Кредитный рынок и его структурные элементы

Сущность кредитного рынка

Кредитный рынок представляет собой сегмент финансового рынка. Кредитным рынком называют совокупность сделок, связанных с куплей и продажей кредитов. Кредит выступает как форма движения ссудных капиталов. Поскольку кредит является экономической категорией, кредитные отношения организуются в форме ссуды, корректно определять кредитный рынок как сферу, в которой обращаются ссуды. Кредит - это неотъемлемый элемент рыночного хозяйства, оказывающий непосредственное влияние на производственные процессы как на микроуровне, так и на макроуровне. Также кредит обеспечивает ускорение процессов воспроизводства на всех фазах:

• производство,
• распределение,
• обмен,
• потребление.

Кредит обеспечивает:

• осуществление расчетов между разными товаропроизводителями,
• реальные и портфельные инвестиции,
• формирование оборотных и основных средств организаций,
• оплату рабочей силы,
• увеличение объема денежной массы, которая участвует в обороте,
• ускорение процессов накопления капитала,
• активизацию формирования бюджетных доходов.

Главная особенность кредитного рынка - это то, что его объектом торговли выступают деньги. Здесь продаются и покупаются деньги. На всех остальных рынках производится обмен денег на иной товар.

На кредитном рынке происходит перераспределение временно свободных денежных средств, перемещение ресурсов из секторов экономики с избытком денег в сектора экономики с недостатком денег. Формирование кредитных ресурсов происходит за счёт временно свободных денежных ресурсов предприятий и населения. При этом как население, так и организации тоже могут привлекать кредиты.

Функции кредитного рынка

Важнейшая функция кредитного рынка - наполнение экономики деньгами в том объеме, который достаточен для непрерывного производственного процесса.

Базовые функции кредитного рынка:

• обслуживать через кредит товарное обращение,
• аккумулировать денежные накопления или сбережения организаций, государства, населения, а также клиентов из других стран,
• трансформировать денежные фонды в ссудный капитал и использовать его в качестве капиталовложений для обслуживания производственного процесса,
• обслуживать население и государство как источники капитала на покрытие потребительских и государственных расходов,
• ускорять централизацию и концентрацию капитала, содействовать формированию финансово-промышленных групп.

Перечисленные функции кредитного рынка ориентированы на то, чтобы поддерживать производство и обеспечивать функционирование экономической системы. Кредитный рынок отражает движение и накопление денежного капитала. Этот рынок органически связан с движением денежной формы стоимости, формированием и использованием разных денежных фондов и ценных бумаг. Кредитный рынок как экономическая категория способствует измерению и определению направления движения, объёма денежных фондов, которые ориентированы на развитие воспроизводства. Кроме того, кредитный рынок позволяет установить воздействие финансов на социально-экономические отношения.

Структура кредитного рынка

На рынке ссудного капитала могут быть выделены следующие сегменты:

• денежный рынок, представляющий собой совокупность операций, связанных с размещением краткосрочных вложений. В первую очередь денежный рынок ориентирован на пополнение оборотного капитала хозяйствующих субъектов, а также осуществление операций, которые обслуживают движение ресурсов частных лиц, кредитно-финансовых организаций, государства в краткосрочном периоде,
• рынок капиталов, который представляет собой совокупность операций, связанных с размещением среднесрочных и долгосрочных вложений. Рынок капиталов ориентирован на инвестиции в основной капитал, а также операции частных лиц, организаций и государства в среднем и долгом периоде. Чёткая граница между рынком денег и рынком капитала не существует. Однако указанное разделение обладает глубоким экономическим смыслом. Если инструменты денежного рынка ориентированы на обеспечение пользователей ликвидными средствами, то инструменты рынка капитала обслуживают процессы инвестирования и сбережения.

Участниками кредитного рынка являются:

• продавцы финансовых инструментов,
• покупатели финансовых инструментов,
• финансовые посредники.

Основные участники кредитного рынка принимают непосредственное участие в совершении сделок. Субъекты, выполняющие вспомогательные функции, относятся к инфраструктуре кредитного рынка.

Первичные инвесторы, также называемые кредиторами, предоставляют денежные средства за определённое вознаграждение во временное пользование.

Заемщики получают от кредиторов ссуды под гарантию возврата и с условием выплаты вознаграждения в форме процента.

Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). В первую очередь, к посредникам относится банковская система – центральный банк и совокупность коммерческих банков. Кроме того, в роли посредников на кредитном рынке могут выступать небанковские кредитные организации. Законодательством предусмотрено, что набор осуществляемых ими функций уже, они не могут оказывать весь спектр банковских операций – только отдельные из них. Также они оказывают специфические услуги – как, например, пенсионные фонды и страховые компании. Главная форма деятельности таких организаций на кредитном рынке – аккумуляция сбережений физических и юридических лиц. Это важно для мобилизации капитала.