Объекты рынка ценны бумаг

Понятие рынка ценных бумаг

Основой экономики любой страны выступает общественное воспроизводство, включающее в себя этапы создания, распределения, сбыта и конечного потребления благ. Процесс производства обслуживается встречным движением денежных средств. Обращение денег обеспечивается рынком финансов, который охватывает ликвидность субъектов, а также поддерживает долгосрочные вложения в капитал. Фондовый рынок является промежуточным звеном между рынками капитала и денег. Объектом отношений является ценная бумага. Сам рынок формируется относительно ее выпуска и обмена. Являясь частью рынка финансов, фондовый рынок выполняет общерыночные и специфические функции. К последним относят:

• Привлечение денежных средств в реальный сектор экономики. Покрытие расходов в производстве происходит за счет прибыли и собственных резервов компаний. Нехватка средств восполняется за счет использования ссудного капитала и инвестирования в фондовые инструменты.
• Вложение средств в фондовые инструменты позволяет получать дополнительную прибыль за счет использования свободных денежных средств.

Фондовые инструменты имеют различные формы и характеристики, которые определяют рыночную классификацию. Только что выпущенные бумаги с номинальной стоимостью обращаются на первичном рынке. Для вторичного рынка характерно участие бумаг, бывших в обороте. Здесь формируется рыночная цена, а торговля идет более интенсивно. Нерегулируемый рынок характеризуется взаимоотношениями владельцев фондовых инструментов, действующих на договорной основе. Регулируемый рынок предъявляет более высокие требования к участникам, а также дает доступ к услугам профессиональных субъектов. На этом рынке обеспечивает соблюдение интересов всех сторон сделки. Проведение торгов на бирже делает его организованным и биржевым.

Объекты фондового рынка

Право по ценной бумаге может передаваться или осуществляться только при ее предъявлении. В законодательстве России утверждено, что передача фондового инструмента означает передачу всего комплекса прав, которые она удостоверяет. С экономической точки зрения, она определяет право владельца на долю в капитале, а также на участие в прибыли, которую этот капитал может дать. Каждый фондовый инструмент обладает определенными свойствами, к которым относят:

• Участие в обращении. Характеризует способность фондового инструмента покупаться и продаваться на рынке, выступать в качестве платежного средства.
• Доступность для хозяйственных субъектов. Является объектом гражданских сделок.
• Соответствие стандартам и серийности для целей унификации и соблюдения строгости заполнения.
• Форма документа.
• Возможность быть регулируемой.
• Уровень риска.
• Скорость обмена на более ликвидные активы.

Кроме того, фондовый рынок должен давать доступ к информации по ценным бумагам, а также хозяйственным показателям эмитентов. Важными параметрами фондового инструмента можно назвать доходность, показывающую эффективность его приобретения. Риск характеризует уровень неопределенности, который складывается на рынке относительно использования тех или иных фондовых инструментов.

Классификация ценных бумаг происходит относительно их свойств. Например, срочность исполнения обязательств делит их на отзывные, бессрочные, краткосрочные, долгосрочные. Они могут существовать в документарной и бездокументарной форме. Второй вариант требует подтверждения прав владельца. По участию в обороте фондовые инструменты делятся на обращаемые и необращаемые. В зависимости от особенностей эмитента их подразделяют на эмиссионные и неэмиссионные. Они могут варьироваться от степени риска, а также ликвидности. Ценные бумаги могут обладать переменным и постоянным номиналом. Они могут давать доход или быть бездоходными.

Виды фондовых инструментов

Особенности и характеристики фондовых инструментов привели к формированию различных видов, обладающих своими особенностями. Среди ценных бумаг выделяют следующие виды:

1. Облигации государственного и частного выпуска. Государственные облигации выпускаются с целью пополнения бюджета, ликвидации его дефицита. Частные корпоративные облигации выпускаются так же для привлечения денежных средств с целью достижения стратегических и тактических целей компаний. Облигации описывают отношения займа между продавцом и эмитентом. Выплаты по облигациям могут измеряться купоном, либо разницей между номинальной и рыночной стоимостью.
2. Вексель – документ, подтверждающий право своего владельца на получение денежных средств от конкретного лица в установленный срок.
3. Сберегательные и депозитные сертификаты представляют собой ценные бумаги, выпускаемые банками. Они подтверждают право владельца на получение денежных средств, ранее размещенных на счетах кредитно-денежной организации, а также процентов по этой сумме.
4. Коносамент представляет собой документ строгой формы заполнения на грузовую перевозку, определяющий право ее владельца на получение товара в том виде, в котором он был погружен на борт перевозчика.
5. Акции или эмиссионные ценные бумаги, подтверждающие право владельца на получение дохода, участия в управлении или получения части стоимости компании при ее ликвидации.
6. Приватизационные ценные бумаги выпускаются для передачи государственного имущества в частное управление.
7. Различные виды складских свидетельств. Эти документы подтверждают факт принятия на хранения товаров. По сути, они утверждают договор на оказание услуги хранения. При предъявлении ценной бумаги владелец подтверждает свои права на получение товара в том виде, в котором он был принят к хранению.