Сущность международного кредитного рынка
Международный кредитный рынок представляет собой систему аккумулирующую и перераспределяющую ссудный капитал между странами. Он является частью международного финансового рынка.
Особенность международного кредитного рынка состоит в том, что он не имеет четких временных и пространственных рамок, его процедуры стандартизированы и проводятся с использованием новейших информационных технологий. Субъекты международного кредитного рынка: государства, банки, международные и национальные финансовые институты, корпоративные заемщики.
Основными заемщиками на международном кредитном рынке являются в первую очередь государства, транснациональные корпорации и международные финансовые организации. При этом существует ограничение в виде повышенной процентной ставки для стран-заемщиков с развивающейся либо переходной к рынку экономикой.
Еще одной мерой минимизации рисков на международном кредитном рынке является кредитный рейтинг (страновой и отдельных хозяйствующий субъектов). Он рассчитывается международными рейтинговыми агентствами (крупнейшие из них: Moody's, Standard and Poor's и Fitch Ratings) и включает в себя оценку экономического, политического и трансферного рисков. Кредиторам, знание рейтинга страны-заемщика помогает разработать стратегию кредитования в зависимости от степени риска. Для стран-заемщиков высокий уровень позволяет привлекать средства на международном кредитном рынке на выгодных условиях.
Кредитные сделки на рынке могут заключаться в валюте страны-кредитора, страны-заемщика либо в международных денежных единицах. Однако подавляющее большинство сделок заключается в долларах США, йенах и евро.
Кроме кредитных операций на международном кредитном рынке совершаются также расчетные, гарантийные и другие виды операций.
Классификация кредитных сделок
Кредитные сделки совершаемые на международном кредитном рынке можно классифицировать по следующим параметрам:
- источники - внутренние, иностранные, смешанные;
- назначение - фирменные, финансовые, промежуточные;
- вид - товарные и банковские;
- валюта кредита - страны-заемщика, страны-кредитора, третьих стран и международные валютные единицы;
- срок - краткосрочные (до года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет);
- обеспечение обеспеченные и необеспеченные. В качестве обеспечения могут выступать коммерческие документы, ценные бумаги, страховые сертификаты, векселя, недвижимость, официальные золотовалютные резервы страны-заемщика (данный вид обеспечения используется достаточно редко);
- техника предоставления - финансовые, акцептные, облигационные, консорциальные (предоставляются несколькими кредиторами, либо нескольким заемщикам).
Составные части международного кредитного рынка
Международный кредитный рынок состоит из двух крупных сегментов:
- Международного рынка банковских кредитов. Кредиторами здесь выступают банки, трасты и фонды. Заемщиками все субъекты международного кредитного рынка. В рамках рынка действует сегмент межбанковского кредитования, где кредитные организации размещают друг у друга временно свободные средства в виде депозитов, текущих счетов и ссуд.
- Международного рынка долговых ценных бумаг, основными инструментами которого являются облигации (государственные и негосударственные) и векселя. При этом большая часть долговых ценных бумаг приходится на государственные облигации США, Японии и Евросоюза.
