Финансовые инструменты рынка капитала

Рынок капитала

Денежные средства с меньшим сроком обращения, как правило, размещаются на денежном рынке. На рынке капитала на сегодняшний день реализуется перераспределение свободных денежных средств и их последующее вложение в финансовые активы с различным уровнем доходности.

Среди наиболее важных функций современного рынка капитала можно выделить следующие - он:

• способен аккумулировать небольшие и разрозненные финансовые ресурсы населения, субъектов малого и среднего предпринимательства, иностранных инвесторов для формирования крупных фондов финансовых ресурсов;
• способствует осуществлению трансформации финансовых ресурсов на рынке в заимообразный капитал, обеспечивающих внешние источники финансирования материального производства национальной экономики страны или мировой экономики;
• решает задачи предоставления ссуд как органам государственной власти, так и частным лицам, хозяйствующим субъектам для решения таких приоритетных вопросов как покрытие возникшего дефицита государственного бюджета, финансирования строительства жилого фонда и т.д.

На современном этапе развития функционирование рынка капитала дает возможность хозяйствующим субъектам решать такие проблемы как формирование финансовых ресурсов для осуществления инвестиционных проектов, так и эффективное финансовое инвестирование, что подразумевает реализацию финансовых вложений на долгосрочный период. Финансовые активы, которые обращаются на рынке капитала, как правило, обладают меньшей ликвидностью, также им свойственен больший уровень риска финансового характера, что влечет за собой и потенциально высокую доходность.

Стоит отметить, что существующее классическое разделение финансовых рынков на рынок денежных средств и рынок капиталов на сегодняшний день носит весьма условный характер, что связано прежде всего с тем, что современные финансовые технологии и условия эмиссии большей части финансовых инструментов подразумевают относительно простой и оперативный способ трансформации отдельных финансовых активов из долгосрочных в краткосрочные и наоборот.

Финансовые инструменты рынка капитала

На первоначальном этапе развития рынка капитала существовало упрощенное его определение, в соответствии с которым можно было выделить три основные группы финансовых инструментов на рынке капитала:

1. финансовые ресурсы (наличные и безналичные денежные средства, иностранная валюта);
2. инструменты кредитного характера (корпоративные и государственные облигации, различного рода займы и кредиты, в клады);
3. инструменты участия в уставном капитале хозяйствующих субъектов (акции и паи).

Однако, в рамках развития рынков капитала и возникновения современных форм финансовых активов, обязательств и операций с ними, среди которых, например, можно выделить различные форвардные контракты, фьючерсы, опционы, терминология все больше и больше усложнялась, а в конечном итоге возникла острая необходимость в отграничении собственно инструментов от тех предметов, с которыми такие инструменты манипулируют, или на которых базируется тот или иной инструмент, т. е. от финансовых активов и обязательств.

Так как рынок капиталов делится на различные составляющие, то для каждой из них характерны особенные финансовые инструменты. Рассмотрим их подробнее.

Среди финансовых инструментов кредитного рынка можно выделить следующие:

• денежные средства, которые и формируют основополагающий объект кредитных отношений между кредитором и заемщиком;
• различного рода банковские чеки;
• открываемые аккредитивы;
• разнообразные векселя
• документы залогового характера;
• другие инструменты, свойственные для такого рынка, например, коносаменты и т.д.

Среди финансовых инструментов рынка ценных бумаг можно выделить следующие:

• акции компаний и холдингов;
• корпоративные и государственные облигации;
• сертификаты сберегательного характера
• деривативы;
• другие инструменты, свойственные для фондового рынка.

Среди финансовых инструментов валютного рынка можно выделить следующие:

• валютные активы, которые и формируют основополагающий объект финансовых операций на таком рынке;
• валютный аккредитив, который может применяться в расчетах по внешнеторговым хозяйствующим субъектам;
• валютный банковский чек, под которым понимают приказ банковской структуры-владельца валютных авуаров, оформленный в письменной форме и отправленный за границей своей банковской структуре-корреспонденту о перечислении отраженной в рамках такого чека суммы с его текущего счета держателю чека;
• различные валютные векселя;
• фьючерс, по которым понимают один из финансовых инструментов реализации сделок на соответствующих биржах бирже;
• валютный опцион, который может заключаться на соответствующем рынке с правом отказа на приобретение или реализацию валютных активов по ранее оговоренной стоимости;
• своп, который используются для обеспечения паритетного обмена валютами различных государства в рамках реализации той или иной сделки;
• другие инструменты, свойственные для валютного рынка.

Среди финансовых инструментов рынка страхования можно выделить следующие:

• контракты на определенные виды страхования, которые и формируют основополагающий объект кредитных отношений;
• договоры перестрахования, которые используются при формировании финансовых взаимоотношений между страховыми фирмами;
• аварийная подписка.

Среди финансовых инструментов рынка золота можно выделить следующие:

• золото как финансовый авуар, который и формирует основу финансовых операций на этом рынке;
• система различного рода деривативов, которые используются в рамках реализации сделок на бирже драгоценных металлов (золота, платины, серебра и т.д.)