Рынок капитала США

Особенности и виды капитала

Экономическая система любой страны строится на производственных процессах, которые заключаются в создании, распределении, а так же взаимовыгодном обмене и потреблении экономических благ. Для обеспечения производственной цепочки хозяйствующему субъекту необходимо обладать ресурсами, которые позволят ему осуществить свою коммерческую или экономическую деятельность для того, чтобы получить определенную сумму дохода. Вся совокупность имущества, находящегося в руках экономического агента и используемая для приобретения прибыли или любой другой выгоды называется капиталом.

В настоящее время под капиталом понимается две его формы – финансовая и материальная. Капитал, представленный в виде денежных средств, ценных бумаг и других фондовых инструментов, может приносить доход его владельцу в виде процентных выплат, дивидендов, а так же отсроченных платежей по предоставленному в пользование ссудному капиталу. Сейчас понятие капитала ассоциируется именно с деньгами и финансовыми средствами. Но еще совсем недавно капитал был представлен нематериальными и материальными активами компании. Их использование дает возможность собственнику производить благо и реализовывать его. В экономической теории принято разделять реальный капитал на две подгруппы:

• Оборотные фонды или средства представляют собой имущество, которое расходуется в процессе одного производственного цикла. Среди них выделяют топливо и энергию, полуфабрикаты, незавершенную продукцию, продукцию на складе и другое.
• Основные фонды или средства являются имуществом, срок службы которых превышает 1 календарный год. Они используются в производственном цикле большое число раз, а их естественный износ списывается на амортизацию. Здесь можно выделить две группы фондов – материальные и нематериальные. Первые представлены движимым и недвижимым имуществом, вторые включают в себя интеллектуальную собственность.

Сущность рынка капитала и его функции

На современном этапе развития мировой экономики под капиталом понимаются находящиеся во владении определенного лица денежные средства, поэтому рынок капитала относят к финансовому рынку. При этом материальный капитал не утерял своей значимости, но несколько отошел на задний план, так как денежные средства можно их вложить в материальные и нематериальные активы. Основной спрос и предложение на любой из видов капитала формируется в реальном секторе. Именно здесь происходит основное движение финансовых средств, а так же их преобразование в различные формы. Равновесная цена на единицу капитала обычно устанавливается согласно законам рынка.

Структура рынка капиталов определяется разнообразием финансовых операций, существующих на данный момент времени. Среди подсистем данного типа рынка выделяют:

• валютный рынок;
• деривативный рынок;
• рынок оказания страховых услуг;
• рынок банковских кредитов и долговых обязательств;
• фондовый рынок, включающий в себя рынок акций.

Наибольшее число операций совершается на валютном рынке, так как он обслуживает практически все международные сделки. Кроме того, здесь проводится самое большое число спекулятивных сделок, которые так же повышают емкость рынка. В развитых странах набирает силу рынок страховых услуг. Они не только накапливают крупные суммы денег, но и становятся ведущими инвесторами. Например, в США в руках страховых компаний находится до 30% всего объема ценных бумаг, имеющихся на рынке. Третьим по объему является фондовый рынок, где совершаются все возможные операции с ценными бумагами. В настоящее время он становится все более популярным, стимулируя хозяйствующие субъекты к инвестиционной деятельности и использованию своих накоплений для наращивания доходов.

Рынок капитала выполняет ряд значимых функций:

1. Он осуществляет обслуживание реального сектора через предоставление ссуд и кредитов.
2. На нем аккумулируются средства всех участников экономических отношений.
3. Он помогает трансформировать деньги в ссудный капитал, для его последующего использования в производственной деятельности.
4. На нем реализуется обслуживание текущих нужд государства, производственного сектора и сектора домашних хозяйств.
5. На нем осуществляется концентрация и централизация денежных средств.

Рынок капитала США

В США находится самый крупный рынок капитала. Для его эффективного функционирования необходимо наличие развитых финансовых институтов, больших объемов сбережений, постоянно увеличивающийся спрос на производственные факторы. В Америке существует два вида рынка капитала – долгосрочный и краткосрочный. На долгосрочном рынке совершаются сделки с государственными ценными бумагами, а так же с долговыми обязательствами крупных корпораций и других коммерческих структур. Кроме того, сюда относят рынок ипотечного и потребительского кредитования. На краткосрочном рынке реализуются операции с валютой и производными фондовыми инструментами.

Стабильность фондового рынка США привлекает компании других стран открывать здесь свои представительства и филиалы. Так, на территории Америки работают английские, японские и западноевропейские организации, а так же ряд компаний арабских, латиноамериканских и азиатских стран. Привлекательность рынка капитала США высока из-за того, что долговые обязательства здесь реализуются по более низкой цене, чем на других рынках. Это повышает покупательский интерес и способствует росту продаж. Поэтому на первичном рынке Америке упор делается на торговлю облигациями, акции же находятся в приоритете на вторичном рынке.

Денежный рынок Америки так же является одним из крупнейших и формирует до 40% внутреннего национального продукта. Его отличает высокая степень ликвидность, что привлекает иностранные компании для наращивания своего потенциала. На открытом рынке от лица США действует Нью-Йоркский банк, являющийся частью Федеральной резервной системы Америки. Его деятельность является основой для денежного рынка и оказывает прямое влияние на степень ликвидности финансовых активов.