Значение ценных бумаг

Сущность понятий «ценная бумага» и «рынок ценных бумаг»

Ценная бумага, по своей экономической сути, является также капиталом, но в особой форме своего существования. Так, например, ценная бумага, будучи законченным титулом собственности, может отчуждаться вместо самого капитала, обращаться на рынке подобно любому товару и, являясь финансовым активом, приносить доход ее собственнику.

Ценные бумаги могут приносить регулярный доход – дивиденд (в случае с акциями) или процент (если это облигации).

Ценные бумаги неразрывно связаны с рынком ценных бумаг.

Таким образом, на таком важнейшем сегменте финансового рынка, как рынок ценных бумаг, осуществляется перераспределение финансовых ресурсов посредством таких инструментов, как ценные бумаги.

Роль рынка ценных бумаг в экономике

Стоит отметить, что рынок ценных бумаг (как и многие другие сегменты финансового рынка, а также мировая экономика в целом) постоянно и динамично развивается. Изначально, появление рынка ценных бумаг связано было с потребностями производства. Так, в связи с развитием товарно-денежных отношений, процессов международной кооперации и специализации и, в частности, для целей расширенного воспроизводства все более актуальной становилась необходимость привлечения частного капитала посредством эмиссии (выпуска) акций и облигаций. Стремительное развитие рынка ценных бумаг явилось важнейшим условием развития процесса международного разделения труда и мировой экономики в целом.

В несколько обобщенном виде место рынка ценных бумаг проиллюстрировано на рисунке ниже.

Рынок ценных бумаг и привлечение капитала

РЦБ – это мощный внешний источник привлечения капитала. Чаще всего внутренних финансовых источников, обеспечивающих стабильную работу и динамичное развитие фирмы (которые состоят главным образом из части прибыли и амортизационных отчислений) бывает недостаточно. В таких случаях компания прибегает к внешнему заимствованию (банковским ссудам), а также выпускает ценные бумаги, тем самым мобилизуя необходимую сумму средств.

Рынок ценных бумаг и вложение капитала

РЦБ можно рассматривать также как объект для инвестирования свободных средств фирм и населения.

Привлекательность данного рынка можно оценить по таким основным критериям:

• уровень доходности
• условия и уровень налогообложения
• уровень риска уровень обслуживания на рынке (развитие инфраструктуры финансового рынка, защита прав инвесторов и т. д.).

Статистические данные развитых стран свидетельствуют о том, что в развитых странах «напрямую» в РЦБ инвестируется примерно 25-30% свободных финансовых ресурсов населения и еще приблизительно столько же, но только опосредовано, через пенсионные фонды и страховые компании, которые, в свою очередь, значительную часть своих активов инвестируют в различные высоконадежные финансовые инструменты.

Если дать наиболее обобщенную оценку роли и значению ценных бумаг для экономики, то можно выделить такие наиболее важные моменты:

• ценные бумаги – это очень гибкий инструмент для инвестирования свободных денежных средств фирм и домохозяйств
• размещение ценных бумаг является высокоэффективным способом мобилизации ресурсов для расширенного воспроизводства и удовлетворения самых различных потребностей общества
• ценные бумаги принимают самое что ни есть активное участие в обслуживании товарно-денежного обращения
• на рынке ценных бумаг складываются курсы различных финансовых инструментов и биржевые индексы, являющиеся своеобразными «барометрами» экономической жизни любой страны.