Цель и задачи финансового менеджмента

Основные цели в деятельности финансового менеджмента

Поскольку основной миссией финансового менеджмента является эффективное управление финансовыми ресурсами и инструментами, сформулировать основополагающие цели можно следующим образом:

1. Увеличение прибыли. Оптимизация потоков денежной массы организации. Обеспечение максимизации прибыли организации одна из ключевых задач финансового менеджмента и его конечная цель. Она может быть достигнута способами эффективного управления платежеспособностью организации, ее абсолютной ликвидностью. Напомним, что ликвидность – это экономическое понятие, обозначающее способность активов быть реализованными с максимальной скоростью по цене близкой к рыночной, соответственно, «ликвидный» – это обращаемый в денежную массу. В этом процессе свободный остаток денежных средств должен
2. Достижение максимальной прибыльности в деятельности организации. Чтобы добиться эффективного результата, в данном случае необходимо управлять формированием оптимального размера и состава финансовых средств внеоборотных и оборотных активов организации, баланса денежных потоков. Оборотные активы – это совокупность денежных средств, создающих оборотные производственные фонды (предметы труда, материалы и т.п.). Внеоборотные активы – это активы, срок использования которых составляет более года, разновидность имущества организации.

В совокупной деятельности цели финансового менеджмента заключаются в следующем:

• проведение анализа и планирования имущественного и финансового состояние организации, контроль;
• обеспечение организации финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
• распределение финансовых ресурсов.

Прогресс рыночных отношений, который предоставил организациям возможность самостоятельно принимать управленческие решения и полностью распоряжаться конечными результатами своей деловой деятельности, в связи с кардинальной реструктуризацией и реорганизацией всей банковской системы в современные форматы работы, активное влияние финансового рынка на определенные экономические процессы – все эти и прочие факторы привели к осознанию значимости финансового менеджмента и возвели ее в статус научной дисциплины. Финансовый менеджмент нашел активное практическое применение в коммерческой деятельности организаций во всевозможным сферах и направлениях управления.

Задачи, стоящие перед финансовым менеджментом

Задачи, стоящие перед финансовым менеджментом, можно оценивать с нескольких ракурсов. В рамках общей оценки деятельности организации, менеджмент ставит перед собой задачи:

• анализ активов предприятия и источников их финансирования;
• оценка величины и состава ресурсов, обязательных для поддержания достигнутого экономического потенциала организации и расширения ее деятельности;
• оценка источников дополнительного финансирования;
• анализ системы контроля над состоянием и коэффициентом полезного действия использования финансовых ресурсов.

При более детальном ракурсе рассмотрения, задачи формулируются следующим образом:

• детальная оценка объема необходимых финансовых ресурсов;
• детальная оценка формы их представления (например, наличные деньги, долгосрочные кредиты и т.п.);
• оценка метода мобилизации финансовых ресурсов;
• детальная оценка уровня доступности и времени предоставления;
• издержки, связанные с привлечением определенного вида ресурсов.

Третий ракурс предполагает анализ и оценку долгосрочных (краткосрочных) инвестиций и решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансов и других видов ресурсов (материальных, трудовых, денежных)
• целесообразность вложений в основные средства (КПД от вложения);
• оптимальность оборотных средств и эффективность финансовых инвестиций.

В наше время максимальное распространение получила теория «максимизации богатства акционеров», которая исходит из предположения, что такие показатели, как прибыль, рентабельность, объем производства, производительность труда и т.п. не должны рассматриваться в качестве обобщающего критерия. Ключевым критерием, следуя вышеуказанной теории, становится прогнозирование доходов собственника, которое должно быть обоснованным, точным и объективным. Обобщающее название такого критерия «максимизация собственного капитала».

Методы финансового анализа

Максимально важными для проведения анализа и постановки последующих задач в финансовом менеджменте являются следующие группы финансовых показателей:

• показатели ликвидности;
• показатели финансовой стабильности (устойчивости);
• рентабельность;
• деловая активность;
• рыночная активность.

По классификации методы финансового анализа группированы в шесть блоков (схема 1).

Рисунок 1. Методы финансового анализа. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

При применении горизонтального анализа, который так же называется временным анализом, происходит сравнение каждой позиции отчетности в текущем периоде по сравнению с предыдущим.

Вертикальный анализ, он же структурный, выявляет удельный вес отдельных статей в конечном показателе (100%).

Трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчетности в рядом стоящих периодах и определение тренда динамики показателя. С помощью тренда прогнозируются значения показателей в перспективе, следовательно, ведется «перспективный прогнозный анализ».

При применении анализа относительных показателей происходит расчет соотношений между конкретными отдельными позициями отчетности и выявление взаимосвязи между показателями.

Сравнительный анализ, также называемый пространственный анализ, используется для аналитики показателей отчетности дочерних компаний и анализа с показателями конкурентных организаций.

Факторный анализ является анализом влияния отдельных факторов на показатель результата. Может быть прямым, в случае если показатель результата делится на составные части и обратным (синтез, то есть соединение отдельных частей в общий показатель).