Методы морфологического анализа; MABA

Методы оценки инвестиционной привлекательности. MABA. Методы морфологического анализа Критика матрицы БКГ Матрица Бостонской Консалтинговой Группы (BCG), нашла широкое применение при анализе товарного предложения предприятия благодаря своей простоте и емкости восприятия. Однако можно выделить следующие основные недостатки данного подхода: • во многих ситуациях на объемы денежных потоков, наряду с относительной долей рынка и темпами роста отрасли, оказывают влияние другие факторы; • показатели движения денежных средств могут являться менее важными, по сравнению с коэффициентом отдачи на вложенные средства, с точки зрения определения инвестиционной привлекательности товарной линии. • McKinsey / GE Matrix, MABA Более детализированный подход к стратегического положения фирмы на рынке – это оценка рыночной привлекательности в сопоставлении с позициями предприятия (Market Attractiveness – Business Assessment - MABA) . Как и при портфельном анализе, двумерные матрицы используются для характеристики отдельных товарных позиций (бизнесов) предприятия. Вместо показателей относительной доли рынка, занимаемой предприятием, и темпов роста отраслевого рынка используются характеристики привлекательности отраслевого рынка и положения, занимаемого на нем предприятием. Общий вид матрицы Понятие отраслевой привлекательности и позиций предприятия Относительная привлекательность вложений в то или иное направление деятельности определяется двумя основными факторами. I. Степень привлекательности отраслевого рынка, на котором осуществляет свою деятельность предприятие . Она может оцениваться по ряду показателей, в частности: 1) наличие и темпы роста; 2) величина нормы прибыли; 3) наличие и особенности регулирования. II. Готовности и способности предприятия воспользоваться открывающимися на рынке возможностями. Позиции предприятия можно оценивать с помощью таких характеристик, как: 4) наличие передовых технологий; 5) способность обеспечивать низкий уровень затрат производства; 6) объем занимаемой доли рынка. Обзор факторов, обуславливающих привлекательность отраслевого рынка и «силу» занимаемых предприятием позиций. Привлекательность отраслевого ры нка РЫНОЧНЫЕ ФАКТОРЫ: 1. Размер рынка (в стоимостном, физическом или комбинированном выражении) 2. Размер основных сегментов рынка 3. Ежегодные темпы роста (всего рынка и основных сегментов) 4. Степень диверсификации рынка 5. Эластичность спроса по цене, с точки зрения характеристик системы обслуживания, влияния внешних факторов 6. Цикличность 7. Сезонность 8. Степень влияния предприятий, расположенных внизу отраслевой цепочки (по сравнению с рассматриваемым) Занимаемы е предприятием позиции 1. Доля рынка предприятия (в сопоставимых показателях) 2. Доля предприятия на основных сегментах (в сопоставимых показателях) 3. Ежегодные темпы роста совокупной доли рынка предприятия и доли на основных сегментах 4. Возможность диверсификации деятельности предприятия 5. Особенности рычагов влияния на рынок 6. Колебания объема продаж 7. Влияние поставщиков на политику предприятия 8. Влияние потребителей на политику предприятия Обзор факторов, обуславливающих привлекательность отраслевого рынка и «силу» занимаемых предприятием позиций. Привлекательност ь от раслевого ры нка КОНКУРЕНЦИЯ: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Занимаемы е предприятием позиции 1. Конкурентный потенциал Характеристики различных предприятия с точки зрения характеристик товара, групп основных конкурентов маркетингового потенциала, Степень отраслевой обслуживания потребителей, концентрации производственных мощностей, Изменения характеристик и финансовой базы, систем структуры основных управления конкурентов 2. Возможность выхода или Вступление на рынок новых и оставления различных сегментов уход существующих рынка участников 3. Изменения относительной доли рынка предприятия Изменения доли рынка 4. Зависимость деятельности конкурентов предприятия от появления новых Появление новых технологий товаров или товаров-заменителей Обзор факторов, обуславливающих привлекательность отраслевого рынка и «силу» занимаемых предприятием позиций. Привлекательност ь отраслевого ры нка ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ: 1) 2) 3) 4) Занимаемы е предприят ием позиции 1) Норма прибыли предприятия 2) Особенности проявления эффекта экономии на Отраслевая норма прибыли масштабах и эффекта Специфические факторы освоения на предприятии (эффект экономии на 3) Существующие с точки зрения масштабах, эффект освоения) предприятия входные и Существующие входные и выходные барьеры выходные барьеры (финансового и нефинансового (финансового и характера) нефинансового характера) 4) Норма загруженности Отраслевая норма производственных мощностей загруженности на предприятии производственных мощностей Обзор факторов, обуславливающих привлекательность отраслевого рынка и «силу» занимаемых предприятием позиций. Привлекательность от раслевого ры нка ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ: 1) 2) 3) 4) 5) Занимаемы е предприятием позиции 1) Способность учета изменений данным предприятием Степень технологической 2) Уровень навыков и know-how зрелости и изменчивости предприятия отрасли 3) Виды технологических навыков Технологическая сложность и know-how предприятия Дифференциация 4) Патентная защищенность Специфика применения норм товаров и технологий патентного и авторского права предприятия Характеристики необходимых 5) Особенности технологических технологических процессов процессов и ноу-хау производства предприятия Обзор факторов, обуславливающих привлекательность отраслевого рынка и «силу» занимаемых предприятием позиций. Привлекательност ь от раслевого ры нка СОЦИАЛЬНОПОЛИТИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ: 1) 2) 3) 4) Занимаемы е предприят ием позиции 1) Степень гибкости функционирования Система общественных предприятия ценностей и взглядов 2) Способность учета данных Характеристика факторов предприятием действующего 3) Степень агрессивности законодательства и режимов политики предприятия государственного 4) регулирования 5) Особенности отношений Наличие и степень влияния предприятия с контактными лоббистских групп и аудиториями внешней среды представителей Социальные факторы Высокая привлекательность РЫНОЧНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ Размер рынка Темпы роста Цикличность ХАРАКТЕРИСТИКА КОНКУРЕНЦИИ Вид Низкая привлекательность Свыше $ 500 млн. Свыше 15% в год Незначительная $ 250 – 500 млн. 10 – 15% в год Доминируют национальные предприятия Доминируют национальные Доминируют предприятия, иностранные незначительное иностранное предприятия присутствие Три основных Степень Концентрации конкурента, занимающих 75% рынка (среди них один – признанный лидер) ФИНАНСОВЫЕ ФАКТОРЫ Капиталоемкость Высокая (вложения в здания и оборудование) ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ Изменчивость Эволюционная; технологий Патентная защита Средняя привлекательность Высокая До $ 250 млн. До 10% в год Ярко выраженная Пять основных конкурентов, Фрагментарная занимающих 75% рынка (отсутствие (среди них – два, выраженного лидера) борющихся за место лидера) Средняя Низкая Стабильная Революционная По принципу «know-how» Низкая РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ Экономический факультет Кафедра Маркетинга Глава 1 Общее состояние автомобильного ры нка в России Самые продаваемые марки автомобилей в России в январе-сентябре 2011 года, % 100.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% DA A L ... R EV CH A N E R U LT KI A O O W E DA YU H DA N I RD FO TA O Y TO VW L PE O O SK DA SA IS N N ие уг р д Составлено и рассчитано автором по данным аналитического агентства «АВТОСТАТ» 1 РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ Экономический факультет Кафедра Маркетинга Глава 1 Общее состояние автомобильного ры нка в России Что такое гибрид ? Гибридны й автомобиль — сочетает в себе два или более источников энергии, таких как бензин и аккумулятор, таким образом, двигатели имеют возможность дополнять и подменять друг друга. 1 РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ Экономический факультет Кафедра Маркетинга Самы е продаваемы е автомобили с гибридны м двигателем в России (2011 г.) Марка Модель Количество Lexus RX 450h 1460 Toyota Prius 360 Lexus LS 600h L 131 BMW X6 73 Mercedes S400 16 Источник: Комитет автопроизводителей Ассоциации7европейского бизнеса 14 (АЕБ) Active Hybrid BMW 1 РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ Экономический факультет Кафедра Маркетинга Преимущест ва • Экономия топлива • Экологичност ь • Более длинны й ж изненны й цикл • Минимальное обслуж ивание • Надеж ны в долгосрочной перспект иве (низкий уровень вы бросов; больший пробег) Недостат ки • Вы сокие цены на автомобили • Недост аточно инф раст рукт уры получения альтернат ивного топлива • Дорогая замена бат арей 1