Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Валютные риски и методы их страхования

Все предметы / Деньги / Валютные риски и методы их страхования
Содержание статьи

Понятие валютных рисков

Валютные риски возникают наряду с неопределенностью динамики валютных ставок (взаимоотношение цен валют).

Определение 1

Валютный риск (currency risk) — это риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и драгоценных металлов.

Валютный риск состоит из:

  • экономического риска — риска изменения цены активов/пассивов в связи с будущими курсовыми колебаниями, оказывает влияние на инвесторов, получающих доход с иностранных акций в валюте и банки, кредитующие в валютном эквиваленте;
  • риска перевода — риска разницы учетной стоимости активов/пассивов в иностранной котировке, влияет на предприятия и банковские учреждения посредством падения валютного курса и снижения стоимости активов, размера акционерного капитала;
  • риска сделок — неопределенной стоимости сделки в иностранной ва-люте на будущую перспективу, затрагивает финансовое положение банковской отрасли путем изменения уровня кредитоспособности.

Методы страхования валютных рисков

Факторы выбора метода страхования:

  • Экономико-политические отношения с контрагентом (страной);
  • Платежеспособность заемщика, импортера;
  • Законодательные ограничения в сфере валютных и кредитных манипуляций обслуживающей страны;
  • Сроки рискового покрытия;
  • Дополнительные гарантии;
  • Вероятность, прогноз изменения валютных курсов.

Методы страхования

  1. Защитные оговорки в форме международных соглашений об изменении договорных условий в процессе реализации сделок.

    Определение 2

    Валютные оговорки – международные условия, пересматривающие сумму платежа в связи с изменением курсовой разницы для страхования кредитора (экспортера) от риска обесценивания денег.

    Пересчет суммы платежа производится пропорционально валютному курсу по отношению к валюте совершения операции.

    Определение 3

    Многовалютные оговорки – соглашения по пересчету суммы платежа в зависимости от курсового состояния между валютой оплаты и корзиной валют-партнеров.

    Многовалютные оговорки распространены в условиях плавающего курса. Валютная корзина, в данном случае, выполняет роль средневзвешенного курса валют для снижения изменения суммы платежа. Валютная корзина может быть:

    • Симметричной - в состав включаются валюты с равным удельным весом;
    • Асимметричной – валюты имеют различные удельные веса в общем объеме;
    • Стандартной – в форме фиксированной на период оговорки суммы;
    • Регулируемой – изменяющей условия и форму валютных весов в зависимости от рыночной обстановки.
    Определение 4

    Индексные оговорки – корректировка стоимости или величины проведения платежа в зависимости от рыночной цены на товар или услугу, производственных издержек, ценовой динамики.

    Индексные оговорки применяются только в форме дополнительного страхования риска обесценивания.

  2. Фиксация валюты цены внешнеторгового контракта - метод установления стоимости сделки в твердой валюте, резкий изменений курса которой не предвидится. В данном методе могут возникнуть противоречия, импортеры, стараются выбрать более «слабую» валюты, экспорты более стабильную.

  3. Валютная позиция – отсутствие открытой валютной концепции крупными международными фирмами за счет:

    • равновалютных экспортных и импортных параллельно заключаемых сделок;
    • заключения большого числа контрактов в разных валютах с разной динамикой и риском;
    • изменения времени осуществления платежа тактикой leads and lags – «опережение и отставание» (досрочная оплата при изменении курса, либо задержка при курсовом снижении).
  4. Хеджирование – страхование посредством сторонних организаций. К методам хеджирования относятся форвардные сделки, опционные сделки и др.

Сообщество экспертов Автор24

Автор этой статьи

Автор статьи

Татьяна Шокало

Эксперт по предмету «Деньги»

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис