Разновидности ценных бумаг и связь с фондовым рынком
Типов ценных бумаг в современном мире выделяется очень много. Именно они являются главными объектами торговли на фондовом рынке (или рынке ценных бумаг).
Среди всех разновидностей различают, облигации, облигации государственные, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты, акции и приватизационные ценные бумаги.
В целом ценные бумаги разделяются на три группы:
- основные;
- вторичные;
- производные (форварды, фьючерсы, опционы, свопы).
Эмитентами (организациями, осуществляющими выпуск) ценных бумаг в праве быть банки, корпорации.
В совокупности в области обращения ценных бумаг на рынке главным функциональным объектом становится биржа, где осуществляется продажа и покупка ценных бумаг участниками структуры рынка.
Лидирующую долю в обращении, покупке и продаже на фондовом рынке занимают акции и облигации.
Правовое регулирование данного рынка строго регламентировано как на национальном, международном уровне, так и на уровне страны ввиду снижения уровня спекуляций.
Организация биржевой торговли ценными бумагами
Режим организации биржевой торговли на биржах устанавливается сводом правил конкретной биржи, а также на основе законодательства, касающегося ценных бумаг, страны, в которой действует биржа.
На стабильность и высокую ликвидность рынка ценных бумаг оказывает сильное влияние организация биржевой торговли ценными бумагами. Главными моментами, на которых основана система, считаются:
- совершение сделок в определенном месте, а именно биржевом зале;
- техническое и информационное обеспечение биржи.
Торги проходят в течение промежутка времени, который называется биржевая сессия.
Именно в данный период времени участники имеют право совершать сделки с ценными бумагами на бирже. Такой период устанавливается распорядком биржи на основе внутренних правил, либо устанавливается законом страны. Период часто совпадает с расписанием бирж, на которых торги будут проходить по аналогичным ценным бумагам для получения участниками информации о результатах торгов на других биржах. Часто выделяются вечерние и утренние сессии.
Для обращения на рынке допускаются лишь те ценные бумаги компаний, которые являются надежными в определенной степени и удовлетворяют требованиям и правилам биржи.
Все сделки, которые проводятся с ценными бумагами, закрепляются биржевым договором и подлежат обязательной регистрации на бирже.
Общая характеристика сделок
По временному признаку выделяют сессионные и постоянные торги.
Форма, по которой проводятся сделки, также может быть как публичная или контрактная, так и электронная (бесконтактная).
Контрактная форма относится к классической форме как на бирже Нью-Йорка, где в биржевом зале используются назначение цен путем определенных сигналов.
Электронная форма подразумевает осуществление сделок с помощью компьютерных систем.
В последнее время именно электронные торги ценными бумагами набирают популярность, так как имеют ряд преимуществ: охват различных территорий, большее число покупателей и продавцов, высокие технические мощности, которые позволяют увеличить оборот от сделок, повышенное качество рынка ценных бумаг.
По форме организации сделок выделяют различные виды аукционов (Английский, Голландский, Заочный, Двойной, другие).
Особенностью заключения сделок на фондовом рынке является ограничение в разнице ценового спрэда, то есть различия между ценой продавца и покупателя.
Также сделки могут быть кассовые, то есть они подлежат осуществлению в зале биржи сразу же (или на протяжении очень короткого промежутка времени) и срочные, когда продавец должен предоставить ценные бумаги в определенный срок по поставленным условиям сделки.
