Классификация инвестиционных портфелей

Понятие инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель практически всегда предполагает вложение средств в ценные бумаги различных эмитентов и их производные.

Оптимально, если инвестиционный портфель отвечает требованиям высокой доходности при минимально возможных рисках. Немало важно, чтобы ценные бумаги, входящие в инвестиционный портфель были достаточно ликвидны, т.е. была возможность в любой момент времени продать часть портфеля и получить доход от разницы между стоимостью покупки и стоимостью продажи бумаг.

Важно, что инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован. Иными словами, в него должны входить разные бумаги по виду, классу или эмитенту.

Довольно редко сочетание таких характеристик ценной бумаги, которые обеспечивали бы одновременно и высокую доходность, и минимальные риски для инвестора. Поэтому сущность инвестиционного портфеля в том и заключается, чтобы распределить ресурсы среди разных групп активов, обеспечив тем самым достижение запланированного результата от инвестирования.

В зависимости от целей и задач формирования инвестиционного портфеля выбирается оптимальное соотношение между типами активов, которые будут в него входить. Основной задачей инвестора становится учет всех своих потребностей и формирование комплекса ценных бумаг таким образом, чтобы в нем сочетались требуемый уровень доходности и приемлемый уровень риска.

При формировании инвестиционного портфеля стоит учесть некоторые аспекты:

• определение конечной цели инвестирования и расстановка приоритетов (получение максимальной доходности, минимизация рисков, наращение капитала, сохранение капитала и проч.);
• выбор наиболее привлекательных ценных бумаг, которые обеспечат достижение поставленных целей;
• выбор оптимального соотношения разного рода ценных бумаг в портфеле для достижения желаемого результата;
• своевременный мониторинг инвестиционного портфеля с точки зрения его основных параметров.

Виды и типы инвестиционных портфелей, их особенности

С точки зрения выбранной стратегии управления инвестиционным портфелем принято выделять следующие его виды:

• консервативный инвестиционный портфель. Такой портфель имеет целью получение стабильного гарантированного дохода в сочетании со стабильностью входящих в него финансовых активов. В такого рода портфель обычно включают государственные облигации и облигации крупных и надежных эмитентов, в меньшем объеме в портфель входят акции;
• умеренный инвестиционный портфель предполагает включение в него активов с оптимальным соотношением уровня рисков и доходности. Чаще всего здесь выбор падает на ценные бумаги крупных и средних эмитентов, существующих на рынке длительное время, также можно включить в него производные финансовые инструменты (не более 10% объема портфеля);
• агрессивный инвестиционный портфель, в который, как правило, входят ценные бумаги с высоким уровнем риска. В большей степени туда входят акции, в меньшем объеме – производные финансовые инструменты.

Уровень доходности инвестиционного портфеля может существенно варьироваться - от 5-7% годовых при формировании консервативного портфеля, до 20% годовых при формировании агрессивного инвестиционного портфеля.

Иная классификация инвестиционных портфелей предполагает их деление на типы:

• инвестиционный портфель роста – предполагает активное наращение капитала инвестора. В такой портфель обычно входят акции небольших вновь созданных перспективных компаний;
• инвестиционный доходный портфель предполагает наличие в нем активов, которые приносят существенный текущий доход в форме дивидендов и процентов.;
• сбалансированный инвестиционный портфель является аналогом умеренного инвестиционного портфеля;
• инвестиционный портфель ликвидности – его целью является выбор максимально ликвидных активов для быстрого возврата вложенных в их покупку средств;
• специализированный инвестиционный портфель обычно состоит из производных финансовых инструментов: опционов, фъючерсов и форвардов;
• региональный и отраслевой инвестиционный портфель – включает в себя ценные бумаги, эмитентом которых является местная или частная фирма или акционерное общество, представляющее конкретную сферу экономики.