Сущность понятия «финансовый кризис»
Финансовый кризис – это непредвиденное резкое падение стоимости каких-либо финансовых инструментов, которое как правило сопровождается паникой на биржах и негативными явлениями в экономике.
Так же, под финансовым кризисом понимают глубочайшее расстройство государственных финансов, что находит отражение в возникновении дефицита федерального бюджета.
В процессе развития любого финансового кризиса можно выделить следующие этапы:
- Этап №1: потенциальный кризис;
- Этап №2: скрытый кризис;
- Этап №3: острый преодолимый кризис;
- Этап №4: острый непреодолимый кризис.
История финансовых кризисов и их причины
Самый первый всеобщий кризис, который в значительной мере повлиял на национальную экономику Соединенных Штатов Америки, Германии, Великобритании, настиг мировую экономику в 1857 году и получил свое начало в Америке. Основной причиной возникновения кризиса были банкротства фирм, которые занимались железнодорожными перевозками, что повлекло за собой обвал фондового рынка.
Следующий крупный финансовый кризис, который в дальнейшем перерос в мировой кризис, разразился на территории Австрии и Германии в 1873 году. В качестве основной причины данного кризиса называют кредитный подъем, который наблюдался в Латинской Америке, подпитанный за счет финансовых ресурсов Великобритании, и спекулятивный подъем на рынке недвижимости Австрии и Германии.
Следующий мировой кризис произошел через 40 лет, а именно в 1914 году, и был вызван военными действиями в связи с началом Первой мировой войны. В это время наблюдалась повсеместная распродажа ценных бумаг зарубежных эмитентов правительствами наиболее развитых стран-участников войны, а именно США, Великобритании и Франции, с целью получения денежных средств для финансирования военных действий.
Следующий кризис получил название Великой депрессии, он начался с «черного четверга» 24 октября 1929 года. Именно в этот день на фондовой бирже в Нью-Йорке наблюдалось стремительное снижение стоимости акций, что ознаменовало начало самого крупного мирового кризиса в истории. В этот период стоимость ценных бумаг упала на 70%, также резко снизился уровень деловой активности, был отменен золотой стандарт, который действовал на мировом рынке.
В 1957 год мир охватил мировой кризис продолжительностью всего полгода. Он оказал влияние на такие страны как Соединенные Штаты Америки, Великобритания, Канада, Бельгия и прочие государства с капиталистическим строем. В перечисленных странах производство продукции снизилось на 4%, а количество безработных выросло до 10 млн. человек.
Экономический кризис, который начался на территории США в 1973 году по числу государств, на которые оказал влияние, своей продолжительности, глубине, а также последствиях в значительной мере превзошел кризис 1957 года и по своим масштабам приблизился к кризису 1929-1933 годов. В это же время разразился и первый энергетический кризис, который начался с решения государств-членов ОПЕК о снижении объемов добычи нефти.
В дальнейшем кризисы происходили все чаще. Следующий кризис начался с «черного понедельника» 19 октября 1987 года, когда основной американский индекс на бирже Dow Jones Industrial потерял в стоимости 22,6%. Одновременно с американским индексом рухнули и фондовые рынки Австралии, Канады и т.д. В качестве основной причины данного кризиса называют серьёзный отток частных инвесторов с фондовых рынков из-за значительного снижения капитализации крупных международных холдингов и транснациональных компаний.
В 1994-1995 годах разразился Мексиканский кризис, возникновение которого прежде всего связано с политическими причинами. А именно в 1980-х годах правительство Мексики осуществляло политику привлечения инвестиций в государство. Так, например, была организована фондовая биржа, на которую было выпущено огромное число мексиканских государственных компаний. После проведенных реформ в 1989 1994 годах в Мексику начал поступать зарубежный капитал. Однако, страна развивалась слишком быстрыми темпами, и инвесторы стали опасаться возможного финансового кризиса, что повлекло за собой вывод капитал, который, в свою очередь, спровоцировал кризис банковской системы.
В 1997 году произошло самое масштабное со времени Второй мировой войны падение фондового рынка в Азии. Основной причиной его стал массовый уход иностранных инвесторов из государств Юго-Восточной Азии, что повлекло за собой девальвация национальных валют и рост уровня дефицита платежного баланса азиатских государств.
Одним из последних крупных кризисов был кризис 2008 года, связанный с кризисом на рынке недвижимости в США.
Прогноз финансовых кризисов
На современном этапе развития эксперты Центра макроэкономического анализа прогнозируют, что следующий мировой кризис начнется ориентировочно в 2025-2026 годах.
При этом возможны два сценария развития кризиса: базовый и структурный кризис.
В случае базового сценария пандемия, связанная с распространением COVID-19, закончится ориентировочно в конце 2021 года и станут возможны высокие темпы роста мировой экономики. Однако, ближе к 2025–2026 году с наибольшей вероятностью наступит кризисная «пауза роста». К концу 2022 года мировые цены на нефть вероятно вырастут до $70–73 за баррель, а к 2026 году достигнет показателей до $82–85 за баррель.
В случае структурного сценария пандемия, связанная с распространением COVID-19, закончится лишь к концу 2022 года, что обусловлено не только медицинскими, но и экономическими причинами. Так, сочетание низкой динамики спроса на товары и услуги, а также технологические сдвиги, которые способствуют снижению «углеродного давления» на экономику, спровоцируют переход к низким ценам на нефть — порядка $50–55 за один баррель.50–55 за один баррель.
