Понятие о валютных рисках
В последнее время в связи с расширением экономической деятельности многие предприятии и организации активно выходят на внешний рынок. В связи с этим им приходится сталкиваться с вопросами валютного регулирования и обслуживания экспортно-импортных операций. Импорт, как правило, выполняется на основе единовременных платежей на крупные суммы. Это всегда вызывает валютные риски.
Валютный риск – это вероятность финансовых потерь в результате операций, произведенных с иностранной валютой.
Вероятность возникновения валютного риска связана с колебанием валютных курсов и невозможностью мгновенно отреагировать на их изменения, снизив тем самым его негативные последствия.
Виды валютных рисков
Валютные риски можно разделить на операционные, трансляционные и экономические.
- Операционные риски возникают при внешнеторговых операциях. Если изменяется курс валют, то может возникнуть потребность в конвертации валюты или ее закупки в больших объемах, чем предполагалось согласно плану. В подобной ситуации в проигрыше рискует оказаться любая из сторон соглашения.
- Трансляционные риски связаны с пересчетом балансовых статей в значения национальной валюты. Подобная ситуация часто характерна для транснациональных компаний и банков при консолидации учетной информации. При многовалютных колебаниях по нескольким объектам учета возрастает вероятность риска внереализационных убытков.
- Экономические риски обусловлены общими влияниями колебаний валютного курса на экономику субъекта. Для данной группы рисков рассматриваются долгосрочные тренды в динамике курса валюты. В подобных случаях экономическое положение компании связано с такими тенденциями косвенным образом и носит многоплановый характер, поэтому управлять им крайне затруднительно.
Оценки валютных рисков
Валютный риск оценивается как на количественном, так и на качественном уровнях. Существует два основных метода оценки валютного риска – статистический метод и метод экспертных оценок.
- Статистический метод основан на анализе статистической информации о вероятном ущербе на базе типовых функций распределения. Он показывает максимально допустимую величину убытков при несовпадении требований и обязательств по валюте страны-партнера.
- Метод экспертных оценок применяется в тех случаях, когда нет возможности использовать статистические методы. В подобной ситуации привлекаются эксперты для высказывания своего компетентного мнения.
Возможности прогноза и управления валютными рисками
Для того чтобы избежать валютных рисков, необходимо их прогнозировать. Необходимо хорошо представлять себе степень безопасности предстоящих валютных операций, оценка соотношений национальной и иностранной валют.
Курс валют очень сложно прогнозировать. Необходимо учитывать не только экономические, но и политические факторы, международную обстановку и ситуацию на рынке.
Среди методов прогнозирования чаще всего применяются метод сценариев, стохастический анализ, фундаментальный анализ, технический анализ, экспертный анализ, метод нейронных сетей. На предприятиях создаются специальные аналитические отделы, занимающиеся вопросами прогнозирования валютных рисков.
В случаях возникновения валютных рисков возможны многочисленные сценарии их управления. Самым простым является уклонение (отказ) от валютного риска. Возможны, также, локализация и передача валютных рисков, компенсация валютных рисков за счет внутренних резервов.
Полностью избежать валютных рисков при внешнеторговой деятельности невозможно. Поэтому необходимо минимизировать их отрицательные последствия.
