированным таким образом, чтобы в его состав входили ценные бумаги самых различных классов, видов, эмитентов, и другие активы). Другими словами, если в инвестиционный портфель входят несколько видов (различных по своим характеристикам) активов и, при этом, ни один из них по своему удельному весу в значительной мере не доминирует над другими, то такой портфель с уверенностью можно считать диверсифицированным.

Агрессивный и консервативный инвестиционный портфель

Можно выделить два самых основных типа инвестиционного портфеля:

• агрессивный
• консервативный.

Рассмотрим вкратце каждый из них.

Агрессивный инвестиционный портфель – он наиболее рискован, но, в то же время, наиболее прибыльный. Главным образом состоит из акций быстрорастущих компаний. Данный тип портфеля больше всего подойдет инвесторам с высокой склонностью к риску.

Консервативный портфель лучше всего подходит для осторожных инвесторов. Данному типу инвестиционного портфеля присущи высокая степень безопасности, минимальный риск и соответственно незначительная прибыль. Именно невысокая доходность и является причиной того, что консервативный тип портфеля подходит далеко не всем. Чаще всего в состав консервативного портфеля входят краткосрочные займы, облигации, вложения в благородные металлы, недвижимость и иные активы с низкой степенью риска.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация – это и необходимость, и неотъемлемая черта практически любого инвестиционного портфеля. Под нею понимается защита инвестиций от систематических и несистематических рисков посредством использования самых различных финансовых инструментов (обладающих разными свойствами). Простыми словами, для того, чтобы в результате инвестиционной деятельности получить приемлемую прибыль (или хотя бы сохранить свои средства), инвестору следует вкладывать деньги в различные активы.

Основные виды диверсификации:

• по отраслям – вложение в самые различные отрасли экономики
• по типам активов – облигации, акции, другие финансовые инструменты
• по инструментам – ценные бумаги, недвижимость, валюта, золото.

Основные этапы формирования инвестиционного портфеля Ими являются:

• определение приоритетов, задач, а также стратегии формирования инвестиционного портфеля (другими словами, на данном этапе следует определиться с базовыми принципами инвестирования, такими как: увеличение капитала, максимизация прибыли, минимизация риска, сохранение капитала и т. д.)
• планирование соотношения различных типов активов (на этом этапе следует определиться, каким именно активам (агрессивным или консервативным) нужно отдать наибольшее предпочтение, а также в каком процентном соотношении)
• выбор активов для инвестирования (при подборе объектов инвестирования следует опираться на их степень риска и, конечно же, на их доходность).
• мониторинг инвестиционного рынка (после того, как портфель уже окончательно сформирован, инвестору необходимо регулярно анализировать текущие параметры активов, оценивать их стоимость и незамедлительно реагировать на изменения).