Международные финансовые отношения
Экономическая система любого государства находится под влиянием внешней среды. Современный этап развития экономики характеризуется международным сотрудничеством, открытостью и свободой торговли. Данные факторы обуславливают развитие международных финансовых отношений.
После событий второй мировой войны наблюдается увеличение международного товарного обмена. Развитие международных торговых связей сопровождается преумножением мирового благосостояния. В результате увеличивается международный круговорот общественного продукта, и стремительно расширяются международные потоки денежных средств и связанные с ними отношения.
Существующий определенный механизм действия мировых финансовых отношений постоянно развивается. На него оказывают влияние уровень развития экономики государства, особенности внешнеэкономического функционирования, политика государства текущего и долгосрочного характера.
Международные финансы представляют собой систему сложных структурных отношений, которая складывается в результате движения финансового капитала, включающего его формирование, перераспределение и использование мировыми институтами финансовой сферы.
Характеристика субъектов и объектов международных финансов
Международные финансовые отношения складываются между различными субъектами (Рисунок 1).
Рисунок 1. Субъекты международных финансовых отношений. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ
Объект международных финансов – это денежные потоки и международные финансовые отношения, которые с ними связаны.
Целый ряд денежных отношений формирует систему международных финансов:
- Отношения между импортерами и экспортерами по вопросам платежей за продукцию, предоставления и погашения обязательств по кредитам;
- Отношения между субъектами международных финансов и кредитными организациями в области получения кредитов и погашения задолженностей, открытия и обслуживания счетов в валюте;
- Отношения между субъектами международных финансов и страховыми компаниями по вопросам страхования рисков;
- Отношения между субъектами международных финансов и физическими лицами по оплате труда, осуществлению международных переводов денежных средств, по оплате за товары и услуги, выполнению страховых договоров и т.д.;
- Отношения между субъектами международных финансов и правительством государства, связанные с уплатой налогов и выполнением обязательств, вытекающих из государственной политики в области регулирования мировых экономических отношений;
- Отношения между правительствами различных государств, связанные с порядком уплаты или получения контрибуций и репараций;
- Отношения между правительствами и финансовыми организациями международного масштаба, связанные с денежными взносами в эти организации, получением кредитной линии и субсидий.
Мировой финансовый рынок как элемент международных финансов
В структуре международных финансов выделяется мировой финансовый рынок, который может рассматриваться с точки зрения его функций и периода обращения финансового капитала. Данный рынок подразделяется на различные сегменты:
- Валютный рынок;
- Рынок деривативов, тесно связанным с предыдущим;
- Рынок страхования;
- Рынок акций. Для данного вида рынка характерно доминирование развитых стран.
- Кредитный рынок, подразделяемый на рынок банковских кредитов и долговых ценных бумаг.
На международном рынке долговых ценных бумаг преимущественно обращаются векселя и облигации, как частные, так и государственные. Большое место занимают государственные ценные бумаги. Международный рынок банковских кредитов характеризуется различными финансовыми ссудами, займами и кредитами. Заемщики на этом рынке – компании, банки, правительства. Кредиторами могут быть финансово-кредитные организации, фонды и трасты.
Международный рынок финансов может быть краткосрочным и долгосрочным. Поскольку границы между сегментами мирового финансового рынка размыты, то часть финансового капитала свободно перемещается из одного сегмента в другой. Это обуславливает взаимозависимость валютных курсов, банковских процентов и курсов ценных бумаг в различных государствах.
Выделяются несколько классификационных признаков участников рынка международных финансов.
По характеру участия в функционировании участники подразделяются на прямых и косвенных. Прямыми участниками являются те лица, которые заключают сделки за счет своих средств или по поручению доверителей, т.е. участников косвенных, которые самостоятельно не заключают сделки.
С точки зрения мотивов и целей участия на финансовом рынке выделяются: хеджеры, спекулянты, трейдеры, арбитражеры. Хеджерам свойственно проведение операций хеджирования, которые предназначены защитить валютную выручку и скачков валютных курсов. С этой целью они применяют инструменты деривативных рынков для страховки рисков трансфертных операций, которые присущи финансовым рынкам. Цель заключения сделок спекулянтами состоит в получении прибыли на положительном изменении курсов, поэтому свои операции они не страхуют. Трейдеры используют колебания курсов по одному или нескольким договорам, и их деятельность противоположна деятельности хеджеров. Осуществление финансовых операций на одном рынке и одновременное проведение противоположной операции на другом свойственно арбитражерам. Цель их деятельности состоит в получении дохода на курсовой разнице на различных рынках в разные периоды времени. Риск арбитражеров меньше риска спекулянтов.
По типу и характеристикам эмитентов: мировые и межнациональные агентства, правительства государств, местная администрация, муниципалитеты, корпорации, кредитные и другие организации.
По уровню развития: развитые и развивающиеся государства, международные институты.
В зависимости от типа инвесторов: частные и институциональные.
Сложность структуры международного рынка финансов говорит о том, что финансы международного уровня многогранно влияют на мировую экономику в целом и ее отдельные составные части.
