Отчетность корпорации. Понятие финансовой отчетности. Особенности консолидированной отчетности

Корпоративные финансы. Когденко В.Г. ЛЕКЦИИ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» Оглавление Лекция 2. Отчетность корпорации .............................................................................................. 1 Понятие финансовой отчетности ........................................................................................................... 1 Особенности консолидированной отчетности ..................................................................................... 2 Элементы отчетности ............................................................................................................................... 3 Алгоритм составления консолидированной отчетности................................................................... 3 Концепции составления консолидированной отчетности ................................................................ 5 Заключение................................................................................................................................................. 6 Список рекомендованной литературы ................................................................................................. 6 Лекция 2. Отчетность корпорации Понятие финансовой отчетности Под финансовой отчетностью понимается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения организации, организаций и (или) иностранных организаций группы организаций, определяемой в соответствии с МСФО. Консолидированная финансовая отчетность - финансовая отчетность группы, представленная как финансовая отчетность единого хозяйствующего субъекта. Консолидированная финансовая отчетность составляется в соответствии с МСФО. Консолидированная и неконсолидированная финансовая отчетность в соответствии с МСФО включает: отчет о финансовом положении на конец отчетного периода; отчет о совокупных доходах за отчетный период; отчет об изменениях в собственном капитале за отчетный период; отчет о движении денежных средств за отчетный период. Для оценки деятельности формальных групп компаний составляется консолидированная отчетность; для оценки неформальных групп – комбинированная отчетность, под которой на практике понимается международная отчетность юридически не 1 Корпоративные финансы. Когденко В.Г. оформленных групп, контролируемых одним или несколькими владельцами. Комбинированная отчетность имеет существенные отличия от консолидированной, в частности, это отличия в определении периметра консолидации, в расчете уставного капитала группы, др. Особенности консолидированной отчетности К особенностям консолидированной отчетности, имеющим значение для ее анализа, можно отнести следующее. Во-первых, это то, что консолидированная отчетность отражает финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения не одной компании, а группы компаний, и составляется таким образом, как если бы эти компании представляли единое целое. Консолидированная отчетность объединяет финансовую отчетность материнской компании и ее дочерних обществ, а также включает данные о зависимых обществах. Анализировать консолидированную отчетность следует наряду с отчетностью входящих в группу компаний. Во-вторых, это менее стандартизированный формат консолидированной отчетности по сравнению с отчетностью российских организаций, состав и структура которой утверждены Приказом Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Для проектирования аналитических процедур существенное значение имеет разработка агрегированных форм отчетности. При составлении агрегированного отчета о финансовом положении, важно корректно сформировать группы активов по степени их ликвидности и группы пассивов по срочности платежа, идентифицировать составляющие собственного, заемного, инвестированного капитала. При составлении агрегированного отчета о совокупном доходе особое значение имеет определение состава операционных, финансовых доходов и расходов, ключевых показателей прибыли, направлений использования конечного финансового результата корпорации. В-третьих, это наличие в консолидированной отчетности специфических показателей, которых нет в отчетности организаций. В частности, это доля контролирующих и неконтролирующих акционеров, которые отражаются в отчете о финансовом положении, отчете о совокупном доходе, отчете об изменениях капитала. Доля контролирующих акционеров показывает часть чистых активов и прибыли (убытка) участников группы, приходящаяся на долю участия материнской компании. Доли неконтролирующих акционеров показывают часть чистых активов и прибыли (убытка) и дочерних компаний, приходящаяся на доли участия в капитале, которыми материнская компания не владеет прямо или косвенно. Кроме того, это гудвилл, который представляет собой будущие 2 Корпоративные финансы. Когденко В.Г. экономические выгоды, возникающие за счет активов, которые невозможно отдельно идентифицировать и признать в учете. Гудвилл определяется как превышение суммы затрат на приобретение над справедливой стоимостью чистых активов приобретаемой компании. Элементы консолидированной отчетности Актив отчета о финансовом положении – имущество, приносящее выгоды, и принадлежащее корпорации. Внеоборотные активы – активы, приносящие доход в течение периода, превышающего год: реальные активы (нематериальные активы; основные средства); финансовые активы; прочие внеоборотные активы. Оборотные активы – активы, приносящие доход в течение года: запасы; дебиторская задолженность; финансовые вложения; денежные средства. Пассив отчета о финансовом положении – совокупность всех источников финансирования. Включает собственный капитал; обязательства: Собственный капитал: o акционерный капитал; o резервы; o нераспределенная прибыль Долгосрочные обязательства Краткосрочные заемные средства Кредиторская задолженность Доходы – увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, др.). Расходы – уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, др.). Алгоритм составления консолидированной отчетности При составлении консолидированной финансовой отчетности отчетность материнского предприятия и его дочерних предприятий объединяется построчно путем сложения аналогичных статей активов, обязательств, капитала, доходов и расходов. Затем выполняются следующие операции: 3 Корпоративные финансы. Когденко В.Г. балансовая стоимость инвестиции материнского предприятия в каждое дочернее предприятие и принадлежащая материнскому предприятию доля в капитале каждого дочернего предприятия элиминируются (взаимоисключаются); внутригрупповые остатки (дебиторская и кредиторская задолженности), доходы и расходы от взаимных операций полностью элиминируются; определяются неконтролирующие доли в прибылях или убытках консолидируемых дочерних компаний за отчетный период; определяются неконтролирующие доли в чистых активах консолидируемых дочерних компаний. Неконтролирующая доля - часть прибыли или убытка и чистых активов дочернего предприятия, приходящаяся на доли участия в капитале, которыми материнское предприятие не владеет прямо или косвенно через дочерние предприятия. Гудвилл - это разница между фактической стоимостью приобретенной организации и ее балансовой стоимостью. Что касается отличий между российскими и международными стандартами отчетности, то необходимо отметить следующее. Ключевой особенностью отчетности, составленной по международным стандартам, является то, что она ориентирована на широкий круг пользователей, в том числе инвесторов, кредиторов, поставщиков, покупателей, общественность, государственные органы, др. Российская отчетность ориентирована, в основном, на фискальные органы, для которых главное в отчетности – правильный расчет и отражение налоговых платежей и страховых взносов. Именно поэтому отчетность, составленная по международным стандартам, является более надежной основой для прогнозирования будущего финансового состояния компании; оценки ее фундаментальной стоимости; отчетность обеспечивает более качественный анализ, поскольку более достоверно отражает реальное состояние бизнеса. Существенным с точки зрения использования отчетности для анализа, прогнозирования и оценки фундаментальной стоимости является то, что международные стандарты менее жестко определяют свои требования к отчетности, чем российские. Составление отчетности по международным стандартам базируется на принципе уместности, который предполагает выражение профессионального суждения бухгалтера и приводит к тому, что отчетность, составленная по международным стандартам, в большей степени отражает прогнозные возможности отчетности и поэтому может использоваться для оценки фундаментальной стоимости. Составление отчетности по российским стандартам основывается на принципе достоверности, в соответствии с которым отчетность должна 4 Корпоративные финансы. Когденко В.Г. давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также о финансовых результатах деятельности. Концепции составления консолидированной отчетности Международные стандарты финансовой отчетности базируется на трех главных концепциях: концепции справедливой стоимости, позволяющей предоставлять пользователям информацию о финансовом состоянии и результатах деятельности компании исходя из реальной стоимости элементов отчетности; концепции приоритета экономического содержания над правовой формой, в соответствии с которой профессиональное суждение позволяет судить об экономической форме и отражать более достоверно элементы отчетности; концепции прозрачности, обеспечивающей отражение всех существенных деталей деятельности компании. Финансовые ресурсы корпорации Источники формирования финансовых ресурсов (информационная основа – отчет о финансовом положении; отчет о совокупном доходе) Доходы: от основной деятельности; прочие доходы (продажа активов) Увеличение собственного капитала за счет вкладов участников Увеличение заемного капитала за счет привлечения кредитов Увеличение кредиторской задолженности за счет увеличения предоставляемых отсрочек Уменьшение внеоборотных активов Уменьшение оборотных активов Направления использования финансовых ресурсов (информационная основа – отчет о финансовом положении; отчет о совокупном доходе) Расходы по обычным видам деятельности Уменьшение собственного капитала (выкуп акций, выплата дивидендов) Уменьшение заемного капитала (погашение кредитов, займов) Уменьшение кредиторской задолженности Увеличение внеоборотных активов Увеличение оборотных активов 5 Корпоративные финансы. Когденко В.Г. Наличие финансовых ресурсов (информационная основа – отчет о финансовом положении) Собственный капитал вложенный Собственный капитал накопленный Доля неконтролирующих акционеров Долгосрочный заемный капитал Краткосрочный заемный капитал Кредиторская задолженность и приравненные к ней обязательства Заключение Дано понятие консолидированной, комбинированной отчетности; представлены основные элементы отчетности. Рассмотрены принципы составления консолидированной отчетности. Дана характеристика финансовых ресурсов корпорации. Список рекомендованной литературы Основная литература 1. Федеральный закон «О консолидированной финансовой отчетности» №208-ФЗ от 27 июля 2010 года. 2. «О введении в действие международных стандартов финансовой отчетности и разъяснений международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации» Приказ Минфина РФ от 25 ноября 2011 г. № 160н. 3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013 – 531 с. 4. Когденко В.Г. Корпоративная финансовая политика. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014 – 540 с. 5. Теплова Т.В. Корпоративные финансы: учебник для бакалавров / Т.В. Теплова. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 655 с. Дополнительная литература 6. Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен Брег; Пер. с англ. – 6-е изд. – М.: Альпина Паблишерз, 2009. – 536 с. 7. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007. – 1008 с. 6 Корпоративные финансы. Когденко В.Г. 8. Финансовый менеджмент: Учебник / кол. авторов; Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2008. – 480 с. 9. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2011. – 592 с. 1. www.cfin.ru 2. www.fd.ru 3. www.cbr.ru 4. www.forbes.ru 5. www.acron.ru 6. http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ 7