Инвестиции как экономическое явление
Инвестиции являются визитной карточкой экономической жизни $ХХ$ века. Ни одно крупное предприятие не обходится без инвестиций. Сведения о них можно встретить в прессе и в справочной литературе по экономике.
Инвестициями называют процесс вовлечения в коммерческие проекты свободных средств физических и юридических лиц под гарантии будущих прибылей.
Лица, вкладывающие свои средства (инвесторы), рискуют потерять свои вложения в случае неэффективной работы производства. Но при успешном исходе дела инвесторы могут получить значительную прибыль. В последнее время очень часто сообщается об иностранных инвестициях. Это означает, что в национальную экономику вкладываются средства фирм другого государства: расчет производится либо готовой продукцией, либо частью прибыли.
Инвестиции могут отличаться и по времени (срокам) вложений. Вложения могут быть на короткое время (краткосрочные инвестиции – до года), на срок $1-3$ года (среднесрочные) и долгосрочные (до $5$ лет). Чем больше временной отрезок, тем больше возрастает степень коммерческого риска. Ведь с течением времени изменяются условия рыночной экономики.
Инвестиционный портфель и цели его формирования
Инвестиции могут осуществляться в различных формах. Одной из самых распространенных форм вложений средств являются ценные бумаги. Именно из них, как правило, формируется инвестиционный портфель.
Инвестиционным портфелем называется совокупность объектов реального и финансового инвестирования в виде ценных бумаг различного срока погашения, разной степени ликвидности, но составляющих единый целостный объект управления и принадлежащих одному инвестору.
Главной целью создания инвестиционного портфеля является обеспечение сохранения существующего капитала, его преумножение за счет удачных вложений и снижение вероятности коммерческого риска.
Критерии создания инвестиционного портфеля
Базовыми положениями при создании инвестиционного портфеля являются:
- четкое определение цели и приоритетов формирования портфеля;
- тщательный отбор наиболее привлекательных в инвестиционном отношении ценных бумаг;
- оптимальное соотношение видов и типов ценных бумаг в портфеле;
- мониторинг инвестиционного портфеля по мере его формирования.
Важными критериями создания портфеля всегда были и остаются страхование от вероятных рисков, гарантирование стабильности дохода, ликвидность ценных бумаг, оптимизация соотношения между доходностью и рисками.
При выборе того или иного инвестиционного портфеля критериями выступает целый ряд обстоятельств:
- срок окупаемости вложений;
- соотношение инвестируемых затрат и прогнозируемой прибыли;
- степень рентабельности инвестиционного проекта;
- уровень прогнозируемого дохода инвестиционного проекта;
- степень ликвидности и рискованности проекта.
Исходя их этих критериев, выделяют несколько типов инвестиционных портфелей. Например, портфель роста. Он ориентирован на быстро растущие в цене акции молодых и быстро развивающихся компаний. Еще один вариант – портфель дохода. Он ориентирован на получение дивидендов и процентов по вкладам. Портфель рискового капитала представлен ценными бумагами предприятий, широко внедряющих новейшие технологии. Ценные бумаги разного срока погашения и различной степени ликвидности и принадлежности представляют сбалансированный портфель.
Классификация инвестиционных портфелей довольно обширна. Но каждый инвестор, исходя из своих интересов и критериев формирования портфеля, может выбирать свой вариант действий и свой вариант набора документов (вариант инвестиционного портфеля).
