Особенности и функции рынка фондовых инструментов
Экономика страны строится на воспроизводственном процессе, который сопровождается взаимными расчетами между продавцами и покупателями. То есть, движению товаров сопутствует встречное движение денежных средств и капитала, которое обслуживает финансовый рынок страны. Рынок фондовых инструментов является его частью. Он способен выполнять как специфические, так и общерыночные функции. Среди наиболее важных выделяют:
- Накопление денежной массы и капитала.
- Распределение финансовых ресурсов в зависимости от потребностей рынка.
- Использование сбережений для инвестиционной деятельности.
- Создание непроизводственной части прибыли
- Восполнение нехватки средств в производственном секторе экономики.
Ценная бумага выступает объектом, относительно которого складывается фондовый рынок. Сама по себе бумага не имеет ценности для его субъектов, ценен актив, который она выражает. Таким образом, фондовый инструмент – это документ, удостоверяющий имущественные права своего владельца.
Многообразие ценных бумаг, принципы построения фондовых отношений повлияло на классификацию рынков. Например, организованные рынки отличаются четкостью соблюдения законодательства и этических правил. Здесь обеспечивается доступ к услугам профессиональных участников отношений, а также предоставляются гарантии по соблюдению прав всех сторон сделки. Те субъекты, кто не смог пройти процедуру отбора для участия в торгах на организованном рынке, продолжают взаимодействие друг с другом на договорной основе. Так образуется нерегулируемый рынок. Вывод выпущенных ценных бумаг в оборот по номинальной стоимости реализуется на первичном рынке. Рыночная цена, различные виды фондовых инструментов торгуются на вторичном рынке. Торги могут проводиться на бирже, либо на внебиржевых площадках, что так же делит рынки соответственно на биржевые и небиржевые.
Фондовый рынок, являясь частью финансовой структуры страны, представляет собой индикатор состояния экономики.
Сущность фондового рынка срочных инструментов
Одним из способов классификации фондовых рынков может быть их деление в зависимости от характеристик обращаемых ценных бумаг. Например, производные инструменты торгуются на рынке срочных контрактов. Здесь проводятся сделки с фьючерсами, форвардами и опционами. Достаточно часто фондовые сделки с валютой определяются как рынок срочных контрактов. Связано это с тем, что операции проводятся мгновенно, но расчеты по ним могут составить до двух рабочих банковских дней.
Опционы и фьючерсы торгуются на биржевых рынках, небиржевые площадки занимаются оборотом форвардов. На кассовых срочных рынках взаиморасчеты между субъектами осуществляются в момент заключения сделки. Срочные рынки отличаются тем, что сделки заключаются в один момент, а передача прав владения происходит позже, но по условиям, оговоренным в период заключения контракта.
Рынок срочных инструментов обладает своими особенностями, что определяет работу субъектов на нем. К участникам таких рынков относят:
- Арбитражеров, которые занимаются приобретением аналогичных фондовых инструментов и их продажей на разных фондовых площадках. То есть, прибыль формируется из разницы цен на разных платформах.
- Спекулянты стремятся к получению выгоды в период снижения цен контракта или повышения. Как правило, на спекулянтов приходится большая часть субъектов рынка срочных контрактов.
- Распределение рисков, обеспечение страхования базовых ценных бумаг осуществляется за счет торговли срочными контрактами с целью покрытия части расходов, в случае неудачи. Субъекты, занимающиеся данным видом операций, называются хеджерами.
Одним из главных преимуществ рынка можно назвать доступность разнообразных фондовых инструментов. Инвестор получает возможность выстраивать целую стратегию заработка дохода. Кроме того, рынок срочных контрактов способствует наращиванию таких параметров, как ликвидность, доходность. На срочном рынке отсутствуют издержки, связанные с покупкой услуг профессиональных участников отношений.
Валютные контракты
Особенности торговли валютой связаны, прежде всего, с волатильностью самого объекта сделки. Цена на валюту постоянно колеблется, так как подвержена воздействию множества факторов различной природы. Рынок валюты является одним из наиболее привлекательных для спекулянтов, так как позволяет в короткие сроки получить желаемый доход.
Валютный контракт или валютный фьючерс представляет собой вид договора, заключаемого между субъектами на покупку-продажу валюты. В договоре фиксируется взаимное обязательство по совершению сделки в будущем по цене или курсу валют, действовавшему на момент заключения договора. Важно отметить, что этот тип контракта может перепродаваться до момента его совершения.
Валютный контракт был придуман для решения двух задач:
- Страхование от изменения цены валюты.
- Хеджирование самого риска по сделке путем компенсирования части в случае негативного изменения цены валюты.
Валютные фьючерсы пользуются популярностью в периоды экономической и финансовой нестабильности, что влияет на колебание курсов валют. Возникшая задача способствовала формированию фондовых рынков, позволяющих распределять и страховать риски. Благодаря валютному фьючерсу субъекты получили возможность спекулировать на рынке. То есть, валютные контракты являются инструментами спекуляции, планирования и страхования.
Валютные контракты обладают высокой степень ликвидности и доходности, что сопряжено с высокими рисками. Характер сделок спекулятивный, так как их цель заключается в достижении положительной разницы цен. Сама разница зависит от курса валюты на момент совершения сделки и на момент проведения взаимных расчетов.
В отличие от товарного фьючерса, где товара на поставку еще нет, но он предполагается в будущем, валютный контракт представляет собой юридическое соглашение двух сторон. Валютные контракты используются для ограниченного числа валют, способных приносить доход участникам фондовых рынков.
