Преступления на рынке ценных бумаг

Характеристика рынка ценных бумаг

Возникновение экономических отношений между субъектами происходит в ходе производства, распределения, сбыта и продажи экономических благ. Основными рынками, определяющими тенденции развития экономики являются рынок товаров и услуг. Его обеспечивают рынки труда и финансов, которые сами действуют при помощи рыночного механизма и подчиняются основным экономическим законам.

Структурно финансовый рынок включает в себя кредитный, валютный, страховой, инвестиционный рынки, а так же рынок ценных бумаг. Последний во многом определяет функции рынка финансов, которые включают в себя:

• деятельность по привлечению инвестиций как зарубежных, так и внутренних;
• движение капиталов и денег между отраслями экономики;
• обеспечение стабильности государственного бюджета;
• создание открытого информационного пространства о деятельности рынка;
• аккумулирование капиталов и денежных средств.

По отношению к жизненному циклу ценной бумаги, фондовый рынок принято делить на подсистемы. На первичном рынке торгуются только что выпущенные фондовые инструменты, или бумаги, продаваемые по номинальной цене. На вторичном рынке оборачиваются ценные бумаги по их реальной цене. Именно этот тип рынка формирует цены, спрос, предложение, и влияет на экономическую ситуацию в стране или в мире. Так же существуют рынки, где участники ведут торги вне бирж, либо на электронных площадках. Здесь инвесторы напрямую взаимодействуют друг с другом.

Криминальная характеристика преступлений на рынке ценных бумаг

Переход к рыночным отношениям во всех сферах экономики способствовал не только стабилизации и последующему развитию структуры экономических отношений, но так же принес и негативные тенденции, привлекательные для криминальных действий. Так доступность информации, внедрение цифровых и интернет – технологий, большое число посредников в цепочке взаимодействия между субъектами, дают возможности для их использования в криминальных целях.

В международной практике выделяют следующие виды финансовых преступлений на рынке ценных бумаг:

• применение внутренней или инсайдерской информации;
• искусственное управление ценами;
• совершение деятельности, подвергаемой государственной аккредитации, без лицензии;
• мошенничество;
• преступные действия при выпуске ценных бумаг;
• использование посредниками активов клиентов с целью личной выгоды;
• нарушение процедуры передачи прав владения по ценным документам;
• сокрытие информации, уклонение от ее предоставления.

В российском законодательстве практически все вышеуказанные преступления подвергаются административной ответственности. В Уголовном Кодексе рассматриваются два типа преступлении, а именно, злоупотребления при выпуске ценных бумаг и уклонение от предоставления информации покупателю.

Однако, на данном сегменте рынка финансов могут совершаться и другие преступления, рассматриваемые в Уголовном Кодексе России в главе 22 «Преступления в сфере экономической деятельности».

Сюда относят:

• незаконную хозяйственную деятельность, а так же деятельность без лицензии, если того требует законодательство;
• создание юридического лица для проведения нелегальных сделок;
• отмывание и легализация денежных средств и капитала, полученных преступных путем;
• принуждение лица к совершению определенных сделок путем насилия и угроз;
• предоставление ложной информации фондовых инструментах;
• изготовление и продажа поддельных ценных бумаг.

Преступления на фондовом рынке

Криминальные действия, связанные с эмиссией фондовых инструментов, характеризуются внесением в проспект эмиссии недостоверных данных. Так же сюда относят утверждение проспекта выпущенных ценных бумаг с заведомо ложной информацией. Статья 185 Уголовного Кодекса РФ защищает права покупателей акций и облигаций. Кроме того, она позволяет контролировать эмиссионную деятельность крупных предприятий и корпораций, способных сокрыть преступные действия. Обычно, подобное преступление совершается путем выпуска «дутых» активов и из продажи акционерам, с целью незаконного привлечения денежных средств населения, либо же с разорения другого предприятия.

Смежным типом преступлений является выпуск фальшивых ценных бумаг. Для предъявления обвинения необходимо, чтобы поддельный фондовый инструмент находился в обороте. Если же используются для действий ценные бумаги, уже выпущенные ранее и являющиеся не настоящими, то данный вид преступления относится к мошенничеству. Стоит отметить, что степень похожести ценного документа на его оригинал так же влияет на квалификацию преступления. Если используется грубая подделка, то она так же будет относиться к мошенничеству, а не к уголовному преступлению.

Криминальные действия могут совершаться при процедуре передачи имущественных прав между предыдущим и нынешним владельцем. Такое преступление рассматривается уголовным правом в случае нанесения крупного ущерба физическому, юридическому лицу или государству.

Влияние на рыночные ценны фондовых инструментов сводится к искажению информации, что ведет к негативным изменениям основных экономических параметров рынка. Уголовное право начинает действовать при нанесении крупного материального ущерба, составляющего свыше миллиона рублей.

Под манипулированием ценами понимается распространение ложной информации о ситуации на рынке. Сюда относят торговлю бумагами на неорганизованных рынках, где процедуры купли-продажи совершаются по ценам отличным от цен, установленных на подконтрольных государству элементах рынка.

Отдельно стоит выделить неправомерную торговлю на бирже в определенный период времени с целью манипулирования другими покупателями, а так же невыполнение обязательств перед инвестором по предоставлению проданных ему ценных бумаг. Вышеперечисленные действия не считаются криминальными относительно деятельности эмитентов на первичном рынке.

Еще одним видом преступления является ограничение прав владельцев ценных бумаг в криминальных целях. Сюда относят отказ от регистрации имущественных прав, отказ от созыва собрания акционеров, нарушение законодательства РФ при проведении операций по регистрации, учету, хранению, а так же управлению ценными бумагами клиента.