Финансовые измерения

История финансовой аналитики

Финансовая аналитика зародилась в конце XIX в. Данная методология постоянно изменялась и адаптировалась к новой хозяйственной среде. Развивалась финансовая наука, практических данных о деятельности в хозяйственной среде становилось все больше. Необходимо было как-то структурировать и обозначить основные показатели, которые использовались для характеристики процессов и явлений на рынке. Именно тогда фундаментальными финансовыми понятиями стали определения: прибыль, ликвидность и безубыточность.

Прибыль как определение имела различные синонимы, например, «богатство», «рента», «процент», которые прямо или косвенно влияли на состояние этого показателя. В XX столетии данное понятие дифференцировали на бухгалтерскую и экономическую прибыль, что позволило различать схожие по этому принципу определения. А в середине 80-х XX в. возникло понятие добавленной стоимости, которая раскрыла значение операционной прибыли.

Понятие ликвидность берет свое начало из банковского дела. Под ликвидностью подразумевалась способность активов к мобилизации. Позднее данное определение начали применять и другие хозяйствующие субъекты. В XX в стали использовать понятие «ликвидность компании». Под ликвидностью компании понимали способность бизнеса быть быстро проданным по рыночной цене. Именно на ликвидность обращали внимание будущие инвесторы, когда анализировали деятельность компаний.

Само понятие ликвидность в современной экономике имеет широкий спектр применения и используется как самостоятельный показатель, так и в сочетании с объектами (товар, ценные бумаги) и субъектами (банк, компания, рынок) экономической жизни.

Безубыточность как определение родилось относительно недавно и основывалось на критическом объеме продаж, мертвой точке и нулевой бухгалтерской прибыли. Изначально метод безубыточности использовали для определения объема продаж, в натуральных и стоимостных единицах, поскольку прибыль пропорционально зависит от расходов, то анализ безубыточности можно легко модифицировать в анализ прибыльности.

Эволюция описанных выше понятий продолжается до сих пор. Это обусловлено постоянными изменениями макроэкономического характера и радикальными изменениями в мировой экономике.

Инструментарий финансовых измерений

Инструментарий в области финансов формировался несколько десятилетий. На текущий момент аналитический инструментарий подразделяется по степени детализации, функционалу и актуальности на следующие составляющие:

• современные финансовые измерения,
• финансовый анализ,
• экспресс-диагностика.

Финансовый результат, ресурсный потенциал, рабочий капитал, ликвидность баланса, финансовая устойчивость, правило левой и правой руки являются основными направлениями экспресс-диагностики. Особое внимание уделяют:

• ликвидности баланса,
• финансовой отчетности,
• правилу левой и правой руки (ориентация на покрытие долгосрочных активов).

Данные оценки используются при балансовом моделировании и построении оптимального баланса.

Детализированная диагностика

Более детализированная диагностика состояния компании подразумевает проведение финансового анализа.

Под финансовым анализом понимают изучение основных параметров отчётности компании, мультипликаторов и коэффициентов, которые могут дать объективную оценку финансового состояния корпоративной отчётности. Данный вид анализа подразделяется на несколько видов фундаментальный и технический анализ.

Финансовый анализ используют для оценки экономического состояния компании. Как правило, финансовое состояние оценивается по нескольким критериям: активы, краткосрочное и долгосрочное финансовое состояние, деловая активность, генерация дохода, добавленная стоимость, финансовый результат. Данные критерии, безусловно, взаимосвязаны между собой. Нерациональное использование хотя бы одного ресурса могут привести к ослаблению деловой активности и ухудшению финансового состояния компании. Поэтому в рамках бухгалтерской деятельности, описанные выше критерии, объединили в группу показателей: оценка экономического потенциала, анализ финансового состояния в краткосрочной и долгосрочной перспективе, оценка деловой активности.

Сегодня экономические показатели развиваются и дополняются согласно бухгалтерской традиции финансового анализа. Современные ученые-экономисты делают финансовую аналитику многомерной и с каждым годом совершенствуют методическую основу. Финансовым измерениям отводится отдельное место. Самые лучшие показатели используются при реструктуризации компании.

Десятилетиями финансовые измерения менялись на мега-, макро- и микроуровнях. Основной причиной изменений данных показателей, является многократное увеличение объема финансовой информации, в том числе биржевой и корпоративной. При этом, что касается, корпоративной информации, она характеризует не только качество корпоративного управления, но и финансовые решения в частности.

Благодаря финансовым измерениям можно получить полную финансовую информацию. Без этих жизненно важных критериев не может существовать ни одна компания в мире. В условиях экономического кризиса финансовые показатели позволяют спрогнозировать будущее компании. Благодаря грамотному подходу и расчетам можно повысить уровень конкурентоспособности и вывести компанию на мировой рынок. Детализированная диагностика важна не только для крупных корпораций. Малому бизнесу, который в перспективе хочет эволюционировать, необходимо на начальных уровнях отслеживать свою бухгалтерскую отчетность.