Финансовый лизинг – это система отношений, субъектами которых выступают лизингодатель и лизингополучатель, основанные на предоставлении определенных объектов во временное пользование на условиях платности.
Отношения лизинга могут предполагать последующий выкуп объектов, находящихся во временном пользовании, или не предполагать его, т. е. реализовываться на условиях возвратности.
Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества.
По сути, финансовый лизинг является разновидностью финансового кредита.
Кредитные аспекты финансового лизинга
В основном финансовый лизинг реализуется на условиях платности и срочности. Это предполагает последующий выкуп средств, полученных в аренду компанией. Как правило, заключается договор, в условиях которого прописываются срок пользования объектом лизинговой сделки и срок его полного выкупа у владельца.
Кредитные отношения финансового лизинга характеризуются многоаспектностью, которая проявляется в обширном диапазоне.
Основными аспектами финансового лизинга являются:
- возможность получения долгосрочных заемных средств и капитальных ресурсов;
- удовлетворение потребностей хозяйствующих субъектах в основных и капитальных средствах в полном объеме при невозможности их приобретения в текущий временной период;
- полная обеспеченность долгосрочного займа, что снижает плату за него;
- наличие защиты от налогового бремени всего объема привлекаемых кредитных средств;
- вариативность форм платежей по обслуживанию долговых обязательств;
- гибкость сроков исполнения долговых обязательств;
- простота оформления финансового кредита;
- наличие ликвидационной стоимости лизингуемого актива, что позволяет снизить стоимость кредитных ресурсов;
- списание стоимости лизингового объекта, посредством амортизации. амортизация осуществляется одновременно с погашением основного долга.
Необходимо отметить и ряд специфических аспектов реализации финансового лизинга:
Основные положения финансового лизинга:
- наличие прав лизингополучателя на использование имущества на определенных условиях, которые утверждаются договором с лизингодателем;
- несение ответственности за объект лизинговой сделки может быть возложено как на лизингодателя, так и на лизингополучателя;
- своевременность исполнения лизинговых обязательств сторонами является основным условием реализации финансового лизинга.
Алгоритм управления финансовым лизингом
Управление финансовым лизингом является поэтапным процессом. Он предполагает последовательность выполнения следующих действий.
Во-первых, выбор объекта финансового лизинга. Он связан с реализацией расширения внеоборотных активов и обновления производственного оборудования с целью введения новшеств в производственную сферу и технологического обновления.
Во-вторых, определение вида финансового лизинга. Существует большое количество видов лизинга. Они делятся по различным основаниям:
- исходя из состава участников лизинговой операции, выделяют прямой и косвенный виды финансового лизинга;
- в зависимости от территориального нахождения участников лизинговой сделки, лизинг бывает внутренним и международным;
- исходя из объектов лизинговой сделки, лизинг может касаться движимого и недвижимого имущества;
- по формам применяемых лизинговых платежей выделяют денежный, компенсационный и смешанный лизинг;
- в зависимости от рыночной стоимости объекта финансового лизинга он бывает высокозатратный и низкозатратный;
- в зависимости от способа финансирования объекта лизингвоой сделки различают индивидуальный и леверидж лизинг;
- исходя из объемов обслуживания передаваемого имущества различают «чистый» и «мокрый» финансовый лизинг. Чистый лизинг касается взятие на себя обязательств лизингодателем по обслуживанию имущества, а мокрый лизинг с возложением на лизингополучателя обязательств по техническому и сервисному обслуживанию имущества, являющегося объектом лизинговой сделки.
При выборе вида лизинга важно обратить внимание на параметры инфраструктуры лизинга в рамках конкретного региона или муниципалитета, на специфику реализации лизинговых операций конкретного типа, на наличие возможностей продуктивного использования объекта лизинговой сделки лизингополучателем и учесть рыночную стоимость объекта финансового лизинга и перспективы его последующего использования и выкупа. Также, при выборе вида лизинга реализуется учет механизма осуществления лизинговой сделки конкретного типа. Этот механизм может быть реализован посредством самостоятельного выбора лизингополучателем объекта сделки, который будет приобретен лизингодателем или же, посредством предоставления прав отбора объекта лизинга лизингополучателю, а также, на основе наделения лизингодателем полномочиями лизингополучателя в качестве своего агента, который приобретает необходимый объект и передает его в пользование лизингодателю.
В-третьих, определение, согласование и утверждение основных условий заключения лизинговой сделки между сторонами. Как правило, лизинговые сделки предполагают согласование следующих условий: срок реализации лизинговой сделки, сумма лизинговой операции, условия реализации страхования лизингового имущества, форма платежей по сделке, график их осуществления, наличие штрафных санкций за просрочку платежей, условия разрыва договора и его завершения.
Рисунок 1. Основные условия лизинговой операции. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
В-четвертых, проведение аналитического исследования, касающегося вопросов эффективности заключаемой сделки и прогнозов ее дальнейшего эффекта для обеих сторон. В основе такой оценки лежит сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования активов.
В- пятых, реализация контроля и координации своевременного и полного исполнения условий сделки. Предполагается контроль за полнотой и своевременностью реализации платежей, сроков их реализации в соответствии с установленным графиком, правильности фирмы платежей и иных условий сделки. Также, контролю подлежит соблюдение правовых норм осуществления лизинговой сделки.
