Сущность макроэкономической модели IS−LM
Макроэкономическая модель IS−LM (инвестиции (I), сбережения (S), (предпочтение ликвидности или спрос на деньги) (L), деньги (M)) была разработана английским экономистами Д. Хиксом и Э. Хансеном и впервые применена в 1937 г.
Данная модель иллюстрирует общее макроэкономическое равновесие, которое образуется вследствие комбинации моделей равновесия на товарном (IS) и денежном (LM) рынках (рис. 1):
Товарный рынок включает рынки потребительских благ и рынок инвестиционных товаров. На потребительский спрос основное влияние оказывают доходы, а на инвестиционный – ставка процента.
Денежный рынок объединяет финансовые институты страны (банки, пенсионные фонды, инвестиционные и страховые компании), государство и фирмы. На данном рынке происходит заимствование денег и краткосрочное кредитование.
Рынок денег и товарные рынки непрерывно находятся в активном взаимодействии. Так, изменения на одном рынке непременно оказывают влияние на функционировании другого.
IS−LM является моделью товарно-денежного равновесия, которая позволяет выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Данная модель дает возможность найти такие сочетания ставки процента (I) и дохода (Y), при которых будет одновременно достигаться равновесие как на товарном, так и на денежном рынках. Также IS−LM можно использовать в качестве конкретизации модели AD−AS.
Кривая IS является кривой равновесия на товарном рынке. При этом, чем ниже будет ставка процента, тем выше уровень дохода. Увеличение расходов государства и/или снижение налогов будут сдвигать кривую IS вправо.
Таким образом, на положение кривой IS на графике оказывают влияние такие основные факторы:
- потребительские расходы;
- государственные закупки;
- налогообложение;
- изменение объемов инвестиций при существующей процентной ставке.
Кривая равновесия на денежном рынке
LM является кривой равновесия на денежном рынке, фиксирующей все комбинации дохода (Y) и ставки процента (I), которые удовлетворяют функцию спроса на деньги при заданной Центральным банком страны величине их предложения (MS). Всем точкам на данной кривой соответствует равенство спроса и предложения на денежные средства. Иными словами, кривая LM иллюстрирует зависимость между ставкой процента и уровнем дохода, возникающем на денежном рынке.
Рассматривая кривую LM, можно заметить – чем выше ставка процента (I), тем выше доход, получаемый на денежном рынке. Расширение объема монетарной массы в экономике, а также снижение общего уровня цен будут сдвигать данную кривую в правую сторону.
Равновесие денежного и товарного рынков достигается в точке пересечения кривых IS−LM (рис. 1).
Стоит также добавить, что в краткосрочном периоде при неожиданном и однократном увеличении денежного предложения, снижаются и номинальная и реальная процентные ставки. В долгосрочном же периоде обе эти ставки являются неизменными.
Если имеют место продолжительные изменения темпов роста монетарного предложения, то в долгосрочном периоде будет увеличиваться номинальная ставка процента, поскольку ее рост будет стимулироваться ожиданиями высокой инфляции.
Как монетарная, так и фискальная политика государства воздействуют на объем производства и уровень занятости только в краткосрочной перспективе. Именно поэтому задача обеспечения экономического роста и расширения потенциала экономики на долгосрочной основе не может решаться только через регулирование совокупного спроса – необходимы меры в области совокупного предложения.
Как уже говорилось, кривая LM отражает изменения в денежно-кредитной (монетарной) политике государства, поскольку связана с денежным предложением, а кривая IS – с изменениями в фискальной политике. Таким образом, модель IS−LM позволяет оценить совместное влияние монетарной и фискальной политики на макроуровне.
Данная модель является мощным инструментом макроэкономического анализа, поскольку:
- позволяет сравнить степень воздействия фискальной и монетарной политики на объем производства в экономике. Изучение наклона кривых IS и LM проясняет суть спора различных направлений экономической теории о двух основных типах макроэкономической политики, а также приводит причины, по которым они могут быть эффективными или неэффективными;
- учет фактора богатства демонстрирует, что политика государства во всех случаях (пусть даже косвенно) воздействует на объем производства;
- анализ разновидностей финансирования дефицита бюджета приводит к динамической интерпретации модели. Также можно утверждать, что при некоторых гипотезах экономическая система не способна стабилизироваться и прийти к равновесному состоянию вследствие неизбежного роста бюджетного дефицита;
- введение функций совокупного спроса и совокупного предложения помогает определить уровень цен и объем занятости;
- согласно модели $IS–LM, инфляция начинает расти вследствие автономного повышения спроса, вызывающего рост цен. IS–LM, инфляция начинает расти вследствие автономного повышения спроса, вызывающего рост цен.
Модель IS–LM является основным инструментом анализа в кейнсианской концепции. Джон Мейнард Кейнс пытался доказать, что в условиях неопределенности полная занятость не будет являться естественной ситуацией. В то же время, по мнению основателя макроэкономического анализа, неполная занятость в условиях макроэкономического равновесия, является вполне нормальной ситуацией. Тем самым известный экономист стремился свести неоклассическую модель к частному случаю своей общей теории.
Таким образом, модель IS–LM преобразует кейнсианскую модель в частный случай неоклассической модели. Полная занятость является нормой, если только не сформулировать одну из гипотез:
- фиксированные цены;
- номинальная зарплата является негибкой к сокращению, если при этом цены обладают гибкостью.
Модель IS−LM позволяет визуализировать взаимосвязь таких макроэкономических величин как денежная масса, ставка процента, уровень цен, спрос на деньги, спрос на товары и уровень производства. Изменения одного или нескольких этих параметров ведут к смещению точки пересечения кривых LM и IS, которые в свою очередь определяют уровень производства в экономике и соответствующую величину процентной ставки.