Сущность рынка капитала в России
Рынок капитала в России представлен фондовым рынком, который включает сектор финансового рынка. Данный рынок аккумулирует временно свободный капитал инвесторов, и определяет выражение, согласование и реализацию интер интересов потребителей и продавцов ценных бумаг.
С помощью фондового рынка более адекватно финансовая система реагирует на конъюнктурные колебания и осуществляет регулирование капитала. Этими действиями она способна обеспечивать перелив капитала из отрасли с низкой нормой прибыли в отрасль с более высоким доходом.
После анализа приведенного выше определения, можно сказать, что рынок капитала представляет собой более узкий и ограниченный, а также однонаправленный рынок.
Рынок ценных бумаг является рынком, предоставляющим более широкие возможности для потенциальных инвесторов.
Инвестор инвестирует средства в различные инструменты финансов. Потребность существования ценных бумаг характеризуется денежными и товарными отношениями, которые непрерывно возникают между субъектами рынка и неизбежно порождают долговые обязательства, оформленные в стране с помощью определенных правил.
Данные правила гарантируют права и обязанности по соответствующим долгам. Ценные бумаги можно рассмотреть в виде инструмента операций финансовых и кредитных организаций.
При ведении хозяйственных операций возникает спрос на деньги, поскольку возникает их недостаток у одних субъектов и избыток у других. Это способно породить рынок денежных ресурсов или фондов в форме ценных бумаг.
Рынок капитала способен обеспечить выгоду для обеих сторон в виде перелива сбережений в инвестиции, вложений в промышленность и торговлю.
Преимущества рынка капитала в России
При получении банковских кредитов российские предприятия ограничены временными рамками, жесткими обязательствами в виде выплаты высокого процента, независимо от размеров полученной прибыли.
При этом реализация ценных бумаг в России дает возможность в короткий срок использовать привлеченные ресурсы в соответствии с объёмом, существенно превышающим тот, который получают по кредитам.
На рынке капитала, в отличие от рынка банковских ссуд России, субъекты получают капиталы на несколько лет, что характерно для выпуска облигаций. Также осуществляется передача капитала в бессрочное пользование при выпуске акций.
По некоторым видам ценных бумаг осуществление выплаты дохода происходит в соответствии с размером полученной прибыли, при этом процентная ставка по кредитам номинально фиксирована.
Средства, которые инвестируются в ценные бумаги, продаются в распоряжение эмитента в течение всего жизненного цикла фондовых ценностей. Это осуществляется даже тогда, когда владелец ценных бумаг передает другому лицу.
Рынок капитала в Российской Федерации определяет возможность участия в производственном управлении. Операции по ценным бумагам, которые выражают собственность по капиталу, способны способствовать инвесторам, которые являются держателями данных ценных бумаг.
Можно сделать вывод, что рынок капитала представлен более эффективным и выгодным рынком, чем рынок банковских ссуд. При этом рынок банковских ссуд и рынок капитала дополняют друг друга и решают аналогичные или похожие задачи.
Недостатки рынка капитала в России
Для нашей страны, несмотря на явное наличие преимущества рынка капитала, существует большое количество его недостатков. При этом данный вид рынка нельзя идеализировать, важно трезво и взвешенно подойти к его возможностям с оценкой его потенциала.
Существует несколько недостатков для рынка капитала. В первую очередь, рынки капитала являются чувствительными рынками к определенным действиям, которые отражаются на образовании и решениях в виде размещения свободных капиталов. Этот процесс уменьшает предложение ценных бумаг фондового рынка.
С данной проблемой сталкиваются, как развивающиеся рынки ценных бумаг, так и развитые финансовые рынки. Подтверждением можно считать мировой опыт, к примеру:
- манипуляции с ценами по малопроцентным облигациям в Нью-Йорке,
- биржевая ошибка по срокам опционов Чикаго,
- манипуляции рынка облигаций государства США,
- жульнические практики слияния корпораций в Лондоне,
- неверное использование средств корпорацией с вредом для вкладчиков в Лондоне.
Еще одним недостатком рынка капитала является то, что внутренний рынок капитала подвергается большому влиянию со стороны мирового рынка ценных бумаг. Также рынок капитала способен оказать негативное влияние на банковскую систему и банковские удельные показатели по капиталу. Это влияние проявляется по причине нестабильных цен и объемов на рынках ценных бумаг.
Данное воздействие субъекты ощущают по двум направлениям эффект потока, который подтверждает движение денег в ответ на движение ценных бумаг. Оно возникает при наличии платежных обязательств, которые сопровождают сделки по ценным бумагам, эффект капитала.
Участникам рынка необходимо адекватно реагировать на ценовые движения, что выражается в необходимой и быстрой реализации или покупке финансовых инструментов, донесении дополнительных средств с целью покрытия обесценивания текущих ценных бумаг, возникающих по причине уменьшение стоимости портфеля.
Субъекты должны с высокой скоростью получать дополнительные средства для соответствия требованиям адекватности капитала. Также рынок капитала способен привести к созданию мощных механизмов перемещения богатства, которые приводят общественно нежелательному результату.
Эти процессы происходят с двух сторон. Во-первых, движение цен на рынке в условиях изначально неравной профессиональной подготовки участником приводит к распределению финансов, наиболее квалифицированной концентрации капиталов, монополизации рынков.
Поскольку часть инвесторов относится к числу наименее подготовленных игроков, то они имеют тенденцию потери денег.
Во-вторых, доступ к спискам фондовых бирж может быть ограничен и поступление к нему используется в качестве направленного кредита с обеспечением фонда фирмам, которые находятся в более выгодных условиях.
