Общее понятие валютного риска
Валютные риски – это риски, которые могу возникнуть при осуществлении валютных операций. Данный процесс происходит в результате изменения курса валюты, изменения экономического баланса, политических изменений в государстве.
Изменение курса валют происходит из- за:
- изменения стоимости валюты;
- спекуляционных действий внутри государства;
- трансмиссии валюты из одной страны в другую.
Валютным рискам подвержены все участники, которые осуществляют продажу или покупку валюты. Большим валютным рискам подвержены субъекты которые брали кредит или займ в иностранной валюте. Валютные риски распространяются и на официальные резервы государства.
Валютные риски – это опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты, займа по отношению к валюте которой необходимо расплачиваться.
Статья: Регулирование валютных рисков
В основе валютных рисков заложены возможные изменения стоимости денежных обязательств.
Классификация валютных рисков
Валютные риски делятся на три вида.
- Операционный валютный риск – возникает при изменении курса валюты или ожидаемой прибыли от реализации продукции.
- Трансляционный валютный риск – возникает только на предприятиях, которые работают за пределами России, а главный офис находится на другой территории.
- Экономический валютный риск – возникает при неблагоприятных условиях, которые могут произойти после колебания курса валюты.
Экономический валютный риск в большей степени проявляется в странах, в которые импортируют готовую продукцию.
Методы регулирования валютных рисков
Существует три метода регулирования валютных рисков.
- Хеджирование – сокращение возможных рисковых ситуаций, то есть создание благоприятных условий для осуществления продажи или покупки валюты. Хеджировать риски должен банк. Банк самостоятельно принимает решения - какие риски подлежат хеджированию. Экспортер может избежать рисков за счет страхования потерь.
- Бухгалтерские риски – возникают при несоответствии активной и пассивной стороны баланса. Происходит при пересчете валюты, в валюту, которой необходимо осуществить оплату.
- Форфейтинговый риск – возникает, когда одна сторона берет на себя все виды рисков без права их регистрации. В большинстве случаях оплата происходит в долларах США. Предполагаемая сумма, которую получит экспортер, должна быть равна той сумме, которая прописана в договоре. Сумма может быть меньше за счет скидок, которые предоставляются индивидуально.
Избежать возможных рисков можно в следующих случаях:
- упрощенные балансовые обязательства;
- улучшение состояния ликвидности (стабилизация финансовой устойчивости);
- страхование от возможных валютных рисков;
- отсутствие рисков, которые могут быть связаны с изменениями процентных ставок.
Валютные риски подлежат страхованию. Основными видами страховки являются:
- Валютный опцион – сделка, которая происходит между опционером и продавцом валюты. Данная сделка дает право на покупку или продажу определенной суммы валюты.
- Форвардная сделка – происходит при покупке или продаже валюты с разницей во времени, между подписанием сделки и осуществлением операции. Форвардная сделка заключается между покупателем и банком.
- Валютный фьючерс – покупка или продажа определенного вида валюты по фиксированному курсу.
- «Своп» - сделка, при которой одновременно происходит покупка валюты и подписание договора на последующую покупку валюты через определенный период времени.
Для сокращения валютных рисков были разработаны механизмы защиты, которые работают на практике.
