Приложение.Анализ финансового состояния предприятия

Приложение к лекции «Анализ финансового состояния предприятия» Анализ Баланса предприятия 1.Оценка динамики состава и структуры актива баланса Анализ тенденции изменения следующих элементов Раздела I - Внеоборотные активы:  наличие в составе нематериальных активов (стр.1110). Значение этой статьи косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность; Анализ тенденции изменения следующих элементов Раздела I - Внеоборотные активы:  удельный вес основных средств (стр.1150) может изменяться как в результате развития материально-технической базы, так и вследствие воздействия внешних факторов (например, переоценка, порядок их учета). NB! Темпы роста объема продаж должны опережать рост стоимости основных средств, что отражается на повышении уровня фондоотдачи; Что такое ФОНДООТДАЧА? Фондоотдача – базовый показатель оборачиваемости и эффективности деятельности предприятия отражает потенциальный/фактический «возврат» денег в ответ на финансовые вложения. Фондоотдача показывает сколько рублей дохода приходится на рубль стоимости основных фондов Общая формула расчета ФОНДООТДАЧИ Ф 𝑻𝑹 𝑪𝑷= 𝑽𝒇𝒂 где CP (capital productivity/yield of capital investments) – фондоотдача, руб/руб; TR (totalrevenue) – выручка от основных видов деятельности организации, руб.; Vfa (valueoffixedassets) – стоимость основных фондов, руб. Вы ручкаЦена*Объем продукции TRP*Q произведенной где TR – выручка за период, руб.; P – цена единицы продукции/услуги/работы, руб.; Q – объем производства, руб. Стоимость ОФ можно найти, взяв величину на начало и конец периода и поделить на 2. Vfa= (Vfab + Vfae)/2 где Vfa – величина основных средств (среднегодовая), руб.; Vfab – стоимость основных фондов (начало периода), руб.; Vfae – стоимость основных фондов (конец периода), руб. Формула расчета ФОНДООТДАЧИ по балансу Источники информации: Стоимость основных фондов -БАЛАНС Выручка - ОТЧЕТ о финансовых результатах. CP = (стр. 2110 ОФР/(стр. 1150 ББ)*100% CP (capital productivity/yield of capital investments) – фондоотдача, %; строка 2110 ОФР – выручка (отчет о финансовых результатах), руб.; строка 1150 ББ – основные средства, руб. Для более объективного результата необходимо найти среднегодовую величину основных фондов. Пример По итогам периода организация получила следующие результаты: • строка 2110 отчета о финансовых результатах (выручка) 2500 тыс. руб.; • строка 1150 бухгалтерского баланса (основные фонды):  на начало периода – 1100 тыс. руб.,  на конец периода – 1300 тыс. руб. CP = 2500/(1100+1300) = 2,08 руб/руб. ВЫВОД: фондоотдача составила 2,08 руб/руб., то есть на один рубль, вложенный в основные фонды пришлось 2,08 рубля выручки предприятия. Анализ тенденции изменения следующих элементов Раздела I - Внеоборотные активы:  наличие финансовых вложений (стр.1170) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, хотя подобные вложения требуют дополнительной оценки их экономической эффективности. Анализ тенденции изменения следующих элементов Раздела II - Оборотные активы: Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:  формировании более мобильной структуры способствующей ускорению оборачиваемости организации; активов, средств Анализ тенденции изменения следующих элементов Раздела II - Оборотные активы: Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:  об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса; Анализ тенденции изменения следующих элементов Раздела II - Оборотные активы: Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:  рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении хозяйственной деятельности или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Анализ структуры «Запасов» (стр. 1210) Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о: наращивании производственного потенциала организации; стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Анализ «Дебиторской задолженности» (стр. 1230) Причины высоких темпов роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги: • предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции • появление просроченной задолженности «Денежные средства» (стр. 1250) и «Финансовые вложения» (стр. 1240) Наиболее легко реализуемыми активы, повышают платежеспособность предприятия. Увеличение их доли – положительная тенденция! Оценка динамики, состава и структуры ПАССИВА баланса Анализ раздела III пассива баланса  Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что долгосрочные займы и кредиты (стр. 1410) приравниваются к источникам собственных средств (стр. 1300). Оценка динамики, состава и структуры ПАССИВА баланса Анализ раздела III пассива баланса «Доходы будущих периодов» (стр. 1530) является источником собственных средств Наличие «Нераспределенной прибыли» (стр. 1370) может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности Анализ раздела V «Краткосрочные обязательства» Отслеживать и контролировать тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия Нерационально высокая доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности: А) свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, ИЛИ Б) об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.