Сущность рынка финансового капитала и его структура
Если понимать рынок как обмен произведенных товаров на товары других производственных подразделений, то под рынком финансового капитала понимается обмен финансовых активов между сферой производства и финансов.
Финансовый капитал – это капитал, который выражен в форме денежных средств и ценных бумаг. При этом все ценные бумаги относятся к финансовому капиталу, но не все денежные средства им являются.
К финансовому капиталу не относится основная часть наличных денежных средств, находящихся у населения и предприятий, а также большая часть денег на банковских счетах, предназначенная в большей степени для обслуживания сделок по купле-продаже продукции, а не с целью применения в качестве капитала. Только небольшая часть этих финансовых средств используется с этой целью, например, в случае предоставления фирмой рассрочки своим клиентам или же аванса поставщикам. Также некоторая часть пенсионных и страховых накоплений, хранящихся в банках, выступает как финансовый капитал.
Структуру финансового капитала можно представить следующим образом (рисунок 1).
Рисунок 1. Составляющие финансового капитала. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ
Экономический оборот порождает финансовый капитал, поскольку предприятия часть своих средств расходуют на экономические ресурсы, для этого они размещают часть активов на счетах в банках и в виде наличных денежных средств для проведения текущих операций, другая часть размещается на банковских депозитах и вкладывается в ценные бумаги для расходов в будущем.
Финансовые расходы имеют домохозяйства, они выплачивают налоги и сберегают средства, для чего также имеются наличные денежные средства, ресурсы на счетах и депозитах в банках, а также ценные бумаги.
Выступая экономическим агентом, государство производит оплату со своих счетов за товары и услуги, осуществляет дотации, производит выпуск государственных ценных бумаг, осуществляет государственные трансферты денежных средств.
Пенсионные фонды и страховые компании при экономическом кругообороте осуществляют смягчение рисков хозяйственной и социальной деятельности.
На финансовый капитал предъявляют спрос такие экономические агенты:
- Компании, которым необходимы финансирование их производственных издержек и инвестиции, но которые не располагают собственными средствами, для чего они обращаются к кредитным организациям за займами или же выпускают акции. Также на финансовый капитал предъявляют спрос фирмы-импортеры и экспортеры.
- Домохозяйства образуют спрос в большей степени на кредитные продукты.
- Некоммерческие организации, которым необходим финансовый капитал для инвестирования.
- Государство.
Под рынком финансового капитала следует понимать всю совокупность национальных рынков и международных, которые обеспечивают направление, объединение и распределение финансовых ресурсов между рыночными субъектами при помощи финансовых учреждений для достижения оптимального соотношения предложения и спроса на капитал.
Рынок финансового капитала включает ряд секторов:
- Инвестиционный;
- Кредитный;
- Фондовый;
- Страховой;
- Валютный.
Международный рынок финансовых ресурсов предоставляет экономическим субъектам финансовые услуги, снабжая их в нужное время денежными средствами. Специфический товар на рынке капитала – это деньги.
Экономическая сущность рынка финансового капитала состоит в том, что он является системой отношений и своеобразным механизмом аккумулирования и перераспределения в конкурентных условиях финансовых ресурсов среди стран, регионов, отраслей и институциональных единиц.
Функции рынка финансовых активов
Рынок финансового капитала характеризует его целостность, организованность, управляемость и целеустремленность. Сущность рынка финансовых активов раскрывается при рассмотрении его функций, которые заключаются в: совместном привлечении, размещении и использовании временно свободных финансовых ресурсов на первичных и вторичных рынках; контроле со стороны государства и участников инвестиционных процессов за использованием аккумулируемых средств.
Функции рынка финансовых капиталов более широко прослеживаются в регулирующей, интегрирующей, стимулирующей и информационной. Выполнение перечисленных функций рынком финансового капитала предусматривает:
- Становление конкурентного пространства;
- Учет экономических интересов всех участников рынка;
- Установление оптимального соотношения между различными рыночными секторами;
- Осуществление внедрения достижений научно-технического прогресса;
- Эффективную работу всех структурных элементов;
- Ценообразование и оценку результатов деятельности всех участников.
Роль государственной политики в развитии рынка финансовых капиталов
Развитие рынка финансовых ресурсов в большей степени зависит от проводимой государственной политики, учитывая экономическую и политическую целесообразность мероприятий. Деятельность государства должны быть направлена на:
- Обеспечение макроэкономической стабильности;
- Снижение уровня инфляции;
- Обеспечение достоверности получаемой информации;
- Содействие развитию частного сектора экономики и государственного;
- Либерализацию внешнеэкономического режима;
- Устранение бюрократических преград;
- Обеспечение прогнозируемости и адекватности системы налогообложения.
При рассмотрении современного этапа развития рынка финансовых активов, многими исследователями отмечается, что ключевым принципом развития рассматриваемого типа рынка является принцип равновесия, характеризующийся относительной устойчивостью и прочностью связей среди участников экономических взаимоотношений. При соблюдении данного принципа сохраняется стабильность функционирования и развития существующих отношений на рынке. Для современной экономики характерны такие основные средства сохранения стабильности функционирования отрасли финансовых капиталов, как защита собственности и свобода обращения капитала, а также устранение устаревших и излишних препятствий.
