Методологические основы анализа бухгалтерской отчетности. Анализ формы отчета о финансовых результатах

Содержание Тема 1. Методологические основы анализа бухгалтерской отчетности. 1.1 Бухгалтерская отчетность как основной источник финансового анализа [16, с. 8]. 1.2 Методы и приемы анализа бухгалтерской отчетности. 1.3 Основные направления программ анализа бухгалтерской отчетности. 1.4 Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса. 1.5 Анализ состава, структуры и оборачиваемости оборотных активов. 1.6 Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности. 1.7 Способы расчета финансовых коэффициентов по данным бухгалтерского баланса. 1.8 Оценка финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости предприятия. 1.9 Чистые активы: порядок расчета, методика анализа. 1.10 Анализ банкротства и несостоятельности. Тема 2. Анализ формы отчета о финансовых результатах. 2.1 Основные направления программы анализа формы отчетности о финансовых результатах. 2.2 Анализ динамики и структуры отчета о финансовых результатах. 2.3 Анализ состава и структуры доходов и расходов. 2.4 Факторный анализ прибыли. 2.5 Факторный анализ рентабельности по данным отчета о финансовых результатах. 2.6 Анализ безубыточности продаж с применением расчета критического объема по методу маржинальной прибыли (дохода). Тема 3. Анализ бухгалтерской отчетности об изменении капитала. 3.1 Основные направления программы анализа отчетности об изменении капитала. 3.2 Анализ состава и структуры собственного капитала. 3.3 Анализ движения собственного капитала. 3.4 Анализ эффективности использования капитала [16 с. 113]. Тема 4. Анализ бухгалтерской отчетности о движении денежных средств. 4.1 Основные направления программы анализа формы отчета о движении денежных средств. 4.2 Прямой метод анализа денежных средств. 4.3 Анализ движения денежных средств косвенным методом. Тема 5. Анализ формы бухгалтерской отчетности «Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах». 5.1 Основные направления программы анализа бухгалтерской формы «Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах». 5.2 Анализ наличия структуры и движения нематериальных активов (НМА). 5.3 Факторный анализ оборачиваемости НМА. 5.4 Анализ наличия, структуры и движения результатов НИОКР. 5.5 Анализ наличия, структуры и движения основных средств по данным формы «Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. 5.6 Анализ наличия, структуры и движения запасов. 5.7 Анализ наличия, структуры и движения финансовых вложений. 5.8 Анализ наличия, структуры и движения дебиторской и кредиторской задолженности. Тема 6. Анализ консолидированной бухгалтерской отчетности. 6.1 Анализ имущества консолидированной группы предприятий. 6.2 Анализ обеспеченности группы предприятий собственности оборотными средствами. 6.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств консолидированной группы. Тема 7. Анализ сегментарной отчетности. 7.1 Анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности предприятия. 7.2 Анализ выручки (дохода) в разрезе географических сегментов деятельности предприятия. Тема 1. Методологические основы АБО. 1.1 БО как основной источник финансового анализа [16, с. 8].1.2 Методы и приемы анализа бухгалтерской отчетности. Общенаучные методы, используемые в АБФО Анализ (от гр. аnalisis – расчленение, разложение) Синтез (от гр. synthtsis – соединение, сочетание, составление) Индукция (от лат. induction – наведение) Дедукция (от лат. deduction выведение) Аналогия (от гр. аnalogia – сходство) Моделирование (от фр. model – образец) Абстрагирование (от лат. abstrahere – отвлекать) Динамический метод Метод моделирования реализуется в АБФО через построение трех типов моделей: 1) дескриптивные – модели описательного характера. К ним относятся построение системы отчетных балансов, представление отчетности в аналитических разрезах, анализ динамики и структуры показателей отчетности, система аналитических показателей, аналитические записки к отчетности 2) предикативные – модели прогностического характера, используются для прогнозирования будущего финансового состояния предприятия и результатов его деятельности 3) нормативные − модели, которые позволяют сравнивать фактические результаты с ожидаемыми, запланированными, предусмотренные бюджетом. Например, определение нормативов по каждой статье расходов и выявление отклонений фактических значений показателей от нормативных Например, расчет порога рентабельности (критического объема продаж), построение прогнозных финансовых отчетов, моделей динамического и ситуационного анализа Специальные методы, используемые в АБФО Горизонтальный (динамический, временной анализ ) Вертикальный (структурный) анализ Трендовый анализ сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда Коэффициентный анализ (анализ относительных показателей – коэффициентов) Сравнительный (пространственный) анализ Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель 4 1.3 Основные направления программы анализа бухгалтерского баланса. 1. Анализ структуры и динамики актива и пассива (ББ) Проводится расчет и оценка изменений соотношений между активами и пассивами (ББ): Сопоставление темпов роста балансовых статей актива и пассива Рекомендуемое значение темпов роста: 1) ТрВн А ≤ ТрО А 1) СООе ВнА и ОА – характеризует имущество, структуру активов; 2) СООе собственного и заемного капитала – позволяет оценить финансовую устойчивость; 3) СООе оборотных активов и краткосрочных обязательств – дает оценку текущей платежеспособности; 4) СООе собственного капитала и внеоборотных активов. Если СООе ˃ 1 ед. – имеется наличие собственного оборотного капитала 2) ТрДО ≤ ТрКО 3) ТрСК ≥ ТрВн А 4) ТрДЗ = ТрКЗ 2. Анализ оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости (отдачи совокупных активов) = Выручка / Совокупные активы 3. Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности Оценка платежеспособн ости по системе коэффициентов Формирование групп ликвидности: А) в зависимости от степени ликвидности: • А1 – наиболее активные активы; • А2 – быстро реализуемые активы; • А3 – медленно реализуемые активы; • А4 – трудно реализуемые активы. Б) по степени срочности оплаты обязательств: • П1 – наиболее срочные обязательства; • П2 – краткосрочные пассивы; • П3 – долгосрочные пассивы; • П4 – постоянные пассивы. Если: А1 ≥ П1; А2 ≥Ри П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, то баланс считается абсолютно ликвидным. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) = ДС + КФВ / Валюта баланса (-) ДБП; Кабс (0,2 − 0,3) ед. 2. Коэффициент текущей ликвидности (Ктек) = Оборотные активы / Валюта баланса (-) ДБП. Ктек (1,5 − 2) ед. 3. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (Ккрит) = ОА – (З + НДС + ДЗ) / КО – ДБП Ккрит (0,8 − 1,0)ед 4. Оценка финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости (ФУ): 4.1 Оценка по системе абсолютных показателей: • Абсолютная ФУ: З < СОС; • Нормальная ФУ: СОС < З < СОС + ДО; • Неустойчивое финансовое состояние: СОС +ДО < З < СОС + ДО + КЗС; • Предкризисное финансовое состояние, на грани банкротства: З ˃ СОС + ДО + КЗС. 4.2 Оценка по системе коэффициентов: • Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) = СК + ДО / ВБ КФУ (0,8 – 0,9). • Кобесп = СК + ДО − ВнА / ВБ Кобесп (0,6−0,8) • Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт) = СК /ВБ Кавт ≥ 0,5 ед. 5. Оценка вероОсновным условием ФУ считается выражение: ВнА + З ≤ СК + ДО ятности банкротства по зарубежным и российским моделям 5 1.4 Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса. Таблица 1. Анализ актива и пассива бухгалтерского баланса. Статьи актива и пассива На конец отчетного периода тыс. уд.в руб. ес, % На начало отчетного периода тыс. уд. руб.. вес, % На начало предыдуще го периода тыс. Уд руб. .вес % Изменения тыс. руб уд.в ес, % Темп роста, % Активы Вне оборотные активы Оборотные активы Валюта баланса, всего Пассивы Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Валюта баланса, всего Применив метод чтения баланса, сделать вывод по динамике, структуре и темпам роста балансовых и внутри балансовых статей актива и пассива: В активе баланса: а) сопоставить темп роста вне оборотных активов (ВНА) и темп роста оборотных активов (О А) Рекомендуемое значение: ТрВн А ≤ ТрО А Составить выводы об отклонениях фактического соотношения темпов роста, с рекомендуемыми; б) сопоставить темпы роста долгосрочных обязательств (ДО) и темпы роста краткосрочных обязательств (КО). Рекомендуемое значение: ТрДО ≤ ТрКО Составить выводы об отклонениях фактического соотношения темпов роста, с рекомендуемым; в) сопоставить темпы роста собственного капитала (СК) и темпы роста основного капитала (вне оборотных активов). Рекомендуемое значение: ТрСК ≥ ТрВн А г) сопоставить темпы роста дебиторской задолженности (ДЗ) и темпы роста кредиторской задолженности (КЗ). Рекомендуемое значение: ТрДЗ = ТрКЗ Составить выводы об отклонениях фактического состояния с рекомендуемым. Дать оценку изменения в составе и структуре имущества, выделить мобильную и иммобилизованную части, сопоставить их темпы роста. 6 Таблица 2. Анализ актива по составу и структуре, тыс. руб. Статьи актива 1. Всего активов, На конец отчетного периода сумма % 10 На начало отчетного периода сумма % 10 Отклонения сумма Темп роста, % % в том числе: вне оборотные активы оборотные активы, в том числе: а) запасы б) дебиторская задолженность в) денежные средства г) прочие оборотные активы 1.5 Анализ состава, структуры и оборачиваемости оборотных активов. Состав оборотных активов раскрыт в разделе II «Оборотные активы» (пр. МФ РФ. № 66н). Оборотные активы классифицируются по следующим принципам: • По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность); • По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объема деятельности организации; • В зависимости от степени риска различают оборотные активы; а) с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); б) с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность и др.) Источниками формирования оборотных средств их кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы. Для оценки эффективности использования оборотных активов используют следующие показатели: 1) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (средств) (Кобос.) формула: 2) Кобос. = ОР / Сост., где : ОР – выручка от реализации продукции, работ, услуг; 7 Сост. – средние остатки оборотных средств за период 2) длительность одного оборота (в днях): Од = число дней в периоде / Кобос. 3) Коэффициент закрепления или коэффициент загрузки оборотных средств (Кз), то есть сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции формула: Кз = Сост. / ОР На уровень оборачиваемости оборотных активов влияют два фактора: а) изменение средних остатков оборотных активов; б) изменение объема реализации. Расчет факторов можно произвести способом цепных подстановок. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств: • Сокращение образования излишних и ненужных запасов; • Изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности; • Сокращение сроков оборачиваемости по всем этапам кругооборота средств. Провести анализ состояния мобильных активов в динамике, указать, сколько их находится в сфере обращения, в сфере производства и вне оборота. Таблица 3. Анализ динамики оборотных активов, тыс. руб. Оборотные активы На конец отчетного периода сумма % На начало отчетного периода сумма % Отклонения сумма Темп роста, % % 1. Запасы 2. Финансовые вложения 3. Дебиторская задолженность 4. Денежные средства 5. Прочие оборотные активы 6. Всего оборотных активов, из них: а) в сфере производства б) в сфере обращения в) вне оборота (стр.6 − стр.6а – стр.6б) Дать оценку оборачиваемости активов, оборачиваемости (отдачи) совокупных активов. Таблица 4. баланса. рассчитать коэффициенты Анализ оборачиваемости активов по данным бухгалтерского Показатель На конец отчетного периода На начало отчетного периода Изменение Темп роста, % 1. Совокупные активы, тыс. руб. 8 2. выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 3.Коэффициент оборачиваемости (отдачи) совокупных активов (п.2 / п.1), тыс. руб. 4. Оборачиваемость активов за год в днях (п.1 × 360 / п.2) Анализ оборачиваемости; проанализировать динамику запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Дать оценку влияния сложившихся темпов роста на продолжительность производственно-коммерческого и финансового циклов. Таблица 5. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Показатель На конец отчетного периода На начало отчетного периода Изменение Темп роста, % 1. Выручка, тыс. руб. 2. Запасы, тыс. руб. 3.Дебиторская задолженность, тыс. руб. 4. Кредиторская задолженность, тыс. руб. 5. Однодневный оборот, тыс. руб. (стр.1 / 360 дней) 6. Срок хранения (оборачиваемость) запасов в днях (стр.2 / стр.5) 7.Срок инкассации (оборачиваемости) дебиторской задолженности, дни (стр.3 / стр.5) 8. Срок погашения (оборачиваемости) кредиторской задолженности, дни (стр.4 / стр.5) 9.Производственно-коммерческий цикл, дни (стр.6 + стр.7) 10. Финансовый цикл (стр.9 – стр.8), дни Рассчитать экономический эффект от изменения оборачиваемости запасов в виде высвобождения или дополнительного вовлечения средств и указать влияние на финансовое положение предприятия. Выделить внутренние и внешние причины изменения оборачиваемости. На основе данных бухгалтерского баланса проанализировать источники покрытия имущества. Таблица 6. Анализ источников покрытия имущества, тыс. руб. Показатель На конец отчетного периода На начало отчетного периода Изменение Темп роста, % 1. Всего актива в том числе 9 2. Собственные средства в % к имуществу из них 2.1 основные средства и внеоборотные активы % к собственным средствам 2.2 Наличие собственных оборотных средств % к собственным средствам 3. Заемные средства в % к имуществу из них долгосрочные заемные средства % к заемным средствам краткосрочные заемные % к заемным средствам кредиторская задолженность % к заемным средствам По данным этой таблицы сделать вывод о рациональности структуры использования источников средств, для чего рассчитать дополнительно коэффициенты финансирования, инвестирования, финансовой независимости, концентрации привлеченного капитала. Провести анализ наличия потребности, обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС). Таблица 7. Анализ собственных оборотных средств, тыс. руб. Показатель На конец отчетного периода На начало отчетного периода Изменение Темп роста, % 1. Источники собственных средств 2. Долгосрочные обязательства 3. Итого собственных и приравненных к ним средств (стр.1 + стр.2) 4. Вложение во вне оборотные активы 5. Наличие СОС (стр.3 – стр.4) 6. То же в % к стр.1 (стр.5 / стр.1) 100 % 7. Потребность в СОС а) * б) по балансу стр. 1210 8. Обеспеченность СОС а) стр.5 – стр.7а б) стр.5 – стр.7б * Для определения минимальной потребности в СОС используется алгоритм: Потребность СОС = дебиторская задолженность + запасы (стр.1210) - кредиторская задолженность 10 1.6 Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности По данным бухгалтерского баланса сформировать группы активов (А) по степени ликвидности и группы пассивов (П) по степени срочности их оплаты. Таблица 8. Оценка ликвидности баланса, тыс. руб. Группа активов 1 А1 А2 А3 А4 Баланс Платежный излишек На конец На Группа На конец На (+) недостаток (-) отчетного начало пассивов отчетного начало На конец На начало периода отчетного периода отчетного отчетного отчетного периода года периода периода 2 3 4 5 6 7 8 П1 П2 П3 П4 Баланс Расчет граф: гр. 7 = гр. 2 ─ гр. 5; гр. 8 = гр. 3 – гр. 6. Сопоставить фактические и рекомендуемые соотношения групп ликвидности актива и пассива баланса. Сделать выводы об отклонениях фактических соотношений с рекомендуемыми. А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Таблица 9. (АПЛ). Анализ абсолютной текущей (АТЛ) и перспективной ликвидности Группа актива и пассива ликвидности На конец отчетного периода На начало отчетного периода Изменения тыс. руб. Процент прироста (снижения) А1 А2 П1 П2 Итого абсолютная текущая ликвидность (АТЛ) А3 П3 Итого абсолютная перспективная ликвидность (АПЛ) Методические указания к расчету показателей АТЛ; АПЛ АТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2), Если при расчете АТЛ значение положительное (+), то, платежеспособно на текущий период и наоборот. АПЛ = (А3 ─ П3), Если при расчете АПЛ значение положительное (+), то, платежеспособно на перспективу и наоборот. предприятие предприятие 11 Текущую платежеспособность ликвидности. оценивают с помощью коэффициентов Таблица 10. Оценка платежеспособности организации по системе коэффициентов. Коэффициент и Краткая краткая характеристика характеристика 1.Коэффициент Данный абсолютной коэффициент ликвидности. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса 2.Коэффициент Данный коэффицикритической ент показывает, ликвидности какая часть (промежуточн краткосрочных ый обязательств может коэффициент быть погашена за покрытия). счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов 3.Коэффициент Данный коэффицитекущей ент позволяет, ликвидности. оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства Оптимальн ое значение, ед. 0,2 - 0,3 На конец отчетного периода На начало Отклон отчетного ение периода (+), (-), ед. Процент прироста (снижени я) 0,8 - 1,0 1,5 - 2 Сопоставить фактические значения коэффициентов с рекомендуемыми. Сделать выводы об отклонениях и рассчитать факторы, влияющие на изменение коэффициентов с применением метода цепных подстановок. Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей платежеспособности организации может быть использована факторная модель, полученная на основе разложения исходной формулы расчета коэффициента текущей ликвидности: КТЛ = ОА ОА  ДЗ  12 мес.  КО КЗС  КЗ  КОО  ПКО где: ОА − оборотные активы; 12 ДЗ ˃ 12 мес. − дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты; КО − краткосрочные обязательства; К3С − краткосрочные заемные средства; КЗ − кредиторская задолженность; КОО − краткосрочные оценочные обязательства; ПКО − прочие краткосрочные обязательства. Таблица 11. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок. Факторы тыс. руб. Подстановки Базовое значение (б) Влияние изменения (ОА) усл.1. Влияние изменения (ДЗ) усл.2. Влияние изменения (КЗС) усл.3. Влияние изменения (КЗ) усл.4. Влияние изменения (КОО) усл.5. Влияние изменения (ПКО) (о) Совокупное влияние факторов ОА Значение КТЛ Влияние факторов, ед. КЗС КЗ КОО ПКО ОА б ОА о ДЗ ˃ 12 мес. ДЗ б ДЗ б КЗС б КЗС б КЗ б КЗ б КООб КООб ПКОб ПКОб Ктл б Ктл усл.1 − ∆Ктл(ОА) ОА о ДЗ о КЗС б КЗ б КООб ПКОб Ктл усл.2 ∆Ктл(ДЗ) ОА о ДЗ о КЗС о КЗ б КООб ПКОб Ктл усл.3 ∆Ктл(КЗС) ОА о ДЗ о КЗС о КЗ о КООб ПКОб Ктл усл.4 ∆Ктл(КЗ) ОА о ДЗ о КЗС о КЗ о КООо ПКОб Ктл усл.5 ∆Ктл(КОО) ОА о ДЗ о КЗС о КЗ о КООо ПКОо Ктл о ∆Ктл(ПКО) × × × × × × × о – отчетное значение факторов и Ктл; б – базовое значение факторов и Ктл; усл. – условное значение Ктл. Расчет факторов: ∆Ктл(ОА) = Ктл усл.1 − Ктл б; ∆Ктл(ДЗ) = Ктл усл.2 − Ктл усл.1; ∆Ктл(КЗС) = Ктл усл.3 − Ктл усл.2; ∆Ктл(КЗ) = Ктл усл.4 − Ктл усл.3; ∆Ктл(КОО) = Ктл усл.5 − Ктл усл.4; ∆Ктл(ПКО) = Ктл о − Ктл усл. 1.7 Оценка финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости используется две группы показателей: 1) Абсолютные показатели финансовой устойчивости (ФУ); 2) Относительные показатели финансовой устойчивости (ФУ); Первая группа – абсолютные показатели ФУ. 13 Основным условием финансовой устойчивости считается выражение: ВнА + З ≤ СК + ДО где: ВнА – вне оборотные активы; З – запасы и НДС по приобретенным ценностям; СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства. Это выражение означает, что величины ДО должно быть достаточно для покрытия основного капитала (ВнА) и материальные запасы не должны превышать величины ДО. В этой группе абсолютных показателей ФУ формируются четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная финансовая устойчивость: З < СОС, где: З – запасы и НДС; СОС – собственные оборотные средства (капитал и резервы (+) Долгосрочные обязательства (+) Доходы будущих периодов (-) Вне оборотные активы; 2. Нормальная финансовая устойчивость: СОС < З < СОС + ДО, где: ДО – долгосрочные обязательства. 3. Неустойчивое финансовое состояние: СОС + ДО < З < СОС + ДО + КЗС, где: КЗС – краткосрочные заемные средства. 4. Предкризисное финансовое состояние, на грани банкротства: З ˃ СОС + ДО + КЗС. Выявив тип финансовой устойчивости предприятия, определите пути выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния: а) возможное пополнение источников формирования запасов; б) обоснованное снижение уровня запасов. 2) Финансовая устойчивость оценивается с помощью относительных показателей (коэффициентов), характеризующих степень независимости предприятия от внешних источников финансирования. Таблица 12. Оценка финансовой устойчивости предприятия коэффициентов Показатель Краткая характеристика. 1. Коэффициент автономии (независимост и) (КАВТ). Данный коэффициент, характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности предприятия Рекомендуемое значение, ед. На конец отчетного периода На начало отчетного периода по системе Измен ение (+); (-) Процент прироста (снижен ия) ≥ 0,5 ед. 14 2. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ). 3. Коэффициент финансовой активности (КФА) (плечо финансового рычага). 4. Коэффициент обеспеченнос ти запасов собственными источниками (Кобесп.). Данный коэффициент показывает, удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время Данный коэффициент, характеризует соотношение заемных и собственных средств 0,8 − 0,9 Данный коэффициент показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных средств 0,6 – 0,8 Например, К обесп. = ≤ 1 ед. 4114  0  9  3790 324  = 0,1528 ед. или (324 – 2120) = 2000  120 2120 −1796 тыс. р. − предприятие нуждается в привлечении заемных средств в этой сумме. Таблица 13. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования методом цепных подстановок Факторы тыс. руб. Подстановка Базовое значение (б). Влияние изменения собственного оборотного капитала (СОК), усл. значение Влияние изменения запасов (З) (О) Совокупное влияние факторов Значение К обесп. Влияние факторов, ед. Зб Зб К обесп. б К обесп. усл. − К обесп. б − ∆ Кобесп. (СОК) СОК о Зо К обесп. 0 ∆ Кобесп.(З) × × × Собственный оборотный капитал (СОК) Запасы (З) СОК б СОК о Проверка расчетов: Кобесп. о − Кобесп. б = ∆ Кобесп. (СОК) ± ∆ Кобесп. (З) 15 о – отчетное значение Кобесп.; б – базисное значение Кобесп.; усл. – условное значение Кобесп. СОК ≥ 10% от стоимости оборотных активов а) по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости организации выявите тип финансовой устойчивости организации: Абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием: излишком (+) СОК или его равенством с величиной запасов, т.е. СОК ≥ З 1.8 Чистые активы: порядок расчета, методика анализа В соответствии Методических указаний МФ РФ к решению задач и выполнению тестов по разделу «Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее анализ» в аналитических целях можно использовать упрощенную методику расчета. Таблица 14. Расчет чистых активов×) по данным бухгалтерского баланса. Показатель На конец отчетного периода На начало отчетного периода Изменение (+); (-) Процент прироста (снижения) 1. Валюта баланса (итог баланса) 2. Сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в Уставный капитал 3. Итого величина активов, принимаемых в расчет (ЧА) (п.1 – п.2) 4. Долгосрочные обязательства 5. Заемные средства 6. Кредиторская задолженность 7. Краткосрочные оценочные обязательства 8. Прочие обязательства 9. Итого величина обязательств, принимаемых в расчет (ЧА) (п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8) 10. Величина (ЧА) (п.3 – п. 9) ×) Порядок определения стоимости чистых активов, утверждены приказом МФ РФ от 28.08.14 №84н На основании методических указаний МФ РФ просчитать и проанализировать абсолютные и относительные показатели чистых активов и выявить их изменения. Таблица 15. Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом. Показатель На конец отчетного На начало отчетного Изменение Процент прироста 16 периода периода (+); (-) (снижения) 1. Стоимость чистых активов 2. Стоимость совокупных активов (внеоборотных и оборотных), тыс. руб. 3. Отношение чистых активов к совокупным активам, коэфф. 4. Уставный капитал, тыс. руб. 5. Отношение чистых активов к уставному капиталу, коэфф. Сопоставить чистые активы с совокупными активами и уставным капиталом и выявить степень близости предприятия к банкротству, или наоборот. Рекомендуемое соотношение чистых активов и уставного капитала: Уставный капитал ≤ Чистые активы ≥ Минимальный размер уставного капитала. Таблица 16. Оценка эффективности использования чистых активов. Показатель На конец отчетного периода На начало отчетного периода Изменение (+); (-) Процент прироста (снижения) 1. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб. 2. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 4. Оборачиваемость чистых активов, обороты (п.2 / п.1) 5. Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 / п.4) 6. Рентабельность чистых активов, % (п.3 / п.1) × 100 Дать оценку эффективности использования чистых активов и выявить возможные пути увеличения стоимости чистых активов на Вашем предприятии, за счет: а) улучшения структуры активов; б) выбора и использования оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов; в) продажи или ликвидации неиспользованного в деятельности предприятия имущества; г) осуществления эффективности контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов предприятия и др. 1.9 Оценка вероятности банкротства и несостоятельности по данным бухгалтерского баланса. 17 В зарубежной практике для диагностики вероятности банкротства предприятия наиболее часто используются модели Эдварда Альтмана и Уильяма Бивера. Оценка вероятности риска банкротства рассмотрена и в российской литературе. На основе модели Альтмана можно определить интегральный показатель угрозы банкротства. Данная модель имеет следующий вид: Z = 0.012Х1 + 0,014Х2 + 0,033Х3 + 0,006Х4 + 0,999Х5, где: Z − интегральный показатель уровня угрозы банкротства; X1 − отношение собственных оборотных активов к общей сумме активов предприятия; X2 − отношение нераспределенной прибыли к сумме активов предприятия (рентабельность активов); Х3 − отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов (уровень доходности активов); Х4 − коэффициент соотношения собственного и заемного капитала; Х5 − отношение выручки от продаж продукции к сумме активов предприятия (коэффициент оборачиваемости активов). Первые четыре показателя обычно выражены в процентах. При их представлении в виде долей единицы формула будет иметь вид: Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,ЗХ3 + 0,6Х4 + 1,0Х5. Провести расчет вероятности риска банкротства по модели Альтмана, составить выводы. Таблица 17. Вероятность риска банкротства по модели Альтмана Значение Z Менее 1,81 От 1,81 до 2,7 От 2,7 до 2,9 Более 2,9 Вероятность риска банкротства Очень высокая Высокая Незначительная Очень низкая По мнению автора Альтмана, точность прогноза банкротства за год до наступления события составляет 95%, а за два года спрогнозировать банкротство удается с точностью до 83%, но автор отмечает, что для применения модели Альтмана в отечественной практике необходимо корректировать ее параметры. В соответствии с моделью Бивера для диагностики банкротства предприятия исчисляются следующие коэффициенты: 1) коэффициент Бивера: Кбивера = (Чистая прибыль + Амортизация) / Заемный капитал; 2) коэффициент текущей ликвидности: КТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства; 3) рентабельность активов предприятия (экономическая рентабельность): Кр = Чистая прибыль / Стоимость активов предприятия; 4) финансовый леверидж: Кф. л. = Заемный капитал / (Собственный капитал + Заемный капитал); 18 5) коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами: Кп = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Стоимость активов предприятия. Провести расчет вероятности риска банкротства по модели Бивера, составить выводы. Таблица 18. Вероятность риска банкротства предприятия по модели Бивера. Показатель Вероятность риска банкротства незначительная средняя (в течение высокая (в течение ближайших 5 лет) ближайшего года) Коэффициент Бивера 0,4 − 0,45 0,17 − 0,15 Коэффициент текущей ликвидности Менее 3,2 Менее 2 Менее 1 Рентабельность активов предприятия 0,6 − 0,8 0,4 − 0,22 Финансовый леверидж Менее 0,37 Менее 0,5 Менее 0,8 Коэффициент покрытия активов 0,4 Менее 0,3 Менее 0,6 собственными оборотными средствами 19 1.10 Анализ банкротства и несостоятельности организации. Анализ банкротства и несостоятельности, методы их оценки Понятие несостоятельност и и банкротства Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов Закон РФ № 127 – ФЗ. Понятие финансовой несостоятельности Возникает из – за превышения обязательств над ликвидными активами т.е. из-за неудовлетворитель ной структуры баланса. Модель Э. Альтмана для прогнозирования вероятности банкротства Модель представляет многофакторное регрессивное уравнение: У = 3,3 × К1 + 1 × К2 + 0,6 × К3 + 1,4 × К4 + +1,2× К5, где: К1 – коэффициент рентабельности активов по бухгалтерской прибыли; К2 – отношение прибыли от продажи к стоимости активов; К3 – отношение собственного капитала (в рыночной оценке) к обязательствам; К4 – отношение нераспределенной прибыли к стоимости активов; К5 – отношение собственных оборотных средств (СОС) к стоимости активов; При У < 1,8 – высокая вероятность банкротства; При 1,8 < У < 2,9 – состояние неопределенности; При У > 2,9 – низкая вероятность банкротства СОС = СК (+) Долгосрочные обязательства (-) Внеоборотные активы. Методика авторов Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова Анализ вероятности банкротства по методике представляет определение рейтингового числа в соответствии со следующей зависимостью: Р = 2 × К1 + 0,1 × К2 + 0,08 × К3 + 0,45 × К4 + + 1 × К5, где: К1 – отношение собственных оборотных средств к оборотным активам; К2 – отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам; К3 – отношение выручки к стоимости активов; К4 – отношение чистой прибыли к выручке; К5 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Для установления степени вероятности банкротства используется правило: если рейтинговое число превышает единицу, то банкротство маловероятно и наоборот, если число меньше, то банкротство. 20 Тема 2. Анализ формы отчета о финансовых результатах 2.1 Основные направления Программы анализа формы отчетности о финансовых результатах. 1. Анализ динамики и структуры, показателей отчета о финансовых результатах • выручка от продаж (Вр);• себестоимость продаж (С); •валовая прибыль(ПВ) (коммерческие расходы (КР); • управленческие расходы (УР); • прибыль убыток от продаж(Ппр); • прочие доходы (ПрД); • прочие расходы (ПрР); • прибыль убыток) до налогообложения (ПдН); • ∆ОНО; ∆ОНА; • чистая прибыль (ПЧ) 2. Анализ 3. Анализ динамики 5. Факторный 6. Факторный налоговой нагрузки: 2.1 Коэффициент налоговой нагрузки (Кнн = ТНП / ПдН; 2.2 Результат (коэффициент налогообложения) (Крн) = ПЧ / ПдН. Расчет факторов; • ∆ К нн.(ТНП) = К нн.усл. − Кннб; • ∆ К нн(ПдН) = К нн.о − Кнн.усл. Баланс факторов: ∆ Кнн = ∆ К нн.(ТНП) ± ∆ К нн.(ПдН) и структуры общих доходов и расходов: анализ доходов по обычным видам деятельности (выручка). • фактор «Цена» − изменение на В ∆ВЦЕНА = В1 − 1 = УЦ ′ В1 − В где: В′ − выручка в сопоставимых ценах; УЦ – индекс цен, формула расчета: 100%  Ц % УЦ = 100% где: ∆Ц% − прирост(снижение) цены на продукцию. • фактор «Количество» − изменение на выручку. ∆ВКОЛ-ВО = В′ − В0 где: В0 – выручка в предыдущем периоде анализ прибыли от продаж: • фактор «Вр» на ∆Ппр: ∆Пр(Вр) = ( Вр1  Вр 0 )  R0Пр ; 100 • фактор «С» на ∆Ппр: ∆Пр(С) = Вр1  (УС1  УС 0 ) ; 100 • фактор «КР» на ∆Ппр: ∆Пр(КР) = Вр1  (УКР1  УКР0 ) 100 • фактор «УР» на ∆Ппр: ∆Пр(УР) = Вр1  (УУР1  УУР0 ) 100 где: 1 – данные на конец отчетного периода; 0 – данные на конец предыдущего периода. Рекомендуемые темпы роста прибыли: Тр ППР > ТрПВ; Тр ПдН < ТрППР; Тр ПЧ > ТрПдН Доходы всего: • доходы по обычным видам деятельности; • общие прочие доходы: Общие расходы всего: • расходы по обычным видам деятельности; • общие прочие расходы. 4. Анализ коэффициентов соотношений доходов и расходов: Ксоо1, Ксоо2;Ксоо3. Ксоо3 = Общая сумма прочих доходов (ПрДобщ) / Общая сумма прочих расходов (ПрРобщ). 7. Анализ показателей рентабельности обычных видов деятельности: Пр • RП = × 100; В Пр • RS = × 100, S где: RП рентабельность продаж; S – общая сумма расходов по обычным видам деятельности. • рентабельность управленческих расходов (RУР ) RУР = Пр / УР × 100 • рентабельность коммерческих расходов (RКР ) RКР = Пр / КР × 100 Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продаж 21 2.2 Анализ динамики и структуры отчета о финансовых результатах. Показать роль, содержание и значение формы отчетности о финансовых результатах как источника информации анализа доходов и расходов, прибылей и убытков рентабельности. Провести горизонтальный и структурный анализ показателей формы отчета о финансовых результатах, выявить отклонения в динамике и структуре составляющих отчета. Таблица 19. Динамика и структура показателей отчета о финансовых результатах. Показатель Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (В) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С) Валовая прибыль (убыток) (Пв) Коммерческие расходы (КР) Управленческие расходы (УР) Прибыль убыток от продаж (Ппр) Доходы от участия в других организациях (ДрД) Проценты к получению (% пол) Проценты к уплате (% упл) На конец отчетного периода тыс. % к руб. выр учке 100 На конец предыдуще го периода тыс. % к руб. выр учке 100 Изменение тыс. руб. %к выр учке Темпы роста, % Прочие доходы (ПрД) Прочие расходы (ПрР) Прибыль (убыток) до налогообложения (ПдН) Текущий налог на прибыль в т. ч. В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) (ТНП) Изменение отложенных налоговых обязательств (∆ОНО) Изменение отложенных налоговых активов (∆ОНА) Чистая прибыль (убыток (Пч) По результатам расчетов провести анализ фактических и рекомендуемых соотношений темпов роста (%) прибыли. Рекомендуемые соотношения темпов роста прибыли: а) Темпы роста прибыли от продаж (Тр Пр). Тр Пр > Тр Пв (темпы роста Пв); б) Темпы роста прибыли до налогообложения (Тр Пд Н). Тр Пр > Тр Пд Н; 22 в) Темпы роста чистой прибыли (Тр Пч). Тр Пч > Тр Пд Н Сопоставить фактические и рекомендуемые соотношения темпов роста прибыли и их влияние на финансовые результаты, составить выводы. Провести анализ прибыли от продаж по факторам. Определить влияние следующих факторов: выручки; себестоимости; коммерческих расходов; управленческих расходов Таблица 20. Анализ прибыли от продаж по факторам. Фактически за предыдущий Показатель период по отчету По отчетным данным отчетного периода Расчет влияния факторов 1.Выручка от продажи продукции, тыс. руб. 2.Себестоимость продаж продукции, тыс. руб. 3.Коммерческие расходы, тыс. руб. 4.Управленческие расходы, тыс. руб. 5. Прибыль от продаж, тыс. руб., (стр.1 – стр.2 – стр.3 – стр.4) Используя методику анализа налоговой нагрузки и данные отчета о финансовых результатах, дать оценку влияния текущего налога на прибыль на финансовые результаты предприятия. Таблица 21. Анализ налоговой нагрузки [16]. Показатель На конец На конец Изменение отчетного предыдущего (+); (-) года(о) года(б) Темп роста, % 1. Прибыль (убыток) до налогообложения (ПдН) 2. Чистая прибыль (убыток (Пч) 3. Текущий налог на прибыль (ТНП) 4. Коэффициент налоговой нагрузки (Кнн) (п.3 / п.1) 5. Результат налогообложения (стр.2 / стр.1) Факторная модель коэффициента налоговой нагрузки: 23 Кнн = ТНП ПдН 1. Определить базисное (б), условное (усл.) и отчетное (о) значение коэффициента налоговой нагрузки (Кнн): 1.1 К нн.б = ТНПб ; ПдНб 1.2 К нн.усл. = ТНПо ; ПдНб 1.3 К нн. о = ТНПо ; ПдНо 2. Расчет факторов: 2.1 ∆ К нн.(ТНП) = К нн.усл. − К ннб; 2.2 ∆ К нн(ПдН) = К нн.о − К нн.усл.; Проверка: К нн.о − К нн.б = ∆ К нн.(ТНП) ± ∆ К нн.(ПдН) Проанализировать структуру расходов отчета финансовых результатов, составить выводы по изменению и влиянию их на прибыль. Таблица 22. Анализ структуры расходов по отчету о финансовых результатах. Показатель На конец отчетного года тыс. уд. руб. вес, % На конец предыдуще го года тыс. уд. руб. вес, % Изменение тыс. руб. уд. вес, % Темпы роста, % 1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2. Коммерческие расходы 3. Управленческие расходы 4. Итого полная себестоимость Проанализировать темпы роста выручки и темпы роста условно-постоянных расходов (коммерческие и управленческие). Составить выводы по анализу. Таблица 23. Анализ динамики выручки и условно-постоянных расходов. Показатель На конец отчетного года На конец Изменение предыдущего (+); (-) года Темп роста, % 1. Выручка 2. Коммерческие расходы 3. Управленческие расходы 4. Всего условно-постоянных 5. Условно-постоянные расходы на 1 рубль выручки (стр.4 / стр.1) 24 2.3 Анализ состава и структуры доходов и расходов. Таблица 24. Динамика и структура доходов и расходов по данным отчета о финансовых результатах. Показатель 1. Доходы, всего в том числе: 1.1 Доходы по обычным видам деятельности (выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг) 1.2 Общие прочие доходы (доходы от участия в других организациях; % к получению; прочие доходы) 2. Расходы всего в том числе: 2.1 Расходы по обычным видам деятельности (себестоимость, коммерческие и управленческие) 2.2 Общие прочие расходы (% к уплате; прочие расходы) На конец отчетного периода тыс. уд. руб. вес, % 100 На конец предыдуще го периода тыс. уд. руб. вес, % 100 100 100 Изменения (+), (-) тыс. уд. руб. вес, % Темпы роста, % Методические указания к выполнению задания: 1. Ксоо1 = Общая сумма доходов / Общая сумма расходов, где: Ксоо1 – отношение общей суммы доходов, к общей сумме расходов, руб. 2. Ксоо2 = Доходы по обычным видам деятельности / Расходы по обычным видам деятельности, где: Ксоо2 – отношение доходов по обычным видам деятельности, к соответствующей сумме расходов, руб. 3. Ксоо3 = Общая сумма прочих доходов (ПрД общ) / Общая сумма прочих расходов (ПрРобщ). Дать оценку структуры доходов и расходов, ее изменения. Рассчитать коэффициенты соотношений и проанализировать в динамике, составить аналитическую таблицу коэффициентов, рассчитать факторы их изменения методом цепных подстановок. Таблица 25. Анализ коэффициентов соотношения доходов и расходов. Показатель На конец отчетного года (о) На конец предыдущего года (б) Изменение (+); (-) Темп роста, % Ксоо1 Ксоо2 Ксоо3 25 Методические указания к выполнению задания: Факторная модель Ксоо3 → Ксоо3 = ПрД общ ПрР общ 1. Определим базисное (б), условное (усл.) и отчетное (о) значение К соо3: 1.1 Ксоо3 = ПрД б общ ПрРб общ ; 1.2 Ксоо3 = ПрД 0 общ ПрРб общ ; 1.3 Ксоо3 = ПрД 0 общ ПрР0 общ 2. Расчет факторов: 2.1 ∆ Ксоо3 (ПрДобщ) = Ксоо3 усл − Ксоо3б; 2.2 ∆ Ксоо3 (ПрРобщ) = Ксоо3 о − Ксоо3усл; 2.3 Ксоо3о − Ксоо3б = ∆ Ксоо3 (ПрДобщ) ± ∆ Ксоо3(ПрРобщ). По данным отчета о финансовых результатах проведите анализ расходов на 1р. доходов до налогообложения прибыли (расходоемкость доходов) с применением горизонтального метода. Дайте оценку изменений расходов по обычным видам деятельности на 1руб. доходов. Таблица 26. Анализ расходов по обычным видам деятельности. Показатель На конец отчетного периода На конец предыдуще го периода Изменение (+) (-) Процент прироста (снижения), % 1.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С) 2. Коммерческие расходы (КР) 3.Управленческие расходы (УР) 4. Выручка (В) 5. Расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки (С + КР + УР) / В Дать анализ динамики прочих доходов и расходов, оценить тенденции их изменения. Таблица 27. Анализ прочих доходов и расходов. 26 Предыдущий период сумма, удельтыс. ный вес, руб. % Показатель Отчетный период сумма, тыс. руб. удельный вес, % Изменения сумма, тыс. руб. в удельном весе, % 1.Проценты к получению 2. Проценты к уплате 3.Доходы от участия других организациях 4.Прочие доходы в 5.Прочие расходы 6.Итого финансовый результат от прочих видов деятельности (стр.1− 2 + 3 + 4− 5) 2.4 Факторный анализ прибыли. Прибыль предприятия в соответствии приказа МФ РФ № 66н в Российской практике определяется по формуле: Прибыль (убыток) = Доходы − расходы. В отчете о финансовых результатах следующие виды прибыли: 1. Валовая прибыль (Пв) = Выручка (В) – себестоимость(С) или (В – С) 2. Прибыль от продаж (Пр) = Выручка (В) – Себестоимость(С) –Коммерческие расходы (КР) − Управленческие расходы (УР) или В – С – КР – УР 3. Прибыль до налогообложения (ПдН) = Прибыль от продаж (Ппр) + Общая сумма прочих доходов (ПрД общ) – Общая сумма прочих расходов (ПрР общ). 4. Чистая прибыль (Пч) = Прибыль до налогообложения (ПдН) – Текущий налог на прибыль (ТНП) – Изменение отложенных налогов обязательств (∆ОНО) ± Изменение отложенных налоговых активов (∆ОНА) ± Прочие. На величину прибыли оказывает влияние следующие факторы: • объем продаж; • структура продаж; • себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг; • коммерческие расходы; • управленческие расходы; • цены реализации. Один из них оказывает прямое влияние, и их воздействие можно определить с помощью методов факторного анализа. Чистая прибыль – факторная модель аддитивной связи факторов: В – С – КР – УР + ДрД + % пол. − % упл. + ПрД – ПрР − ТНП ± (∆ОНО) ± (∆ОНА) ± Прочее. 27 По данным отчета о финансовых результатах, рассчитайте факторы изменения чистой прибыли, дайте оценку ее роста (снижения), составьте выводы и определите резервы роста чистой прибыли. Таблица 28. Расчет влияния факторов на прибыль от продаж по данным отчета о финансовых результатах. Фактор Формула расчета На конец отчетно го периода На конец предыд ущего периода Измене ние (+); (-) Темп роста (снижен ия), % Фактор 100%  Ц % У = Ц «Выручка» 100% (В) − УЦ – индекс цен; произведени ∆Ц% − прирост (снижение) цены на е количества продукцию. и цены В В′ = 1 УЦ ′ В − выручка в сопоставимых ценах; В1 – выручка в отчетном периоде Фактор «Цена» − В ∆ВЦЕНА = В1 − 1 = В1 − В′ изменение УЦ на выручку (доход). Фактор «Количество »− изменение на выручку (доход) Фактор «Цена» − изменение на прибыль от продаж ∆ВКОЛ-ВО = В′ − В0 где: В0 – выручка в предыдущем периоде Баланс фактор: В1 − В0 = ∆ВЦЕНА ±∆ВКОЛ-ВО  В Ц  R0П 100 где: RП0 – рентабельность продаж в предыдущем периоде П ПР 0 RП0 = × 100 В0 ∆ПП (Ц) = 28 Фактор «Количество » изменение на прибыль от продаж. Фактор «Себестоим ость» » изменение на прибыль от продаж. Фактор «Коммерчес кие расходы» » изменение на прибыль от продаж. Фактор «Управленч еские расходы» » изменение на прибыль от продаж. ( В   В0 )  В Ц  R0П ; 100 где: ±∆ПП (К) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количество»; ±∆ВЦ – показатель изменения выручки от продаж под влиянием цены. В  (УС1  УС 0 ) ±∆ПП (С) = (−) 1 ; 100 где: УС1 и УС0 – соответственно уровни себестоимости в отчетном и предыдущем периодах. Правило: расходы – это факторы обратного влияния по отношению к прибыли, поэтому перед дробью стоит знак «минус». В (УКР1  УКР0 ) ±∆ПП(КР) = (−) 1 100 где: УКР1 и УКР0 − соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и предыдущем периодах. ±∆ПП (К) = 1 В1 (УУР1  УУР0 ) 100 где: УУР1 и УУР0 − соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и предыдущем периодах. ±∆ПП(УР) = (−) Балансовое уравнение факторов: ПП1 − ПП0 = ∆ ПП (Ц) ± ∆ ПП (К) ± ∆ ПП (С) ± ∆ ПП (КР) ± ∆ ПП (УР) По данным отчета о финансовых результатах, рассчитайте факторы изменения прибыли от продаж, дайте оценку ее роста (снижения), составьте выводы и определите резервы роста прибыли от продаж. Таблица 29. Факторный анализ прибыли от продаж по данным отчета о финансовых результатах [16]. Показатель и условное обозначение На конец отчетного периода На конец предыдуще го периода Изменение (+) (-) Процент прироста (снижения), % 1.Прибыль от продаж (Пр) 2.Выручка от продаж (Вр) 29 3.Рентабельность продаж (стр.1 / стр.2) × 100 4.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С) 5.Коммерческие расходы (КР) 6.Управленческие расходы (УР) 7.Уровень себестоимости проданной продукции к Вр (стр.4 / стр.2) × 100 8.Уровень управленческих расходов к Вр (стр.6 / стр.2) × 100 9.Уровень коммерческих расходов к Вр (стр.5 / стр.2) × 100 Расчет факторов изменения прибыли от продаж: 1) Изменение прибыли от продаж по фактору «Вр»: ∆Пр(Вр) = ( Вр1  Вр 0 )  R0Пр ; 100 2) Изменение прибыли от продаж по фактору «С»: ∆Пр(С) = Вр1  (УС1  УС 0 ) 100 3) Изменение прибыли от продаж по фактору «КР»: ∆Пр(КР) = Вр1  (УКР1  УКР0 ) 100 4) Изменение прибыли от продаж по фактору «УР»: ∆Пр(УР) = Вр1  (УУР1  УУР0 ) 100 где: 1 – данные на конец отчетного периода в отчете о финансовых результатах; 0 – данные на конец предыдущего периода в отчете о финансовых результатах. Балансовое уравнение факторов: ∆Пр(Вр) ± ∆Пр(С) ± ∆Пр(КР) ± ∆Пр(УР) = Пр1 – Пр0 Таблица 30. Система показателей рентабельности обычных видов деятельности. Показатель формула Краткая характеристика На конец На начало отчетного отчетного периода периода Измене ние (+) (-) 30 1. RП – рентабельность Пр продаж RП = × 100 В где: Пр – прибыль от продаж; В – выручка. 2. RS – рентабельность расходов по обычным видам деятельности. Пр RS = × 100 S где: S – общая сумма расходов по обычным видам деятельности (полная себестоимость: себестоимость продаж + коммерческие расходы + управленческие) 3. Рентабельность производственных расходов (Sп) Пр RSп = × 100 Sп где: Sп – себестоимость продаж, которая включает расходы, связанные с производством и его организации. 4. Рентабельность управленческих расходов (RУР ) Пр RУР = × 100 УР 5. Рентабельность коммерческих расходов (RКР ) Пр RКР = × 100 КР RП – отражает величину прибыли, полученной с каждого рубля выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг. RS – позволяет оценить, сколько прибыли получено с каждого рубля затрат на производство и продажу продукции, работ, услуг. RSп – характеризует величину прибыли с каждого рубля расходов, связанных с производством продукции, работ, услуг. RУР – показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля управленческих расходов. RКР – позволяет оценить величину прибыли, полученную с каждого рубля коммерческих расходов. 2.5 Факторный анализ рентабельности по данным отчета о финансовых результатах. Проанализировать динамику показателей рентабельности, провести факторный анализ рентабельности. 31 Рентабельность продаж (RП) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции (выручки): RП = В  С  КР  УР ПП  100   100% В В Таблица 31. Расчет факторов изменения рентабельности продаж. Фактор Фактор «Выручка (В)» Формула расчета Влияние фактора  В  С0  КР0  УР0   В0  С0  КР0  УР0   × 100    ±∆RП(В) =  1 В1 В0     где: В1 и В0 – отчетная и базисная выручка; С1 и С0 – отчетная и базисная себестоимость; КР1 и КР0 – отчетные и базисные коммерческие расходы; УР1 и УР0 – управленческие расходы в отчетном и базисном периоде. Фактор «Себестоимос  В  С1  КР0  УР0 В1  С0  КР0  УР0    100%  ±∆RП(С) =  1 ть (С)» В1 В1   Фактор «Коммерческ  В  С1  КР1  УР0 В1  С1  КР0  УР0    100%  ±∆RП(КР) =  1 ие расходы В В 1 1   (КР)» Фактор «Управленчес  В  С1  КР1  УР1 В1  С1  КР1  УР0    100%  ±∆RП(УР) =  1 кие расходы В В 1   (УР)» Совокупное влияние факторов на рентабельность продаж: ±∆RП ± ∆RВ ± ∆RС ± ∆RКР ± ∆RУР Факторы, влияющие на ПЧ Ч R = × 100% , рентабельнос В ть по чистой где: ПЧ – чистая прибыль отчетного периода. прибыли На чистую рентабельность влияют факторы, формирующие чистую прибыль, а так же изменение уровневых всех показателей. Совокупное влияние факторов составляет: ±∆RЧ = ±∆RП ±∆УДрД ±∆У% пол. ±∆У% упл. ±∆УПрД ±∆УТНП ±∆УОНО ±∆УОНА ±∆У прочее. Проведите оценку обычных видов, видов деятельности и определите факторы, влияющие на изменение методом цепных подстановок. Таблица 32. Расчет факторов изменения рентабельности продаж с применением метода цепных подстановок. Факторы «Выручка от продаж» «Себестоимость продаж» В С КР УР Влияние факторов на RП (В) (С) 32 «Коммерческие расходы» (КР) «Управленческие расходы» (УР) Общее изменение По результатам расчетов выявить резервы роста рентабельности продаж: а) за счет снижения расходов; б) оптимизации структуры (ассортимента) продаж и др. 2.6 Анализ безубыточности продаж с применением расчета критического объема по методу маржинальной прибыли (дохода). Анализ маржинального дохода, точка безубыточности и запаса финансовой прочности. Критическая точка объема производства определяет такой объем продаж, при котором предприятие имеет нулевую прибыль. Эту точку называют точкой безубыточности. Методы определения точки критического объема производства: 1) Алгебраический метод (метод уравнений); 2) Графический метод; 3) Метод маржинального дохода (прибыли). Маржинальный доход (МД) представляет собой сумму покрытия условнопостоянных расходов (управленческих и коммерческих) и формирование прибыли по формуле: МД = Выручка – Переменные расходы в себестоимости. Сравнение маржинального дохода с суммой постоянных расходов (А) отражает финансовый результат от текущей деятельности: Если МД < А – на предприятии убытки; Если МД ˃ А – на предприятии прибыль; Если МД = А – финансовый результат равен нулю (безубыточное производство). Величина маржинального дохода зависит от следующих факторов:  На единицу продукции (удельный маржинальный доход): МД ед. = Pi – bi;  На весь объем продаж i – вида продукции: МДi = VPПi × (Pi – bi);  В целом по предприятию: МДобщ. = ΣVPПi × (Pi – bi) = ΣVPПобщ. × УДi ×(Pi – bi), где : МД – маржинальный доход (сумма покрытия); Р – цена единицы продукции; b – переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость); VPПi – физический объем реализованной продукции; УДi – удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж. На основе показателя маржинального дохода рассчитываются показатели порога рентабельности (точки безубыточности( критического объема продаж). (К) – характеризует тот объем продаж продукции, работ, услуг, реализация, которого 33 обеспечивает организации покрытие всех затрат, связанных с их производством и продажей: К = Постоянные расходы в себестоимости × 100, Уровень МД где : уровень МД, % = МД / Выручка × 100. Запас финансовой прочности (ЗФП) – характеризует тот объем продукции, в пределах которого организация может снижать свои продажи без риска получить убытки от обычных видов деятельности, формула: ЗФП = Выручка – К; ЗФП – может рассчитываться и в %, формула: ЗФП = (Выручка – К) / Выручка × 100. Источники информации для анализа: счета бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности о финансовых результатах. На основе данных отчета о финансовых результатах, определить величину переменных и постоянных затрат, маржинального дохода, точки безубыточности (порога рентабельности), запаса финансовой прочности. В Российской практике для проведения анализа безубыточности условно себестоимость продаж – рассматривается как условно-переменные затраты, а сумма коммерческих и управленческих расходов – рассматривается как условнопостоянные затраты. Таблица 33. Расчет показателей безубыточности. Показатель 1 1. Объем продаж – выручка 2. Переменные расходы в себестоимости 3. Маржинальный доход (стр.1 – стр.2) 4.Уровень маржинального дохода, % (стр.3 / стр.1) × 100 5. Постоянные расходы в себестоимости 6. Критический объем продаж, или точка безубыточности (стр.5 / стр.4) × 100 7. Запас финансовой прочности (стр.1 – стр.6) / стр.1 × 100 8. Прибыль от продаж (стр.3 – стр.5) На конец отчетного периода 2 На начало отчетного периода 3 Измен ения (гр.2 – гр.3) 4 Варианты изменений I 5 Факт 3% Факт II 6 Факт III 7 Факт + 5% Факт Расчет Расчет Расчет Расчет Расчет Расчет Факт Факт − 6% − 3% Расчет Расчет Факт − 9% Расчет Расчет Расчет Расчет Расчет Расчет Факт − 8% Рассчитав показатели безубыточности, составьте выводы по фактическим результатам, а так же по вариантам изменений и какой из вариантов расчета 34 показателей безубыточности наилучший для предприятия по прибыли и запасам финансовой прочности. Проведите факторный анализ точки безубыточности (критического объема продаж) с применением расчета факторов, методом цепных подстановок. Таблица 34. Факторный анализ точки безубыточности (Тб). Факторы ПР УМД 100 Влияние факторов на изменение «Тб» «Постоянные расходы в себестоимости» (ПР) «Уровень маржинального дохода, % (УМД) Общее изменение Дать понятие нормы маржинального дохода и эффекта операционного рычага. Таблица 35. Расчет эффекта от операционного рычага. Показатель и условное обозначение На конец отчетного периода На конец предыдуще го периода Изменение (+) (-) Процент прироста (снижения), % 1.Маржинальный доход 2.Выручка 3.Норма маржинального дохода (стр.1 / стр.2) 4.Прибыль от продаж 5.Эффект операционного рычага (стр.1 / стр.4) Дать оценку степени чувствительности прибыли к степени риска предприятия при снижении выручки. Выявить причины изменения нормы маржинального дохода, провести расчет факторов ее изменения и указать пути увеличения доходности (прибыльности) предприятия. Тема 3. Анализ бухгалтерской отчетности об изменении капитала 3.1 Основные направления программы анализа Отчет об изменениях капитала содержит информацию о структуре и движении собственного капитала, а также факторов его увеличения и уменьшения. Собственный капитал представлен в Отчете следующими элементами: Уставный 35 капитал; Собственные акции, выкупленные у акционеров (-); Добавочный капитал; Резервный капитал; Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Собственный капитал выполняет следующие функции: 1) Оперативная – поддержание непрерывности деятельности (образование и сохранение уставного капитала); 2) Распределительная – связана с участием в распределении полученной чистой прибыли; 3) Регулирующая – означает участие отдельных субъектов в управлении организацией. В Отчете об изменениях капитала раскрываются факторы изменения капитала – источники пополнения отдельных его элементов и направление их использования, в частности, на размер уставного капитала влияет:  Дополнительный выпуск акций (+) или уменьшение их количества (-);  Увеличение (+) или уменьшение (-) номинальной стоимости акций. Для анализа движения собственного капитала составляются аналитические таблицы по каждому элементу собственного капитала, в которые включаются изменения по абсолютным и относительным показателям [темп роста; процент прироста (снижения)] конца года по сравнению с началом года. Перечень аналитических таблиц: 1) Анализ уставного капитала и факторов его изменения; 2) Анализ изменения добавочного капитала и т.д. После оценки динамики собственного капитала и отдельных его элементов, рассчитываются показатели движения капитала: 1) Коэффициент поступления собственного капитала (Кпост. СК) = Показывает, какую часть собственного капитала (СК) от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства: Кпост. СК = СК поступивший СК на конец периода 2) Коэффициент использования собственного капитала (Кисп. ск) = Показывает, какая часть собственного капитала, с которой предприятие начинало деятельность хозяйствующего субъекта: Кисп. СК = СК использова нный СК на начало периода Эти коэффициенты рассчитывается как по общей величине собственного капитала, так и по соответствующим его элементам. Если коэффициент поступления больше коэффициента использования, то это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот. 36 1. Анализ состава и структуры собственного капитала (СА) , состав СК: • уставный капитал (складочный, уставный фонд, вклады товарищей); • собственные акции, выкупленные у акционеров; • добавочный капитал (ДК); • резервный капитал; • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). 2. Факторный анализ увеличения капитала: • фактор «чистая прибыль»; • фактор «переоценка имущества»; • фактор дополнительный выпуск акций; • фактор увеличения номинальной стоимости акций; • фактор реорганизации юридического анализа. 3. Факторный 4. Анализ корректировок 6. Анализ движе- 7. Анализ анализ уменьшения капитала: • фактор «убыток; • фактор «переоценка имущества»; • фактор «уменьшение номинальной стоимости; • фактор «уменьшения количества акций»; • фактор «реорганизации юридического анализа». капитала в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок: ния собственного капитала. Для анализа динамики капитала составляют аналитические таблицы: • анализ уставного капитала и факторов его изменения (расчет коэффициентов соотношения изменений, ед.); • анализ изменения добавочного капитала; • анализ изменения величины РК; • анализ изменения величины нераспределенно й прибыли (непокрытого убытка). коэффициентов движения капитала (К): • Кпост. ск= СК поступивший СК на конец периода 5.1. Анализ динамики чистых активов: 1. Среднегодовая стоимость ЧА; 2. Выручка от продаж продукции, товаров, работ, услуг; 3. Чистая прибыль (убыток); 4. Оборачиваемость ЧА (п.2 / п.1); 5. Продолжительность оборота ЧА (360 / п.4); 6. Рентабельность ЧА, % (п.3 / п.1) × 100 5. Расчет чистых активов(ЧА): 1. Итог баланса; 2. Сумма задолженности участников (учредителей) по взносам; 3. Итого активов, принимаемых в расчет ЧА (п.1 – п.2); 4. Долгосрочные обязательства; 5. Заемные средства; 6. Кредиторская задолженность; 7. Краткосрочные оценочные обязательства; 8. Прочие обязательства; 9. Итого обязательства, принимаемые в расчет ЧА (п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8) 10. Величина ЧА (п.3 – п.9) • Кисп. ск = СК использова нный СК на начало периода Если, Кпост. ск ˃ Кисп. ск., то это означает, что на предприятии идет рост собственного капитала, и наоборот. Анализ коэффициента оборачиваемости СК, с применением горизонтального и факторного методов.Анализ рентабельности СК, в %. 37 3.2 Анализ состава и структуры собственного капитала. По данным Отчета об изменениях капитала рассчитать удельный вес его основных элементов, выявить изменения собственного капитала и дать оценку повышения эффективности деятельности Вашего предприятия. Таблица 36. Анализ состава и структуры собственного капитала за отчетный период. Показатель Величина капитала за период предшествую щий предыдущему тыс. %к руб. итогу Величина капитала за предыдущий период Величина капитала за отчетный период тыс. руб. тыс. руб. %к итогу %к итогу Изменения (+), (-) тыс. руб. Темпы роста, % %к итогу Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого Анализ уставного капитала. По данным Отчета об изменениях капитала Вашего предприятия выясните изменения величины собственного капитала и всех его составляющих; рассчитайте абсолютные изменения и темпы роста показателей, выясните, по каким элементам наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение; определите причины (факторы) изменения капитала. Таблица 37. Анализ уставного капитала и факторы его изменения. Показатель и факторы 1. Увеличение величины уставного за счет: 1.1 дополнительного выпуска акций 1.2 увеличение номинальной стоимости акций 1.3 реорганизация юридического лица 2. Уменьшение величины капитала за счет: 2.1 уменьшения номинала акций Величина капитала за предыдущий период тыс. уд. руб. вес, % 100 100 Величина капитала за отчетный период тыс. уд. руб. вес, % 100 Изменения (+), (-) тыс. руб. уд. вес, % 100 38 2.2 уменьшения количества акций 2.3 реорганизация юридического лица 3. Коэффициент соотношения изменений, увеличения (уменьшения) капитала, ед. Дать оценку изменений уставного капитала по факторам, выявить какие факторы оказали наибольшее влияние на величину уставного капитала. Таблица 38. Анализ изменений добавочного капитала. Показатель и факторы Величина капитала за предыдущи й период Величина капитала за отчетный период Изменения (+), (-) Темпы роста, % Величина на конец периода, предшествующего анализируемому периоду Результат переоценки основных средств Величина капитала на начало периода Результат от пересчета иностранных валют Величина капитала на конец периода Дать оценку изменений добавочного капитала по факторам, выявить какие факторы оказали наибольшее влияние на величину добавочного капитала. Таблица 39. Анализ изменений резервного капитала. Показатель и факторы Величина капитала за предыдущи й период Величина капитала за отчетный период Изменения (+), (-) Темпы роста, % Величина на конец периода, предшествующего анализируемому периоду Величина капитала на начало периода Отчисления в резервный фонд Погашение убытка Величина капитала на конец периода Дать оценку изменений резервного капитала по факторам, выявить какие факторы оказали наибольшее влияние на величину резервного капитала. Таблица 40. Анализ изменений величины нераспределенной прибыли (убытка). Показатель и факторы Величина капитала за Величина капитала за Измене- Темпы 39 предыдущий период отчетный период ния (+), (-) роста, % Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на конец периода, предшествующего анализируемому периоду. Результат переоценки основных средств Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на начало периода Чистая прибыль и т.д. Увеличение за счет реорганизации юридического лица Уменьшение за счет реорганизации юридического лица Величина капитала на конец. Дать оценку изменений нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по факторам, выявить какие факторы оказали наибольшее влияние на величину данного элемента собственного капитала. 3.3 Анализ движения собственного капитала По данным сформированного отчета об изменениях капитала проведите анализ движения собственного капитала (СК): а) рассчитайте коэффициент поступления собственного капитала (К ПОСТ. СК) по формуле: КПОСТ. СК = СК поступивший СК на конец периода б) рассчитайте коэффициент использования собственного капитала (КИСП. СК) по формуле: КИСП. СК = СК использова нный СК на начало периода в) рассчитайте КПОСТ. СК и КИСП. СК в целом по собственному капиталу и его элементам. Таблица 41. Анализ коэффициентов поступления и использования собственного капитала. Показатель Величина капитала за предыдущий период Величина Отклон капитала за ение отчетный (+), (-) период Темп роста, % 1. Величина собственного капитала тыс. руб. 2. Поступивший собственный капитал, тыс. 40 руб. 3. Использованная часть собственного капитала тыс. руб. 4. Коэффициент поступления собственного капитала 5. Коэффициент использования собственного капитала Сопоставьте КПОСТ.СК. и КИСП. СК, если КПОСТ.СК > КИСП. СК, то, в организации наблюдается рост величины собственного капитала, и на оборот. Таблица 42. капитала. Анализ коэффициентов поступления и использования уставного Показатель Величина капитала за предыдущий период Величина Отклон Темп капитала за ение роста, отчетный (+), (-) % период 1. Величина уставного капитала тыс. руб. 2. Поступивший уставный капитал, тыс. руб. 3. Использованная часть уставного капитала тыс. руб. 4. Коэффициент поступления уставного капитала 5. Коэффициент использования уставного капитала Сопоставьте КПОСТ.УК. и КИСП. УК, если КПОСТ.УК > КИСП. УК, то, в организации наблюдается рост величины уставного капитала, и на оборот. Таблица 43. Анализ коэффициентов поступления и использования добавочного капитала. Показатель Величина капитала за предыдущий период Величина Отклон капитала за ение отчетный (+), (-) период Темп роста, % 1. Величина добавочного капитала тыс. руб. 2. Поступивший добавочный капитал, тыс. руб. 3. Использованная часть добавочного капитала тыс. руб. 4. Коэффициент поступления добавочного капитала 5. Коэффициент использования добавочного капитала Сопоставьте КПОСТ.ДК. и КИСП. ДК, если КПОСТ.ДК > КИСП. ДК, то, в организации наблюдается рост величины уставного капитала, и на оборот. 41 3.4 Анализ эффективности использования капитала [16, с. 113]. Тема 4. Анализ бухгалтерской отчетности о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о денежных потоках организации, которая отражает источники поступления денежных средств и направления их расходования. В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств: 1) Прямой метод – раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств, в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка) и изменения денежных средств; 2) Косвенный метод – использование данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации. Оба метода используются при формировании Отчета о движении денежных средств по текущей деятельности, денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются прямым методом. Направление анализа денежных средств прямым методом:  Горизонтальный анализ = расчет и оценка абсолютных изменений и темпов роста остатков денежных средств за предыдущий и отчетный год;  Вертикальный анализ – расчет и анализ структуры поступления и выбытия денежных средств по каждому виду деятельности за два периода;  Коэффициентный анализ = расчет и оценка показателей платежеспособности.  Они рассчитываются как отношение поступлений и расходования денежных средств по текущей деятельности в целом. 1) Кпл = Остаток денежных средств на начало периода  поступлени я за период Расходован ие денежных средств за период Нижней допустимой границей значения данного коэффициента является 1. Если Кпл равен 1,14 ед., то это означает, что организация может сократить поток денежных средств на 14 % без риска не оплатить счета. 2) Кпл = Поступление денежных средств за период Расходован ие денежных средств за период Значение этого коэффициента не должно быть меньше 1. 42 4.1 Основные направления программы анализа формы отчета о движении денежных средств Анализ движения ДС, предприятия прямым методом. Прямой метод – анализ информации о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой Основные направления анализа движения ДС Горизонтальный; вертикальный; факторный анализ Математическая зависимость ЧДП, связанного с текущей деятельностью от факторов выражается с помощью аддитивных факторных моделей. ЧДПт = ДПт – Дот; ДПт = ΣiДПтi; ДОт = ΣiДПтi; ЧДПт = ΣiДПтi − ΣiДОтi; где: ЧДПт – чистый денежный поток по текущей деятельности предприятия; ДПтi – денежный приток по текущей деятельности предприятия; Дот – денежный отток по текущей деятельности предприятий. Коэффициентный анализ − расчет и оценка показателей (коэффициентов) ликвидности и платежеспособности: 1) Коэффициент срочной ликвидности (Ксл.): Ксл. = Остаток ДС на расчетном счете и в кассе на определенную дату / сумма обязательства к погашению на эту дату, Ксл. ≥ 1; 2) Показатель «Потенциал самофинансирования» характеризует возможность покрытия долгосрочной кредиторской задолженности (Кпс): Кпс = чистый денежный поток от текущей деятельности / Долгосрочная кредиторская задолженность. 3) Коэффициент платежеспособности (Кпп1): Кпп1 = Остаток ДС на начало года + Поступления за год / общая сумма израсходованных денежных средств за год, Кпп1 ≥ 1 [3,с.81]. 4) Коэффициент платежеспособности (Кпп2): Кпп2 = Поступление денежных средств за год / Расходование денежных средств за год. Анализ движения ДС, предприятия косвенным методом. Косвенный метод – анализ информации не только статей ДС, но и всех остальных статей активов. Коэффициент качества чистой прибыли (Ккач) – позволяет выявить и оценить величину расхождения между чистой прибылью и ЧДП, рассчитывается по формуле: Ккач = ЧДПтек / Рч Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств (Кпокр. Ко) – показывает степень покрытия КО за счет ДС и определяется по формуле: Кпокр. ко = Рч + А / КО Коэффициенты эффективности расходования денежных средств (КДСЭфф. расх.), формула расчета: КДСЭфф. расх. = Σ поступлений денежных средств по i – виду деятельности / Σ расходования денежных средств по i – виду деятельности. 43 4.2 Прямой метод анализа денежных средств. Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о денежных потоках поступления денежных средств и направления их расходования. Анализ движения денежных средств основывается на использовании целого ряда понятий: денежные средства; денежные эквиваленты; денежный поток; поступление (приток) денежных средств; выбытие (отток) – отрицательный поток; чистый денежный поток. В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств: прямой метод; косвенный метод. Оба метода используются в российской практике при формировании Отчета о движении денежных средств по текущей деятельности. Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются прямым методом. В российской практике форма отчета для внешних пользователей формируется на основе прямого метода, а для внутреннего управления используется косвенный метод. Таблица 44. Анализ движения денежных средств по текущей деятельности (прямой метод). № п/п Наименование показателя За отчетный период тыс. руб. 1. 1.1 1.2 1.3 2. 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3. Поступило денежных средств – всего В том числе: От продажи продукции, товаров, работ, услуг Арендные платежи, лицензионные платежи и пр. Прочие поступления Направлено денежных средств – всего В том числе: На оплату товаров, работ, услуг На оплату труда На выплату процентов по долговым обязательствам На расчеты по налогам и сборам На прочие выплаты перечисления Результат движения денежных средств по текущей деятельности уд. вес, % 100 За предыдущий период тыс. уд. руб. вес, % 100 Отклонения тыс. руб. Темп роста % уд. вес, % 100 100 × × × 44 Сопоставьте темпы роста поступления денежных средств по текущей деятельности (Тр пост. д.с.) и темпы роста расходования денежных средств (Тр расх. д.с.). Постройте секторные структурные диаграммы за два анализируемых периода. Таблица 45. Анализ движения денежных средств по деятельности (прямой метод). № п/п Наименование показателя За отчетный период тыс. руб. 1. 1.1 1.2 1.3 2. 2.1 2.2 2.3 3. Поступило денежных средств – всего В том числе: От продажи объектов основных средств и иного имущества Дивиденды, проценты по финансовым вложениям Прочие поступления Направлено денежных средств – всего В том числе: На приобретение объектов основных средств (включая доходные вложения в материальные ценности) и нематериальных активов На финансовые вложения На прочие выплаты, перечисления Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности уд. вес, % 100 За предыдущий период тыс. уд. руб. вес, % 100 инвестиционной Отклонения тыс. руб. Темп роста % уд. вес, % 100 100 × × × Сопоставьте темпы роста поступления денежных средств по инвестиционной деятельности (Тр пост. д.с.) и темпы роста расходования денежных средств (Тр расх. д.с.). Постройте секторные структурные диаграммы за два анализируемых периода. Таблица 46. Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности (прямой метод). № п/п Наименование показателя За отчетный период За предыдущий период Отклонения Темп роста % 45 тыс. руб. 1. 1.1 1.2 1.3 1.4 2. 2.1 2.2 2.3 3. Поступило денежных средств – всего В том числе: Кредитов и займов Бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования Вкладов участников Другие поступления Направлено денежных средств – всего В том числе: На погашение кредитов и займов На выплату дивидендов На прочие выплаты, перечисления Результат движения денежных средств от финансовой деятельности уд. вес, % 100 тыс. руб. уд. вес, % 100 тыс. руб. уд. вес, % 100 100 × × × Сопоставьте темпы роста поступления денежных средств по финансовой деятельности (Тр пост. д.с.) и темпы роста расходования денежных средств (Тр расх. д.с.). Постройте секторные структурные диаграммы за два анализируемых периода. Таблица 47. Анализ движения денежных средств по видам деятельности. Вид деятельности За отчетный период За предыдущ ий период Отклонения (+); (-) Темп роста % Результат движения денежных средств от текущей деятельности Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности Результат движения денежных средств от финансовой деятельности Результат движения денежных средств за отчетный период Остаток денежных средств на начало отчетного периода Остаток денежных средств на конец отчетного периода 46 Сопоставьте темпы роста поступления денежных потоков по видам деятельности. Проанализируйте остатки денежных средств на начало и конец периода, по организации. Таблица 48. Анализ структуры общего результата движения денежных средств. Удельный вес в общей величине результата движения денежных средств За отчетный За предыдущий период период Показатель Результат движения денежных средств по текущей деятельности Результат движения денежных средств по инвестиционной деятельности Результат движения денежных средств по финансовой деятельности Общий результат движения денежных средств за отчетный период 100,0 100,0 Установите степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем результате денежных средств за отчетный период. Таблица 49. Оценка платежеспособности организации по данным отчета о движении денежных средств (прямой метод). № п/п 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Показатель За отчетный период За предыду щий период Абсолютные изменения (+); (-) Темп роста % Остаток на начало периода, тыс. руб. Поступило денежных средств за периодвсего, тыс. руб. Поступило денежных средств за год по текущей деятельности, тыс. руб. Израсходовано денежных средств за год всего, тыс. руб. Израсходовано денежных средств за год по текущей деятельности, тыс. руб. Коэффициент платежеспособности, рассчитанный по всей деятельности организации с учетом остатков денежных средств, коэффициент [(п. 1 + п. 2) / п. 4]. Коэффициент платежеспособности, рассчитанный по всей деятельности организации без учета остатков денежных средств, коэффициент (п.2 / п.4). 47 8. Коэффициент платежеспособности, рассчитанный по текущей деятельности организации, коэффициент (п.3 / п.5). Сопоставьте фактические значения (Кпл) допустимая граница значения: Кпл = 1 ед. с рекомендуемыми, нижняя 4.3 Анализ движения денежных средств (косвенным методом). Косвенный метод по сравнению с прямым увязывает величину чистой прибыли (убытка) от текущей деятельности с изменением остатка денежных средств и позволяет увидеть влияние изменений в оборотном капитале на изменение остатка денежных средств. В основе расчета, выполняемого косвенным методом, − сумма чистой прибыли от текущей деятельности и амортизационных отчислений, корректируется на изменение кредиторской и дебиторской задолженности и производственных запасов. При использовании косвенного метода конечный финансовый результат преобразуется в величину чистого денежного потока от текущей деятельности с помощью целого ряда корректировок. Их осуществление проводится в несколько этапов: Этап I. Устраняется влияние на чистый финансовый результат операций не денежного характера, таких как начисление амортизации по внеоборотным активам и их выбытие. Этап П. Выполняются корректировки с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Для расчета чистого денежного потока по текущей деятельности прирост оборотных активов должен быть показан в Отчете о движении денежных средств со знаком «минус», а их сокращение − со знаком «плюс». Корректировка величины чистой прибыли приведет к определению чистого денежного потока по текущей деятельности, т.е. Рскор.ч = ∆ДСтек = ЧДПтек где: Рскор.ч − скорректированная величина чистой прибыли; ∆ДСтек − изменение денежных средств по текущей деятельности за период; ЧДПтек − чистый денежный поток по текущей деятельности. Таблица 50. Оценка движения денежных средств косвенным методом тыс. руб. Показатель 1. Чистая прибыль (убыток) отчетного года 2. Общая сумма корректировок в том числе: амортизация основных средств Сумма х) 69399 (88976) 20901 48 амортизация нематериальных активов увеличение запасов увеличение НДС по приобретенным ценностям увеличение дебиторской задолженности снижение краткосрочной кредиторской задолженности убыток от выбытия основных средств Дивиденды 922 (62628) (4513 (51677) (6922) 18746 (3805) 3. Чистый денежный поток (чистые денежные средства) по текущей деятельности (п.1 – п.2) (19577) Х) – цифры условные. По данным предприятия «Х», дайте оценку движения денежных средств косвенным методом и оцените «качество» полученной прибыли и ликвидность предприятия. Для этого рассчитайте следующие коэффициенты: 1) коэффициент «качества» чистой прибыли (Ккач.) − позволяет выявить и оценить величину расхождения между чистой прибылью и чистым денежным потоком, рассчитывается по формуле: Ккач. = Чистый денежный поток по текущей деятельности Чистая прибыль 2) коэффициент Бивера (Кбивера) − показывает, в какой степени могут быть покрыты краткосрочные (КО) и долгосрочные обязательства (ДО) за счет притока денежных средств (чистой прибыли и амортизации). Зарубежный опыт показывает, что у благополучных предприятий коэффициент Бивера находится в пределах 0,4−0,45: Кбивера = Чистая прибыль  Амортизация Краткосрочные обязательства  Долгосрочные обязательства 3) коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств (Кпокр ко) − показывает степень покрытия краткосрочных обязательств за счет притока денежных средств: Кпокр ко = Чистая прибыль  Амортизация Краткосрочные обязательства Тема 5 Анализ формы бухгалтерской отчетности «Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. 5.1 Основные направления Программы анализа бухгалтерской формы «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах». 49 Основные направления Программы анализа бухгалтерской формы «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах». Анализ наличия, структуры и движения нематериальных активов (НМА), КПОСТ = Стоимость поступивших за год НМА / Стоимость НМА на конец года КНМА = ∑ накопленной амортизации и убытки обесценения / ∑ первоначальной стоимости НМА эффективно, если выполняется условие: НМА Тр < ТрВр < ТрПр Факторная модель RНМА = RПр × ОНМА где: ОНМА − оборачиваемость НМА Анализ наличия, структуры и движения результатов НИОКР. КПОСТ = Стоимость поступивших за год расходов НИОКР / Стоимость расходов на НИОКР на конец года КСПИС = Стоимость списанных за год расходов на НИОКР / Стоимость расходов на НИОКР на начало года Анализ динамики незаконченных и неоформленных НИОКР и незаконченных операций по приобретению НМА Анализ динамики не давших положительных результатов расходов на НИОКР Анализ наличия, структуры и движения основных средств (ОС). Коэффициент поступления ОС; Коэффициент выбытия ОС; Коэффициент износа ОС; Коэффициент годности ОС. Анализ использования эффективности ОС. Факторная модель ФО = dА × ФОА где: dА – удельный вес активной части ОС в общей их величине. Расчет факторов методом абсолютных разниц: ∆ФО (dA) = ∆ dA × AОАО ∆ФО (ФОA) = ∆ ФОА × dA 1 Анализ наличия, структуры и движения запасов (ЗП). Анализ оборачиваемости 1. Оборачиваемость ЗП: КОЗП = Вр / Средняя величина ЗП; 2. Срок погашения: КОЗП = Средние ЗП × t / Выручка где: t – отчетный период в днях. 3. Средние запасы за период: ЗП = 0,5 × (ЗПн.д. + ЗПк.д.) Анализ запасов в залоге: • запасы, не оплаченные на отчетную дату; • запасы, находящиеся в залоге по договору Анализ наличия, структуры и движения дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности. Оборачиваемость задолженности: 1. КОДЗ (ОКЗ) = Вр / Средняя ДЗ(КЗ), оборот. 2. Срок погашения: КОДЗ (ОКЗ) = Средняя ДЗ(КЗ) × t / Выручка (Вр), дни. 3. Коэффициенты движения ДЗ(КЗ): поступления и выбытия 4. УДЗ = ДЗ / Оборотные активы × 100% 5. Доля просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности: УСДЗ = Просроченная ДЗ / Общая величина ДЗ × 100% 50 5.2 Анализ наличия структуры и движения нематериальных активов (НМА). Таблица 51. Анализ динамика и структура нематериальных активов. Показатель На начало периода Поступи- Выбыло ло тыс. уд. руб. вес,% На конец периода тыс. уд. руб. вес,% Изменения (+), (-) тыс. уд. руб. вес,% 1.Исключительные права на объекты интеллектуальной собственности в том числе: … Итого НМА На основе данных таблицы проанализировать динамику и структуру НМА, составить выводы по изменению структуры, выявить причины этих изменений. Таблица 52. Анализ коэффициентов движения и использования нематериальных активов организации. Показатель Предыду щий период Отчетный период Абсолютное изменение (+), (-) Темпы роста, % 1.Стоимость нематериальных активов на начало года 2.Поступило НМА за год 3. Выбыло НМА 4.Стоимость НМА на конец года 5.Амортизация НМА на конец года 6.Отношение накопленной амортизации к первоначальной стоимости НМА на конец, % (п.5 / п.4) × 100 7.Среднегодовая стоимость нематериальных активов 8.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 9.Коэффициент поступления нематериальных активов, коэффициент (п.2 / п.4) 10.Коэффициент выбытия нематериальных активов, коэффициент (п.3 / п.1) 11.Оборачиваемость нематериальных активов, обороты (п.8 / п.7) 51 Дайте оценку движения и использования нематериальных активов. Выявите изменения коэффициентов поступления, выбытия и оборачиваемости, расчет факторов изменения методом цепных подстановок. 5.3 Анализ оборачиваемости НМА. Таблица 53. Факторный анализ оборачиваемости нематериальных активов. Факторы (В) (НМАСР) Влияние фактора на изменение оборачиваемости НМА Выручка Среднегодовая стоимость нематериальных активов (НМАСР) Общее влияние Таблица 54. Исходные данные для факторного анализа рентабельности нематериальных активов. Предыдущий период (0) Показатель Отчетный период (1) Абсолютное изменение (+), (-) 1.Прибыль от продаж продукции, товаров, работ, услуг 2.Выручка от продаж продукции, товаров, работ, услуг 3. Среднегодовая стоимость нематериальных активов 4.Рентабельность нематериальных активов, % . НМА (п.1 / п.3) R 5.Оборачиваемость НМА, обороты НМА (п.2 / п.3) О 6.Рентабельность продаж НМА, % П (п.1 / п.2) R Для факторного анализа рентабельности нематериальных активов используйте интегральный метод: П 1) расчет фактора «R »: 2) расчет фактора «OНМА»: 3) расчет факторов: 5.4 R П  (О0НМА  О1НМА ) ∆R (R ) = 2 О НМА ∆RНМА (OНМА) = × (RНМА0 + RНМА1) 2 НМА П ∆RНМА = ∆RНМА (RП) + ∆RНМА (OНМА) Анализ наличия структуры и движения результатов НИОКР. Анализ результатов НИОКР проводятся по следующим направлениям: 52 1) анализ динамики НИОКР на начало и конец года по первоначальной стоимости и части стоимости, списанной на расходы; 2) анализ структуры по поступлению и выбытию по видам НИОКР на начало и конец года и ее изменение; 3) анализ структуры расходов и ее изменения на конец года по сравнению с началом, (ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытноконструкторские и технологические работы»); 4) анализ движения расходов на НИОКР. Дается оценка динамики общей суммы расходов и отдельных их видов и расчет коэффициентов движения: • коэффициент поступления расходов на НИОКР (КПОСТ): КПОСТ = Стоимость поступивших (понесенных ) за год расходов на НИОКР Стоимость расходов на НИОКР на начало года • коэффициент списания расходов на НИОКР (КСПИСАН): КСПИСАН = Стоимость списанных за год расходов на НИОКР Стоимость расходов на НИОКР на начало года 5) анализ динамики следующих расходов: • по незаконченным НИОКР; • на НИОКР, не давших положительных результатов и отнесенных на прочие расходы отчетного года. Часть стоимости списанной на расходы Выбыло Первоначаль ная стоимость Часть стоимости списанной на расходы Посту пило На конец периода Первоначальная стоимость Изменение за период Часть стоимости списанной на расходы Наименование показателя Первоначальная стоимость На начало периода Часть стоимости списанной на расходы за период Таблица 55. Анализ наличия и движения результатов НИОКР. НИОКР – всего в том числе: … И т.д. Дополнить данную таблицу абсолютными и относительными показателями, выявить их изменения, составить выводы. Таблица 56. Анализ динамики расходов на НИОКР. Показатели Наличие на начало Посту пило Списа но Изменение Наличие (+), (-) на тыс. % конец руб. 53 1 1.Расходы на научноисследовательские, опытноконструкторские и технологические работы, тыс. руб. 2.Коэффициент поступления расходов на НИОКР, % (п.1 гр.3 / п.1 гр.5) 3. Коэффициент списания расходов на НИОКР, % (п.1 гр.4 / п.1 гр.2) 2 3 4 ××) × × × 5 6 7 × × × × × × х×) – знак «х» означает не заполнение данных. Дайте оценку движения коэффициентов по НИОКР и установите причины их изменения. Таблица 57. Динамика незаконченных и неоформленных, НИОКР незаконченных операций по приобретению нематериальных активов. и Затраты по незаконченным исследованиям и разработкам – всего в том числе: … Незаконченные операции по приобретению нематериальных активов – всего в том числе: … Принято к учету в качестве нематериальных активов или НИОКР Списано затрат, не давших положительных результатов Период Затраты за период Код На начало периода Изменения за период Наименование показателя На конец периода 5160 За 20..г 5180 За 20..г ( ) ( ) ( ) ( ) Дополнить данную таблицу абсолютными и относительными показателями, выявить их изменения, составить выводы. Таблица 58. Анализ динамики не давших положительных результатов на НИОКР (расходы на НИОКР). 54 Показатель Предыдущий период Отчетный период Абсолютное изменение (+), (-) Темпы роста, % 1.Не давшие положительные результаты (расходы на НИОКР), тыс. руб. 2.Безрезультатные расходы на освоение природных ресурсов, тыс. руб. •Итого расходов, отнесенных на прочие расходы, расходы, тыс. руб. 3. Общая величина прочих расходов организации 4.Удельный вес безрезультатных расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов в общей величине прочих расходов, % Дайте оценку отклонений по расходам, определите долю безрезультатных расходов и ее изменение. 5.5 Анализ наличия, структуры и движения основных средств по данным формы «пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах». Анализ фондоотдачи. Оценка влияния на изменение объема продукции среднегодовой стоимости основных средств и фондоотдачи. Фондоотдача определяется по объему продукции (ОП) или по выручке (В) от реализации продукции, услуг в оптовых ценах предприятия (без НДС и акцизов) и показывает объем продукции на 1 рубль среднегодовой стоимости основных средств. ФО = ОП ( В) объем продукции или выручки среднегодовая остаточная стоимость ОС Фондоотдача определяется и по активной части ОС (машин и оборудования). ФОА = ОП ( В) объем продукции или выручки среднегодовая остаточная стоимость активной части ОС Фондоемкость (Фемк) – показатель обратный фондоотдаче – показывает размер ОС, приходящихся на 1 рубль продукции, выпущенной либо реализуемой. Показатели ФО; ФОА; Фемк – характеризуют уровень интенсивности использования ОС. Если ФО ↑ (повысилась), а Фемк ↓ (снизилась), то основные средства используются эффективно и наоборот. 55 Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств анализируют показатель рентабельности капитала в основных средствах (RОС) RОС = прибыль от основной операционной деятельности  100 среднегодовая остаточная стоимость ОС производства Относительная экономия капитала, инвестированного в основные средства производства определяется: ЭО С = ОС1 – ОС0 × JВП где: ОС1; ОС0 – среднегодовая стоимость ОС в базисном и отчетном периоде;  ВП 1  ВП 0 JВП – индекс валового выпуска продукции     Оценка влияния на изменение объема продукции (выручки) проводится по формулам МФ РФ: а) за счет фактора «Среднегодовая стоимость ОС» ∆В(ос) = (ОС0 – ОСб) × Фоб, где: ∆В(ос) – изменение выручки под влиянием изменения стоимости основных средств; ОС0; ОСб – стоимость основных средств отчетного и базисного периода); б) за счет фактора «фондоотдача» ∆В(фо) = (Фоо – Фоб) × ОСо где: В(фо) – изменение выручки под влиянием фондоотдачи. Таблица 59. Анализ динамики и структуры основных средств. Показатель На начало периода Поступи- Выбыло ло тыс. уд. руб. вес,% На конец периода тыс. уд. руб. вес,% Изменения (+), (-) тыс. уд. руб. вес,% Основные средства (без учета доходных вложений в материальные ценности) – всего в том числе: 1.Здания 2.Сооружения и передаточные устройства 3.Машины и оборудование 4.Транспортные средства и т.д. Дайте оценку изменения структуры основных средств, выявите изменение доли их активной части. 56 Таблица 60. средств. Анализ состояния и эффективности использования основных Показатель А 1.Первоначальная стоимость ОС, тыс. руб. 2.Амортизация ОС, тыс. руб. 3.Остаточная стоимость ОС, тыс. руб. 4.Выручка от продаж, тыс. руб. 5.Валюта баланса, тыс. руб. 6.Удельный вес ОС в валюте баланса, % 7.Коэффициент поступления ОС, тыс. руб. 8.Коэффициент выбытия ОС, тыс. руб. 9. Коэффициент износа ОС, тыс. руб. 10.Фондоотдача ОС, тыс. руб.( Фо) Наличие и движение основных Средне средств в отчетном году годовые Оста- Посту- Выбы- Оста- данные за ток на пило ло ток на отчетны начало конец й года года год (1) 1 2 3 4 5 Средне годовые данные за предыду щий год (0) 6 Изменение (+), (-) (гр.5− гр.6) 7 Постройте аналогичную аналитическую таблицу по анализу состояния и эффективности использования основных средств активной части (ОС А). Дайте оценку влияния на изменение показателя фондоотдачи, структуры основных средств и уровня эффективности использования их активной части с помощью следующей факторной модели: ФО = Ф В В  ОАП   d A  ФОА П П ОСС ОСС ОССА где: dА – удельный вес активной части основных средств в общей их величине. Факторный анализ провести с использованием метода абсолютных разниц: ∆ФО (dA) = ∆ dA × AОАО ∆ФО (ФОA) = ∆ ФОА × dA 1 ∆ФО = ∆ФО (dA) + ∆ФО (ФОA) 5.6 Анализ наличия, структуры и движения запасов. 57 Анализ наличия, структуры и движения запасов проводится по следующим направлениям: 1) анализ наличия и движения запасов по видам на начало и конец периода, выявляются изменения за период по поступлению и выбытию; оборотам запасов; 2) анализ структуры запасов по видам: сырье и материалы; незавершенное производство; готовая продукция, товары и т.д.; 3) анализ запасов в залоге: • запасы, не оплаченные на отчетную дату; • запасы, находящиеся в залоге по договору. В анализе запасов рассчитываются следующие показатели: 1. Оборачиваемость запасов: КОЭП = 2. Срок погашения, дни: КОЭП = Выручка (оборотов); Средняя ЗП СредниеЗП  t (дни); Выручка 3. Средние запасы за период: ЗП = ЗП Н . П .  ЗП К . П . 2 или ОЗП в днях – 365 дней / оборачиваемость запасов в оборотах, где: ЗП – стоимость запасов; t – отчетный период в днях. Таблица 61. Анализ наличия и движения запасов. Наименование показателя Код Запасы – всего В том числе: Сырье и материалы 5400 5420 Период На начало периода Себестоимость Изменения за период Поступления и затраты Выбыло Себестоимость На кон ец периода Себестоимость Отклонение остатка Темп прироста За 20_ За 20_ И т.д. Используя данные формы «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах» проанализируйте динамику запасов за два периода, составьте выводы. Методические указания: 1. Оборачиваемость запасов: КОЭП = Выручка (оборотов); Средняя ЗП 58 2. Срок погашения, дни: КОЭП = СредниеЗП  t (дни) Выручка где: ЗП – стоимость запасов; t – отчетный период в днях. Таблица 62. Анализ структуры запасов в залоге. Наименование показателя Код Запасы, не оплаченные на отчетную 5440 дату – всего В том числе 5441 … Запасы, находящиеся в залоге по 5445 договору – всего В том числе: … На…20…г тыс. уд. руб. вес, % 100 На…20…г тыс. уд. руб. вес, % 100 На…20…г тыс. уд. руб. вес, % 100 100 100 100 Дайте оценку изменения структуры запасов в залоге, составьте выводы. Таблица 63. Анализ состояния и движения запасов. Наименование показателя Код Запасы – 5400 всего 5420 В том числе: Сырье и материалы Период На начало периода Себестоимость Изменения за период Поступления и затраты Выбыло Себестоимость На конец КОЗП КОЗП периода в в оборо- днях Себетах стоимость За 20.. За 20.. И т.д. Составьте выводы по эффективности использования запасов, определив коэффициенты оборачиваемости в оборотах и днях в целом и по видам запасов. 5.7 Анализ наличия, структуры и движения финансовых вложений. Таблица 64. Анализ динамики и структуры финансовых вложений (ФВ). Долгосрочные ФВ На начало На конец Краткосрочные ФВ На начало На конец Изменения По По 59 Показатель тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % долгосрочн ым тыс. уд. руб. вес, % краткосроч ным тыс. уд. руб. вес, % 1.Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций в том числе: дочерних и зависимых хозяйственн ых обществ и т.д. По данным формы «Пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах», проанализируйте динамику финансовых вложений по общей сумме и в разрезе отдельных их видов. 5.8 Анализ наличия, структуры и движения дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, методы и приемы. Дебиторская задолженность – это оборотные средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Различают нормальную и просроченную задолженность. Цель анализа – оценка величины, структуры и длительность погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Источниками информации для анализа является первичный и аналитический бухгалтерский учет и бухгалтерская отчетность «Пояснение, разделы «Дебиторская и кредиторская задолженность». Анализ проводится в несколько этапов: 1) Расчет и оценка доли дебиторской задолженности в общей сумме активов и ее темпы прироста; 2) Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности по данным раздела «наличие и движение дебиторской задолженности» и раздела «наличие и движение кредиторской задолженности»; 3) Оценивается величина непогашенной в срок дебиторской задолженности (подраздел Пояснений «Просроченная дебиторская задолженность»; 4) Рассчитывается период оборота (погашения) дебиторской задолженности. Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженностей определяют: 60 1) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Коборач. ДЗ = Выручка от реализации − Средняя стоимость дебиторской задолженности за период показывает, сколько раз в среднем в течение периода происходит превращение средств в расчетах в денежную наличность. 2) Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (Коборач.ДЗдн.) (срок погашения) определяется: Коборач.ДЗдн. = Число календарных дней в периоде ; Коборач. ДЗ 3) Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты Коборач.КЗ, обороты = Выручка от реализации ; Средние остатки кредиторской задолженности 4) Период погашения кредиторской задолженности, дни Ппог.КЗ = 360 Коборач.КЗ 5) Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент КсооДЗ; КЗ = Среднегодовые остатки дебиторской задолженности Среднегодовые остатки кредиторской задолженности Если КсооДЗ; КЗ ˃ 1, то , необходимо усилить контроль за состоянием и движением дебиторской задолженности Таблица 65. Анализ состояния и движения дебиторской задолженности. Наименование показателя Код Период 1 Долгосрочная дебиторская задолженность всего В том числе: Расчеты покупателями заказчиками и т.д. Краткосрочная дебиторская задолженность всего В том числе: Расчеты покупателями заказчиками и т.д. 2 5501 3 За 20… 5521 За 20… 5510 За 20… – 5520 За 20… с и 5511 За 20… 5531 За 20… – Коэфф. поступления, % 4 Коэфф. выбытия, % 5 Коэфф. оборачиваемости (об) 6 Срок погаш ения Срок обновле ния 7 8 с и Методические указания: 1. Срок погашения, дни: 61 КОДЗ (ОКЗ) = Средняя ДЗ(или КЗ )  t (дни); Выручка Средняя дебиторская задолженность за период: ДЗ = ДЗН . П .  ДЗК . П . 2 или ОДЗ (ОКЗ) в днях – 360 / оборачиваемость задолженности в оборотах, где: ДЗ (КЗ) – средняя за год задолженность; t – отчетный период в днях. 2. Коэффициент поступления ДЗ (КЗ): КДЗ (КЗ)П = Возникло ДЗ( КЗ ) Остаток ДЗ( КЗ ) на конец года 3. Коэффициент выбытия ДЗ (или КЗ): КДЗ (КЗ)В = Погашено ДЗ( КЗ ) Остаток ДЗ( КЗ ) на начало года 4. Срок обновления ДЗ (или КЗ): КДЗ (КЗ)СОБ = Остаток ДЗ( КЗ ) на начало года Возникло ДЗ( КЗ ) Таблица 66. Анализ «качества» дебиторской задолженности (ДЗ). Показатели На начало периода На конец периода Изменение (+), (-) Процент прироста, % 1.Среднегодовая дебиторская задолженность, всего В том числе: 1.1 краткосрочная 1.2 просроченная 2.Среднегодовые текущие (оборотные) активы, всего 3.Выручка 4.Оборачиваемость дебиторская задолженность, всего В том числе: 4.1 краткосрочной 5.Период погашения дебиторская задолженность, дни В том числе: 5.1 краткосрочной 6.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % 7. Доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, % 62 Дайте оценку «качества» дебиторской задолженности (ДЗ) и определите влияние на изменение выручки изменения суммы дебиторской задолженности и ее оборачиваемости (в оборотах), используя метод цепной подстановки. Таблица 67. Анализ структуры просроченной дебиторской задолженности. Уд. вес, % На 31.12 20… Учтенная по условиям договора Уд. вес, % Учтенная по условиям договора На 31.12 20… Уд. вес, % Код Учтенная по условиям договора На 31.12 20… Наименование показателя Отклонение уд. веса, % 20… 20… (-) (-) 20… 20… Темпы прироста, % 20… 20… (/) (/) 20… 20… ×100 ×100 Всего В том числе: Расчеты с покупателями и заказчиками и т.д. Заполните таблицу данными отчетности, рассчитайте абсолютные и относительные показатели. Составьте структурные диаграммы. Напишите выводы. Таблица 68. Анализ состояния и движения кредиторской задолженности. Наименование показателя 1 Долгосрочная кредиторская задолженность всего В том числе: Расчеты поставщиками подрядчиками Краткосрочная кредиторская задолженность всего В том числе: Код Период 2 3 5501 – 5571 За 20… За 20… с 5552 и 5572 За 20… 5560 – 5580 За 20… Коэфф. Коэфф. поступ- выбытия ления, % % 4 5 Коэфф. оборачиваемости (об) 6 Срок погаше ния, дни 7 Срок обновления, лет 8 За 20… За 20… 63 Расчеты с поставщиками и 5561 подрядчиками и 5581 т.д. За 20… За 20… Заполните таблицу, проанализируйте динамику изменения коэффициентов организации. Напишите выводы. Таблица 69. Анализ структуры просроченной кредиторской задолженности. Всего В том числе: … 5590 100 100 Уд. вес, % Отклонение Сумма Уд. вес, % На 31.12 20… Сумма Сумма вес, % Уд. На 31.12 20… Сумма На 31.12 20… Уд. вес, % Код Сумма Наименование показателя Темпы прироста, % 20… 20… (/) (/) 20… 20… ×100 ×100 100 5591 Используя данные формы «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах», проанализируйте структуру просроченной дебиторской задолженности, составьте структурные диаграммы и выводы. Тема 6. Анализ консолидированной отчетности. 6.1 Анализ имущества консолидированной группы предприятий. Таблица 70. Структура имущества консолидированной группы предприятий. Показатель Всего имущества, тыс. руб., в том числе: 1. Внеоборотные активы в % к итогу: 1.1. Нематериальные активы 1.2. Основные средства 1.3. Незавершенное строительство 1.4. Долгосрочные финансовые вложения 2. Оборотные активы, в % к итогу, из них: 2.1. Запасы, в % к оборотным активам 2.2. Денежные средства Материнское общество Дочернее общество 23 401 765 13 736 566 356 495 21 763 Консолидированная группа 23 613 508 13 756 831 191 973 10 877 234 1 280 987 1 386 372 9 665 199 42 20 722 974 25 334 7.32 192 015 10 897 956 1 281 960 1 386 397 9 856 677 3 952 .305 104228 1 056 533 1 579 856 18 174 1 598 030 64 и краткосрочные финансовые вложения, в % к оборотным активам 2.3, Дебиторская задолженность краткосрочная, в % к оборотным активам 3 903 618 196 760 4 100 378 Дать оценку структуры имущества консолидированной группы предприятий, составьте выводы по анализу. 6.2. Анализ обеспеченности группы предприятий собственными оборотными средствами. Таблица 71. Анализ оборотными средствами. обеспечения группы Материнское общество предприятий собственными Дочернее общество Консолидированная группа На 31декабря предыдущего года На 31декабря отчетного года 15877654 887553 10415 18223 − − 101288 − − 11810131 1587107 10415 16020942 887553 10415 1376566 7550 21763 12400835 13756831 4132096 −1098040 33949 −23276 119798 −40273 2934254 −1387436 4256894 −1094815 На 31декабря предыдущего года На 31декабря отчетного года 11809368 1.Капитал и резервы х) 1587107 2.Долгосрочные обязательства 10415 3.Доходы будущих периодов 4.Итого источников собственных и приравненных к ним средств (стр.1+ стр.2 + стр.3) 12394020 5.Внеоборотные активы 6.Наличие собственных оборотных средств (стр. 4 – стр. 5) 2360305 7.Запасы и НДС −1343435 8.Излишек собственных оборотных средств (+), недостаток (-) 9.Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, % (стр.8 / стр. 7) × 100 На 31декабря отчетного года На 31декабря предыдущего года Показатель Х) − Цифры условные Рассчитайте показатели и дайте сравнительную оценку их движения по «материнскому» и «дочернему» обществу и в целом по консолидированной группе предприятий. 6.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств консолидированной группы. 65 Таблица 72. Анализ оборачиваемости оборотных средств консолидированной группы Показатель 1. Выручка от продаж товаров, работ, услуг (за минусом НДС и акцизов), тыс. руб. 2. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб. 3. Однодневный оборот (стр. 1: 360), тыс. руб. 4. Оборачиваемость, в днях (стр. 2 / стр. 1) × 360 5. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 / стр. 2) 6. Коэффициент закрепления (стр. 2 / сто, 1) Материнское общество Дочернее общество 31 891 640 1 088 286 Консолидированная группа 32 468 432 8 996 713 174 023 9 147 341 Рассчитайте показатели эффективности оборотных средств по материнской и дочернем обществе и в целом по консолидированной группе, чем больше совершается оборотов оборотными средствами, тем более эффективно они используются. Коэффициент закрепления отражает сумму оборотных средств, приходящихся на один рубль продаж, чем меньше этот показатель, тем выше эффективность использования оборотных активов. Составьте выводы. Тема 7. Анализ сегментной отчетности. 7.1 Анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности предприятия. На основе информации отчетности проведите анализ динамики доходов, расходов и финансовых результатов операционных сегментов. Таблица 73. Анализ доходов, расходов и финансовых результатов операционных сегментов предприятия. Показатели Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) Темп роста, % Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) Темп роста, % Сегменты деятельности А Б В Г Выручка от продаж сегмента, тыс. руб. 152324 337723 135786 107062 219465 321230 245592 184195 Расходы сегмента, тыс. руб. 119361 249821 172292 386404 99807 188857 Итого 77761 135747 66 Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) Темп роста, % Прибыль от продаж сегмента, тыс. руб. 32963 87902 35979 47173 134826 56735 29301 48448 Рентабельность сегмента, % Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) Расходы на 1 рубль выручки от продаж, коп. Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) Рассчитать абсолютные и относительные изменения; рентабельность сегмента; расходы на 1 рубль выручки от продаж по сегментам. Выявить наиболее рентабельный (доходный) сегмент деятельности предприятия. Таблица 74. Анализ структуры доходов, расходов и финансовых результатов операционных сегментов предприятия. Показатели Сегменты деятельности А Б В Выручка от продаж сегмента, тыс. руб. Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) Итого Г 100,0 100,0 − Расходы сегмента, тыс. руб. Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) 100,0 100,0 − Прибыль от продаж сегмента, тыс. руб. Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, −) 100,0 100,0 − На основе данных предыдущей таблицы, рассчитайте удельный вес по операционным сегментам и его изменение, составьте выводы. 7.3 Анализ выручки от продаж по географическим сегментам деятельности предприятия. Таблица 75. Анализ выручки от продаж по географическим сегментам деятельности предприятия. 67 Географический сегмент ЦентральноЧерноземный район Центральный район Северо-Западный район Страны СНГ Прочие регионы Итого Выручка от продаж, тыс. руб. Доля сегмента в Изменение общей сумме (+, -) выручки, % Предыду- Отчетный Предыду- Отчетный тыс. руб. % щий год год щий год год 445656 706730 100098 104451 134553 145004 139267 80949 235141 84913 Рассчитайте изменения абсолютных и относительных показателей, определите долю каждого сегмента в общей сумме выручки, составьте вывод. Список использованных источников 1. Гражданский кодекс РФ. 2. Налоговый кодекс РФ. 3. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организации» (с изменениями и дополнениями). 4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» [Текст]: приказ Минфина РФ от 06.05.1999 г. №32н (ПБУ 9/99) (с изменениями и дополнениями). 5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» [Текст]: приказ Минфина РФ от 06.05.1999 г. №33н (ПБУ 10/99) (с изменениями и дополнениями). 6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» [Текст]: приказ Минфина РФ от 19.11.2002 г. №114н (с изменениями и дополнениями). 7. План счетов бухгалтерского учета: комментарии к последним изменениям. – М. : АБАК, 2018. – 112 с. 8. Федеральный закон «О бухгалтерском учете от 06.12.11 г. №402-ФЗ (ред. ФЗ №425-ФЗ от 28.12.2013 г.) 9. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (в ред. ФЗ № 218-ФЗ от 21.07.2014 г.). 10. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ (в ред. ФЗ № 33-ФЗ от 12.03.2014 г.). 11. Федеральный закон «О консолидированной финансовой отчетности» от 27.07.10 №208-ФЗ (в ред. ФЗ № 111- ФЗ от 05.05.2014 г.). 68 12. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", «Мировая экономика, Налоги и налогообложение» / [В.И. Бариленко [и др.] ; под общ. ред. В.И. Бариленко ; Финансовый ун-т при Правительстве Рос. Федерации. 4-е изд., перераб. – Москва ; КноРус, 2016. -234 с. 13. Анализ финансовой отчетности [Электронный ресурс]: Учебник \ М.А. Вахрушина [и др.] ; под ред. М.А. Вахрушиной ; Финансовый ун-т при Правительстве Рос. Федерации. -3-е изд., перераб. и доп. – Москва ; Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2015. – 432 с. http://znanium.com/go.php?id=505941 14. Бороненкова, С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием : учебное пособие / С.А. Бороненкова, М. В. Мельник. – Москва : ФОРУМ : ИНФРА – М, 2016. – 336 с. http://znanium.com/go.php?id=519276 15. Бороненкова, С.А. Комплексный экономический анализ в управлении предприятием : учебное пособие / С.А. Бороненкова, М. В. Мельник. – Москва : ФОРУМ : ИНФРА – М, 2016. – 352 с. http://znanium.com/go.php?id=519274 16. Бороненкова, С.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности [Текст]: учеб. пособие / С.А. Бороненкова, М. В. Мельник, А.В. Чепулянис ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург [Изд-во Урал. гос. экон. ун-та], 2017. – 296 с. 17. Бороненкова С.А. Методические рекомендации по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ бухгалтерской отчетности» для студентов заочной формы обучения, направление подготовки 38.03.01. «Экономика» [Электронный ресурс]: УрГЭУ, Екатеринбург, 2017. с. 168 18. Бороненкова С.А. Управленческий экономический анализ [Текст] : учеб. пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник ; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург : [Изд-во Урал. гос. экон. ун-та]. 2018. – 143 с. 19. Бухгалтерская (финансовая) отчетность [Электронный ресурс]: учебное пособие / Н.В. Генералова [и др.] ; под ред. Я.В. Соколова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва ; Магистр: ИНФРА-М, 2015. – 512 сhttp://znanium.com/go.php?id=486160 20. Бухгалтерский учет на предприятиях малого бизнеса [Текст] : учебное пособие для академического бакалавриата: для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям / Е.И. Зацаринная [и др.]; под ред. Н.А. Продановой. – Москва: Юрайт. 2017. – 275 с. Глава 10. Экономический анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности малых предприятий. 21. Жарковская Е. П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка [Текст] : учебник / Е.П. Жарковская. – Москва: Омега-Л. 2011. – 325 с. 22. Жилкина А. Н. Финансовый анализ [Текст] : учебник и практикум для прикладного бакалавриата: для студентов вузов обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / А.Н. Жилкина. – Москва: Юрайт, 2015. – 285 с. Глава 10. Разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия и их оценка. Глава 11. Зарубежный опыт финансового анализ предприятия. Глава 12. Особенности финансового анализа малых предприятий. 69 23. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности). Практикум. Гриф УМО РФ Дело и сервис (ДиС). 2015 24. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов, - М.: Финансы и статистика, 2015. – 368 с. 25. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Канке А.А., Кошевая И.П., - 2-е изд., исп. И доп. – М.: ИД ФОРУМ. НИЦ ИНФРА-М. 2017. – 288 с. 26. Ковалев В.В. Анализ баланса [Текст]: научное издание / В.В. Ковалев, Вит. В Ковалев. - изд. 4-е перераб. и доп. – Москва : Проспект, 2016. – 913 с. 27. Кувшинов М.С. Бухгалтерский учет и анализ [Электронный ресурс]: учебное пособие / М.С. Кувшинов. – Москва : РИОР; ИНФРА –М, 2016. = 248с. http://znanium.com/go.php?id=525368 28. Маслова Л.И., Ларионова О.В., Перминова И.М. Экономический анализ учебное пособие и практикум. Стандарт третьего поколения / Л.И Маслова, О.В. Ларионова, И.М. Перминова. Под общ. ред. Л.И. Масловой. Екатеринбург: Издательство Дом «Ажур», 2018. 258 с. 29. Мелихова Л.А. Анализ финансовой отчетности [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям подготовки: 38.03.01- «Экономика», 38.03.02 – «Менеджмент» / Л.А. Мелихова, И А. Пономаренко : М-во сел. хоз-ва Рос. Федерации, Депортамент научн.-технол. Политики и образования, Волгоград. гос. аграр. ун-та – Волгоград : ВГАУ, 2015.128 с. http://znanium.com/go.php?id=615128 30. Надольская, Н. А. Управленческий анализ[Текст] : краткий курс лекций в схемах и таблицах / Н. А. Надольская ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. - Екатеринбург : [Издательство УрГЭУ], 2014. - 103 с.http://lib.usue.ru/resource/limit/ump/14/p480358.pdf 150экз. 31. Надольская Н.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] учеб. пособие / Н.А. Надольская ; М-во образования и науки РФ, Урал. гос. экон. ун-т. - Екатеринбург: [Изд-во Урал гос. экон. ун-та], 2017. − 72 с. 32. Нечеухина Н.С., Черненко А.Ф., Калицкая В.В. Бухгалтерский учет и экономический анализ [Текст] учеб. пособие / Н.С. Нечеухина, А.Ф. Черненко, В.В. Колицкая ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург : [Изд-во Урал. гос. экон. ун-та], 2018. – 190 с. 33. Нечеухина Н.С., Девятова Т.Ю. Учет и экономический анализ в кредитных и коммерческих организациях. Учебное пособие и практикум. Стандарт третьего поколения /Н.С. Нечеухина, Т.Ю. Девятого. Под общ. ред. Н.С. Нечеухиной. Екатеринбург : Издательский дом «Ажур», 2018. – 218 с. 34. Основы бухгалтерского учета малого бизнеса: учебное пособие для СПО/ под ред. Н.А. Продановой. – М.: Издательство Юрайт, 2017, - 275 с. − Серия: Профессиональное образование. Глава 10. Экономический анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности малых предприятий. Параграф 10.4 Финансовый анализ деятельности малого предприятия 70 35. Павлов А. С. Экономика строительства [Текст] : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры: учебник для студентов вузов, обучающихся по инженерно-техническим и экономическим направлениям и специальностям : [в 2 ч.] – (Бакалавр и магистр. Академический курс). Ч. 2, 2017. – 364 с. Глава 42 параграф 42.5 Финансовый анализ строительной организации. 36. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО [Электронный ресурс] : Учебник / Н.С. Пласкова. – 2-е перераб. и доп. – Москва : Вузовский учебник: ИНФРА-М. 2017. – 269 с. http://znanium.com/go.php?id=543892 37. Погорелова М.Я. Бухгалтерская финансовая отчетность. Теория и практика составления [Электронный ресурс] : учебное пособие / М.Я. Погорелова. - Москва : РИОР; ИНФРА –М, 2016. = 248с. http://znanium.com/go.php?id=519320 38. Пожидаева Т.А. Анализ (финансовой) отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева – 4-е изд. – М.: КНОРУС, 2016.− 320 с 39. Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / С.Г. Чеглакова. – 3-е изд., перераб. и доп. − М., Дело и Сервис, 2017. – 304 с. 40. Шевелев А.Е. Бухгалтерский учет и анализ : учебник / А.Е. Шевелев, Е.В. Шевелева, Е.А. Шевелева, Л.Л. Зайончик. Глава 5. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности. – М. : КНОРУС, 2016. – 474 с. (Бакалавриат). 41. Экономический анализ затрат в управлении предприятием [Текст] : учебное пособие / под редакцией Бороненковой С.А. : главы 1-21 и 23 подготовлены С.А. Бороненковой, глава 22 подготовлена А.Ю. Поповым. Екатеринбург. Издательский Дом «Ажур», 2018. – 184 с. 71