Характеристика облигаций
Система облигаций в России существует уже достаточно давно. В современном мире мы редко слышим о том, где и как применяются облигации, даже в отличие от схожей ценной бумаги «акции».
Но в последнее время облигации вновь набирают популярность в обществе и потребительском сознании.
Само слово «облигация» можно перевести с латинского как «обязательство» или «долгосрочное» или «расписка».
Облигация - это долгосрочная расписка, которую дает заемщик своему инвестору, в которой обязуется выплатить номинальную стоимость облигации в денежном виде или имуществом.
Облигацию выпускает сам заемщик, а инвестор покупает эту ценную бумагу на определенных условиях.
Виды облигаций
Существует множество видов и форм облигаций, в зависимости от стоимости, срока выпуска, формы, процента и т.д.
Итак, по форме обеспечения облигации бывают:
- Обеспеченные облигации или еще их называют закладные. Закладные облигации дают некоторую надежность инвестору, так как он может получить от заемщика часть его имущества. Так, например, если говорить об ипотечных облигациях, то в качестве залога выступает недвижимость. Также обеспечением может служить и оборудование и материалы, все, что меняет свою стоимость на рынке. Также надо отметить, что облигации могут быть подкреплены, то есть обеспечены другими ценными бумагами.
- Необеспеченные облигации. Их еще называют классическими или без залоговыми. В данном случае заемщик никак не подкрепляет взятый у инвестора кредит, тут сам инвестор может надеяться только на репутацию заемщика, то есть никаких гарантий в этом случае нет.
По срокам своего существования облигацииделятся на:
- Бессрочные облигации. В данном случае между заемщиком и инвестором срок погашения облигаций не устанавливается, нет четкой даты. Но все облигации выкупаются заемщиком в рамках оговоренных условий.
- Срочные облигации. Такой вид облигаций выпускается только на конкретный временной период, например, от нескольких месяцев до 1 года, их называют краткосрочными облигациями, до 5 лет среднесрочные облигации и долгосрочные от 5 лет и более. Когда срок выпущенной облигации заканчивается, весь номинал по облигациям возвращается инвестору.
Помимо того, существуют конвертируемые и неконвертируемые облигации. Суть таких облигаций в том, что конвертируемые подлежат обмену на совершенно другие ценные бумаги эмитента, а вот второй вариант (неконвертируемые) не подлежат никакому обмену.
Налог на облигации
Вплоть до 2017 года в России инвесторы, которые вкладывали свои инвестиции в облигации, платили НДФЛ с полученного дохода по облигациям. В марте 2017 года законодательство нашей страны отменили налог по данному виду дохода.
После принятого решения облигации стали более доходными и доступными для инвесторов, а банковская система депозитов стала менее конкурентоспособной.
На сегодняшний день отмена налога на облигации сделала ихь более привлекательными в сравнении с банковскими депозитами в среднем на 2-2,5%, также если пойти на более серьезные условия по облигациям, то разница может достичь и до 4%.
Надо отметить, что не все виды облигаций попадают под отмену налога. Так, если доход по облигации в целом выше ставки рефинансирования Центрального банка, то НДФЛ все же придется заплатить. Потом, закон о снятии налога с облигаций действует только на те облигации, которые выпущены с 1.01.2017 и до 31.12.2020 г.
В дальнейшем планируется расширять список облигаций, которые будут не облагаться налогом на доход, но пока закон разработан таким образом. Если в дальнейшем спрос на облигации со стороны инвесторов будет расти, то будут выпускаться облигации под другие проценты и условия.
