Понятие инвестиционного портфеля предприятия
Инвестиционный портфель предприятия представляет собой систематизированную систему взаимосвязанных элементов, которые позволяют предприятию получить дополнительную прибыль, продвинутся в выполнении стратегических задач, провести диверсификацию вложений.
Выбор инвестиционного портфеля зависит от стратегии предприятия, цели и задач, а также предпочтений руководителя. Структура инвестиционного портфеля определяется мнением эксперта и руководителя. Не обязательно руководитель должен безупречно разбирается в инвестиционной политике предприятия. Для того, чтобы формировать эффективную инвестиционную политику, руководитель может привлекать экспертов из внешнего окружения. Рассмотрим процесс формирования инвестиционного портфеля более подробно.
Процесс формирования инвестиционного портфеля
- Выявление основной цели и приоритетов
- Выявление доходных направлений деятельности предприятия
- Выявление оптимального соотношения показателей ценных бумаг
- Текущий мониторинг инвестиционных перспектив
Создание инвестиционного портфеля фирмы связано со стоимостью ценных бумаг. Повысить экономическую привлекательность инвестиционного портфеля возможно несколькими способами. Рассмотрим их более подробно.
Способы повышения инвестиционной привлекательности портфеля
- Повышение курса стоимости ценных бумаг
- Получение дополнительного дохода
Способов повышения инвестиционной привлекательности портфеля ограничены двумя направлениями. Рассмотрим более подробно цели, которых желает достичь руководитель, формируя инвестиционный портфель.
Цели формирования инвестиционного портфеля
- Максимизация капитала предприятия
- Максимизация дохода
- Снижение инвестиционных рисков
Выделенные цели можно назвать альтернативными. Предположим, что рост стоимости капитала зависит от текущей доходности, полученного от инвестиционной деятельности. Увеличение дохода и приращение капитала приводят к возникновению рисков инвестиционной деятельности. Возможно, желая получить максимальную прибыль, руководитель жертвует ликвидностью.
Оценивая данную особенность инвестиционного портфеля, руководитель принимает решение о цели создания инвестиционного портфеля. Он расставляет приоритеты, учитывая особенности существующей инвестиционной политики предприятия. Рассмотрим виды инвестиционных портфелей более подробно.
Виды инвестиционных портфелей
- Портфель инвестиции, связанный с ростом
- Портфель, связанный с доходностью
- Консервативный портфель
- Портфель, связанный с ликвидностью
- Портфель инвестиции, связанный с ростом. Сущность данного портфеля состоит в том, что формируется критерии максимизации прироста капитала на долгое время. В данном случае, уровень дохода не учитывается в текущем периоде. Портфель, связанный с ростом, повышает рыночную стоимости предприятия. Применять данный портфель могут предприятия с устойчивым положением на рынке и высоким уровнем дохода. Рассмотрим портфель доходности подробнее.
- Портфель, связанный с доходностью. Портфель, связанный с доходностью выбирают руководители, которые сконцентрированы на получении максимального текущего дохода. При этом не учитываются темпы капитализации в рассматриваемой перспективе и риски, которые могут оказать влияние на предприятие. Рассмотрим корпоративный портфель подробнее.
- Корпоративный портфель. Корпоративный портфель предприятия может рассматриваться руководителем как совокупность отдельных элементов производственной структуры предприятия, которые входят в единую экономическую систему. Ключевым элементом корпоративного портфеля является наличие одного владельца. Рассмотрим портфель ликвидности.
- Портфель, связанный с ликвидностью. Портфель инвестиции, связанный с ликвидностью наиболее популярен среди инвесторов. Ликвидность связана с длительностью проекта. Чем меньше срок проекта, тем выше его ликвидность. Краткосрочные проекты наиболее ликвидные. Краткосрочные проекты очень популярны на рынке, поэтому обладают высоким числом транзакции. Данные портфели обладают среднесрочными и долгосрочными перспективами. Долгосрочные проекты отличаются низкой ликвидностью, поэтому они менее популярны среди инвесторов. Среднесрочная перспектива обладает меньшим числом транзакции по сравнению с краткосрочными проектами.
