Понятие рынка ценных бумаг
Основой экономики любой страны является воспроизводственный процесс, включающий в себя стадии создания, распределения, сбыта и конечного потребления продукции и услуг. Формируемые отношения строятся на взаимных расчетах. То есть, производственные процесс всегда сопровождается встречным движением денежных средств. Движение денег, их распределение, накопление и стимулирование инвестиционной деятельности входит в функции рынка финансов. Сам рынок имеет два принципиальных направления:
- Рынок денег обслуживает краткосрочные отношения, складывающиеся относительно денег или оборотных средств компаний. Можно сказать, что он занимается вопросами ликвидности рынка.
- Рынок капитала обеспечивает долгосрочные операции сроком исполнения свыше 12 месяцев.
Фондовый рынок находится между рынком капитала и денег. Он может обслуживать разнообразные виды операций по длительности и срокам выполнения обязательств. Являясь частью рынка финансов, он выполняет общерыночные и специфические функции. К последним относят получение недостающих финансовых средств для нужд реального сектора. Как правило, необходимые средства берут из резервных фондов и прибыли. Нехватку восполняют за счет инвестиций в ценные бумаги. Так же можно использовать свободные денежные средства для получения дополнительной прибыли путем их вложения в фондовые инструменты.
Объектом отношений на фондовом рынке выступает ценная бумага. В настоящее время существует множество ее видов, каждый из которых обладает своими особенностями и свойствами. Классификация фондовых рынков происходит относительно этих свойств. На первичном рынке обращаются ценные бумаги по номинально стоимости только что выпущенные в обращение. Вторичный рынок характеризуется рыночными ценами, оборотом ценных бумаг, уже бывших в обращении. Регулируемый рынок предъявляет высокие требования к участникам, но несет ответственность за соблюдение прав всех сторон сделки. На нерегулируемом рынке взаимодействие происходит между владельцами фондовых инструментов на договорной основе.
Виды и классификация ценных бумаг
Объектом отношений на фондовом рынке выступает ценная бумага. Она является документом строгой формы заполнения, который подтверждает право своего владельца на получение дохода либо участие в управлении и так далее.
В юридическом деле ценная бумага рассматривается как объект, выражающий имущественное право. За более чем четырехсотлетнюю историю развития мирового фондового рынка появилось множество видов ценных бумаг. Их классификация производится относительно различных свойств и характеристик:
- По сроку исполнения обязательств срочные, долгосрочные, бессрочные, краткосрочные, отзывные.
- По форме существования – документарные и бездокументарные.
- По эмитенту – иностранные и национальные.
- В зависимости от участия в обороте – нерыночные и рыночные.
- По номиналу делят на переменные и постоянные.
Особыми характеристиками фондовых инструментов можно назвать ликвидность и уровень риска. Первое свойство показывает способность ценной бумаги в кратчайшие сроки быть обмененной на более ликвидный актив, как правило, деньги. Чем выше ликвидность, тем выше риск, связанный с фондовым инструментом. Инвестирование в ценные бумаги предполагает грамотное распределение риска и ликвидности.
Наиболее часть на рынке фондовых инструментов используют следующие их виды. Акции являются эмиссионными ценными бумагами, подтверждающими право их владельца на участие в управлении, получение дохода или части выплаты при ликвидации объекта хозяйствования. Не менее популярными являются долговые обязательства. К ним относят облигации и векселя. Облигации описывают отношения займа между покупателем и эмитентом. Доход по ним зависит от купона, либо от разницы между номинальной и рыночной стоимостью. Векселя утверждают право их владельца на получение денег от лица, указанного в нем. Депозитарные и сберегательные сертификаты используются в отношениях с банками. Они обозначают право на получение денежных средств, ранее размещенных на счете кредитно-денежной организации с процентами.
Ценные бумаги Сбербанка
Сберегательный банк России является государственной кредитно-денежной организацией. К его фондовым инструментам относят весь перечень выпускаемых ценных бумаг, а также активов, принимаемых на хранение или к размещению.
Выплаты дивидендов по акциям Сбербанка происходят за счет прибыли. При недостаточности средств выплаты производятся за счет резервов. Как правило, банк создает счета на каждого акционера, начисление дивидендов осуществляется с помощью этих счетов. Привлечение инвестиций за счет выпуска облигаций позволяет решать стратегические задачи развития. Облигации позволяют использовать привлеченные денежные средства в долгосрочной перспективе. Сами покупатели облигаций могут получать доход и рассчитывать на долгосрочные капиталовложения.
Банковские сертификаты так же являются фондовыми инструментами. Выпускаются на предъявителя. Сберегательные сертификаты могут выдаваться физическим лицам. Депозитные выпускаются при условии размещения денежных средств на счетах кредитно-денежной организации.
Работа с векселями имеет свою специфику. Сберегательный Банк России осуществляет следующие виды деятельности с векселями:
- Принимает к хранению и учету.
- Выдает ссуду для обеспечения выплаты по векселю.
- Принятие векселей на инкассо.
Часто практикуется открытие ссудного счета для субъекта хозяйствования, по которому выдается кредит, обеспечиваемый векселем. Этот счет является бессрочным или до востребования. Тем самым субъект получает право пользования средствами, при этом банк сохраняет за собой возможность затребовать соответствующие денежные средства в любой момент. Банк может брать на себя обязательства по выплате сумм, указанных в векселе на месте должника. При этом вексель не возвращается должнику до тех пор, пока на счет не поступит сумма по векселю.
