Финансовое оздоровление как одна из процедур дела о банкротстве

Лекция 1-4. Финансовое оздоровление как одна из процедур дела о банкротстве. Финансовое оздоровление – это процедура, которая применяется по отношению к компании-должнику для восстановления платежеспособности и погашения долгов, согласно графику на основании ст. 2 127-ФЗ (Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)"). Поэтому прежде чем перейти к этой процедуре в более детальном рассмотрении, рассмотрим понятие банкротства и процедур с ним связанных. КАК ИНИЦИИРОВАТЬ БАНКРОТСТВО Чтобы начать процедуру, нужно подать заявление в арбитражный суд по месту регистрации юридического адреса. Согласно закону, должник должен соответствовать нескольким требованиям, чтобы суд счел целесообразным инициировать процедуру. Банкротство юридических лиц инициируют, если:  в течение 90 дней не выплачивается заработная плата;  более 3 месяцев не перечисляются обязательные платежи в контролирующие органы;  чистая прибыль отсутствует, а показатель оборотных активов снизился и нет перспективы его увеличения;  рост дебиторской и кредиторской задолженности;  долговые обязательства перед кредиторами составляют более 500 тыс. руб.;  балансовая стоимость активов и основных фондов не покрывает долги. Перед тем, как инициировать банкротство юридического лица, нужно подготовить бухгалтерский баланс, финансовые отчеты, аналитические прогнозы, первичные бухгалтерские документы, справки о наличие долгов перед кредиторами и налоговыми органами. Соблюдение всех условий и предоставление полного пакета финансовой документации обеспечат положительное решение суда. КТО МОЖЕТ ИНИЦИИРОВАТЬ ПРОЦЕДУРУ БАНКРОТСТВА Круг лиц, имеющих право подать заявление в Арбитражный суд о присвоении должнику статуса финансово несостоятельного, регламентируется законодательными актами. Кто может инициировать банкротство ООО:  учредитель на основании решения собрания;  руководитель;  кредиторы, если сумма долга превышает 500 000 руб.;  контролирующие органы: Федеральная Налоговая Служба или Пенсионный Фонд, если взносы не перечисляются более трех месяцев;  работники предприятия, если долги по заработной плате;  контрагенты, поставщики, если есть непокрытые обязательства за поставленные товары, сырье или оказанные услуги. Если процедуру инициирует кредитор, вместе с заявлением он обязан подать решение суда, которое подтверждает наличие долга. Кредитор должен обратиться в Мировой суд с заявлением о взыскании долга по кредитному, ипотечному или другому договору. Судья вынесет решение и передаст исполнительный лист в Службу судебных приставов. Если должник игнорирует это предписание, тогда нужно подавать иск в Арбитражный суд о признании его банкротом. В рамках дела о банкротстве предприятие может проходить ряд процедур, каждая из которых имеет свои цели и особенности: 1. Наблюдение. 2. Финансовое оздоровление. 3. Внешнее управление. 4. Конкурсное производство. 5. Мировое соглашение. 1 По сути четыре из пяти указанных процедур являются реабилитационными, то есть направленными на восстановление платежеспособности и сохранения предприятия. Только конкурсное производство является ликвидационной процедурой. Остановимся подробнее на каждой из процедур. Наблюдение Наблюдение — первая процедура, применяемая в рамках дела о банкротстве. Она проводится в целях сохранения имущества должника. Во время процедуры проводится анализ финансового состояния предприятия, составление реестра кредиторов и проведение первого собрания кредиторов. По закону срок проведения процедуры наблюдения не может превышать семи месяцев с даты принятия заявления о банкротстве Во время процедуры наблюдения предприятие может работать в обычном режиме. Более того, снимаются аресты с его имущества, разблокируются счета, приостанавливаются исполнительные производства. Пени и штрафы перестают начисляться, приставы не могут препятствовать деятельности предприятия. Ограничения на деятельность предприятия и его органов управления есть, но они не существенны- Запрещено проводить сделки более чем на 5% от балансовой стоимости активов без согласия арбитражного управляющего. Имеются в виду нетипичные сделки: образно говоря, продавать свои товары можно, а оборудование, на котором они делаются, нельзя. Запрещается получать и выдавать займы без согласия арбитражного управляющего. Общему собранию запрещено принимать решение о ликвидации и реорганизации. Но оно имеет право править устав, юридический адрес и менять руководителя. Арбитражный управляющий в процедуре наблюдения называется временным управляющим. Его кандидатуру утверждает арбитражный суд. Временный управляющий получает доступ ко всей финансовой информации должника — он имеет право запрашивать и получать любые документы и пояснения у руководства должника, контрагентов, банков, государственных органов и т.д. Все эти лица обязаны предоставлять ему сведения в течение 7 дней без взимания какой-либо платы. На основании полученной информации временный управляющий проводит финансовый анализ деятельности должника. Финансовый анализ проводится минимум за два (а, как правило, за три) года, предшествовавших банкротству. Цель этой работы — дать заключение о наличии признаков преднамеренного или фиктивного банкротства, а также о наличии сомнительных сделок. Вместе с финансовым анализом арбитражный управляющий готовит рекомендации о дальнейшем развитии дела о банкротстве. В конце процедуры наблюдения арбитражный управляющий созывает первое собрание кредиторов. В повестку дня в обязательном порядке включаются следующие вопросы: 1. Отчет арбитражного управляющего о проделанной работе. К первому собранию арбитражный управляющий готовит финансовый анализ, анализ на наличие признаков преднамеренного и фиктивного банкротства, анализ сделок, предложения по дальнейшему развитию дела о банкротстве. 2. Выбор арбитражного управляющего на следующую процедуру. Дополнительные требования к арбитражному управляющему. Если временный управляющий по каким-то причинам не устраивает кредиторов, они могут проголосовать за другую кандидатуру. Также они могут установить дополнительные требования к арбитражному управляющему сверх установленных законом — опыт работы, образование и т.д. 3. Выбор процедуры банкротства. После процедуры наблюдения может быть принято решение о переходе на одну из трех процедур:  финансовое оздоровление;  внешнее управление;  конкурсное производство. Также может быть принято решение о заключении мирового соглашения. 2 4. Привлечение внешнего реестродержателя. Реестродержатель — лицо, ведущее реестр кредиторов. Это может быть арбитражный управляющий или внешняя специализированная организация. Привлекать ее или нет решает собрание кредиторов. 5. Созыв комитета кредиторов. Если кредиторов более 50, то созыв комитета обязателен. В других случаях это право, а не обязанность. От итогов голосования по этим вопросам во многом зависит итог дела о банкротстве. Результаты собрания отправляются в арбитражный суд, который принимает окончательное решение — какую процедуру в деле о банкротстве следует ввести дальше. Финансовое оздоровление Финансовое оздоровление имеет реабилитационный характер. Цель этой процедуры — восстановление платежеспособности должника и погашение требований кредиторов в соответствии с графиком. Максимальный срок проведения процедуры финансового оздоровления — два года. Лицо, желающее ввести финансовое оздоровление в отношении должника, направляет арбитражному управляющему и в суд план финансового оздоровления и график погашения долгов. Арбитражный управляющий проводит собрание, и если собранием принимается соответствующее решение, суд вводит процедуру. После этого предприятие продолжает работать по плану и графику, отчитываясь арбитражному управляющему. Важно отметить, что работа продолжается без арестов, блокировок, исполнительных производств, пеней и штрафов. Руководитель компании сохраняет свои полномочия. Ограничения на деятельность предприятия и его органов управления незначительны (также, как и в процедуре наблюдения). В процедуре финансового оздоровления арбитражного управляющего называют административным управляющим. Его кандидатура утверждается арбитражным судом. Как и в наблюдении, роль арбитражного управляющего в этой процедуре скорее «созерцательная». Он не принимает большого участия в работе должника. Административный управляющий рассматривает отчеты органов управления, осуществляет контроль над выполнением графика погашения задолженности, предоставляет информацию собранию кредиторов. В случае неисполнения графика погашения задолженности он требует от лиц, предоставивших обеспечение, исполнения обязанностей. Внешнее управление Внешнее управление — еще одна реабилитационная процедура в рамках дела о банкротстве. Цель процедуры — позволить предприятию восстановить свою жизнеспособность и рассчитаться с долгами под руководством внешнего управляющего. Именно так называется арбитражный управляющий, назначенный для проведения внешнего управления. Срок проведения внешнего управления не может превышать двух лет (так же, как и при финансовом оздоровлении). Основное отличие внешнего управления от финансового оздоровления состоит в том, что руководитель предприятия отстраняется от своей должности, а руководство компанией возлагается на внешнего управляющего. При этом участники (учредители) компании очень сильно ограничены в своих правах. Их основная функция — поиск денежных средств для погашения требований кредиторов. Внешний управляющий в процедуре внешнего управления:  принимает документы и имущество должника;  составляет план внешнего управления, согласовывает этот план с собранием кредиторов, после чего утверждает в суде;  работает в соответствии с планом для того, чтобы оздоровить предприятие. Собрание кредиторов контролирует эту работу. 3 Конкурсное производство Конкурсное производство — единственная предусмотренная законом процедура, направленная на ликвидацию предприятия—должника. Вместе с тем, во многих банкротных делах эта процедура является самой важной. Конкурсное производство вводится сроком на 6 месяцев. Может продлеваться неограниченное количество раз. Известны банкротства, в которых конкурсное производство длится больше 5 лет. Цель конкурсного производства — соразмерное удовлетворение требований кредиторов. Долги, не погашенные в ходе конкурсного производства, после его завершения считаются погашенными. Перейти на конкурсное производство можно непосредственно после наблюдения, а можно после финансового оздоровления или внешнего управления, если эти оздоровительные процедуры не дали результата. Именно после открытия конкурсного производства предприятие официально признается банкротом. До этого момента оно не считается банкротом, несмотря на то, дело о банкротстве возбуждено. Во время конкурсного производства руководитель отстраняется от управления. Общее собрание теряет почти все свои полномочия, как и в случае с внешним управлением. Арбитражный управляющий на этапе конкурсного производства называется конкурсным управляющим. Вот, что он делает:  анализирует финансовую деятельность должника (если данный анализ не проводился ранее);  ищет и оспаривает подозрительные сделки;  при необходимости оценивает и продает имущество должника;  при наличии оснований привлекает руководителя и учредителей должника к ответственности — в том числе субсидиарной, по долгам компании. После того, как арбитражный управляющий продаст все имущество и соберет долги, он переходит к удовлетворению требования кредиторов. Естественно, полное погашение долгов происходит редко. По статистике в России удовлетворяется от 3 до 7% требований кредиторов третьей очереди (в третьей очереди находится подавляющее число кредиторов). После того, как средства должника распределены, остается только выполнить ряд формальностей — сдать дела в архив, сдать ликвидационную бухгалтерскую отчетность, отчитаться в судебном заседании о проделанной работе. В срок от 30 до 60 дней после принятия решения о завершении конкурсного производства суд направляет решение о завершении в налоговую инспекцию. На основании этого решения налоговая инспекция исключает юридическое лицо из ЕГРЮЛ. Повторю ключевую фразу: долги, не погашенные в ходе конкурсного производства, считаются погашенными. Кредиторы могут со спокойной совестью списать долги как безнадежные к взысканию, а руководство должника вздохнуть спокойно (если, конечно, руководителей не привлекли к ответственности). Мировое соглашение На любом этапе должник и кредиторы могут договориться о прекращении процедуры банкротства и заключить мировое соглашение. После этого предприятие продолжает работать и рассчитываться по долгам на условиях, которые были приняты собранием кредиторов. Проще говоря, кредиторы идут навстречу компании и дают ей возможность спокойно рассчитаться с долгами. Но если мировое соглашение не исполняется, кредиторы или ФНС могут подать в арбитражный суд заявление о его расторжении. В этом случае процедура банкротства 4 возобновляется с той точки, на которой соглашение было принято — например, сразу с конкурсного производства. Мировое соглашение утверждается арбитражным судом только в случае погашения требований кредиторов первой и второй очереди. Решение о заключении мирового соглашения принимается на собрании кредиторов большинством от общего количества голосов. Оно заключается в письменной форме и должно содержать положения о порядке/сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. Мировое соглашение может содержать:  Положения о прекращении обязательств путем предоставления отступного, обмена требований на доли в УК и акции, облигации или иные ценные бумаги, новации обязательства, прощения долга и т.д.  Положения об изменении сроков и порядка уплаты обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов.  Положения об уменьшении размера процентной ставки, меньший срок начисления процентной ставки или освобождение от уплаты процентов. Условия мирового соглашения для голосовавших против его заключения, не могут быть хуже, чем для тех, кто голосовал за него. Это касается конкурсных кредиторов и уполномоченных органов. За чей счет банкротство? Как правило, банкротство — процедура долгая. Результаты — не всегда предсказуемы. Кредитор, подающий на банкротство своего контрагента, должен четко анализировать перспективы этого дела, знать свою будущую роль. Не маловажно также — он должен понимать, чего начатый процесс будет ему стоить. ИЗ ЧЕГО СОСТОЯТ ПРЕДУСМОТРЕННЫЕ ЗАКОНОМ РАСХОДЫ? Судебные расходы (в частности, госпошлина, расходы на публикации, предусмотренные Законом о банкротстве) своими размерами относительно незначительны. Другое дело — затраты на арбитражных управляющих и привлеченных лиц. Вознаграждение управляющих состоит из фиксированной суммы и суммы процентов и определяется, исходя из содержания статьи 20.6 ФЗ Закона о банкротстве. Так, размер фиксированной суммы такого вознаграждения составляет для:  временного управляющего — тридцать тысяч рублей в месяц;  административного управляющего — пятнадцать тысяч рублей в месяц;  внешнего управляющего — сорок пять тысяч рублей в месяц;  конкурсного управляющего — тридцать тысяч рублей в месяц. Фиксированная сумма может быть и больше, если об этом постановит арбитражный суд на основании решения собрания кредиторов или мотивированного ходатайства лиц, участвующих в деле. Значительную часть расходов могут составить расходы по оплате услуг лиц, привлекаемых арбитражными управляющими для обеспечения исполнения своей деятельности. Это услуги оценщика, реестродержателя, аудитора, оператора электронной площадки и иных лиц. ЕСЛИ ДОЛЖНИК НЕ МОЖЕТ ОПЛАТИТЬ РАСХОДЫ Если иное не предусмотрено мировым соглашением, расходы ложатся на должника. Они оплачиваются за счет его имущества вне очереди. В случае временного отсутствия у должника достаточной суммы для осуществления расходов, арбитражный управляющий либо с его согласия кредитор, участник должника или иное лицо вправе оплатить эти расходы из собственных средств с последующим возмещением за счет имущества должника. Но проблемы с финансированием дела о банкротстве могут носить более глубокий характер. Когда имеющегося у должника имущества (с учетом планируемых поступлений) недостаточно для осуществления расходов, судья по своей инициативе либо по ходатайству участвующего в деле лица рассматривает вопрос о прекращении производства по делу. Если 5 никто из участвующих в деле лиц не даст согласия на финансирование дальнейших расходов по делу, производство по делу о банкротстве будет прекращено. К моменту прекращения производства по делу у должника, как правило, имеется задолженность по оплате расходов. В том числе – перед управляющим, который не только оказывал услуги, но и мог оплачивать ряд расходов за свой счет. Такие расходы в части, не погашенной должником, взыскиваются с лица, обратившегося с заявлением о банкротстве. В то же время, в законе сделана оговорка: заявитель по делу о банкротстве не оплачивает суммы процентов по вознаграждению управляющего. Финансовое оздоровление предприятия как добровольная процедура на предприятии. Признание предприятия неплатежеспособным, с установленным диагнозом о вероятном в каком-то временном периоде факта банкротства, является основанием к реализации процедур финансового оздоровления. Методы финансового оздоровления разрабатываются для конкретного предприятия и зависят от сложившейся на предприятии ситуации и, прежде всего, от глубины и стадии экономического (финансового) кризиса. По результатам анализа кризисная ситуация на предприятии может быть представлена: – как стадия финансовой неустойчивости, проявляющаяся в рассогласовании финансовых потоков и ухудшении структуры баланса; – скрытая стадия банкротства (несостоятельности), проявляющаяся не только в рассогласовании финансовых потоков и ухудшении структуры баланса, но и в росте обязательств, возникновении хронической неплатежеспособности, которая сопровождается снижением производственного и рыночного потенциала. В зависимости от стадии несостоятельности или неустойчивости меры по финансовому оздоровлению могут носить как добровольный, так и принудительный характер. Добровольный характер мероприятия носят в том случае, когда решение о введение мер финансового оздоровления рассмотрено, принято и осуществляется на уровне предприятия. Принудительный характер, в том случае, когда меры по финансовому оздоровлению введены на предприятии по определению арбитражного суда с назначением административного управляющего, 6 т. е. в рамках процедуры признания предприятия-должника банкротом. Финансовое оздоровление – это добровольная или принудительная процедура, проводимая на микроуровне предприятия, с целью восполнения регулярного недостатка денежных средств для осуществления его текущей деятельности, восстановления платежеспособности предприятия и погашения обязательств. Разработка и реализация плана финансового оздоровления предприятия План финансового оздоровления представляет собой описание различных стратегий финансового оздоровления. Он позволяет определить основные направления работ и их ожидаемую общую эффективность. Пользователями бизнес-плана финансового оздоровления могут быть следующие категории субъектов: 1) сами предприятия, имеющие реальные убытки и/или предприятия, относящиеся к разряду неплатежеспособных; 2) кредиторы или инвесторы. План финансового оздоровления – эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в соответствии с потребностями рынка. Его основными целями являются восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника (данное определение плана финансового оздоровления относится в основном к несостоятельному предприятию, находящемуся в арбитражном процессе. Однако почти все положения по формированию этого плана справедливы и для предприятий, не находящихся в арбитражном процессе). План финансового оздоровления выполняет следующие функции:  используется для разработки и реализации плана по восстановлению платежеспособности и конкурентных преимуществ на рынке;  является инструментом, при помощи которого кредиторы, инвесторы и другие пользователи плана могут оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия, 7 достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс его реализации;  является основным документом, необходимым для привлечения инвестиций в производство;  позволяет создать имидж стабильного предприятия на основе рекламного материала, предполагаемых мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия;  обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по его реформированию, что служит дополнительной гарантией эффективности этих действий. Возможные пути финансового оздоровления выбираются индивидуально в зависимости от специфики ситуации, так как к неплатежеспособности могли привести разнообразные факторы. Это, например, те, которые не зависели от предприятия: изменения в законодательстве, экономический кризис, рост конкуренции, снижение покупательской способности и пр. К внутренним негативным факторам можно отнести плохое оперативное управление компанией, неэффективная инвестиционная политика, открытие дополнительных филиалов и пр. В качестве первостепенных мер по финансовому оздоровления обычно выделяют оптимизацию численности персонала, снижение расходной части, снижение дебиторской задолженности, обновление сбытовой и маркетинговой политики, ликвидация непрофильных активов, закрытие нерентабельных производств и пр. Рассмотрим более структурно меры по финансовому оздоровлению, тем более, что как правило, они не отличаются от решений, принимаемых руководителем на нормально функционирующем и платежеспособном предприятии и предполагают: 1) оформление правоустанавливающих документов на объекты недвижимости и их оценка; 2) получение финансовой поддержки от инвесторов, в том числе от государства (санация); 3) привлечение инвестиций, в том числе путем эмиссии ценных бумаг; 8 4) поиск новых видов деятельности, новой продукции и рынков сбыта; 5) свертывание нерентабельных производств; 6) сдачу в аренду неиспользованных зданий, помещений и земельных участков; 7) продажу излишних основных средств, в том числе оборудования, непроизводственных основных средств, объектов незавершенного строительства; 8) снижение себестоимости продукции и услуг; 9) повышение качества продукции (услуг); 10) совершенствование системы управления предприятием; 11) переподготовку персонала. Если финансовые проблемы на предприятии являются временными и могут быть устранены, то реализация указанных выше мер позволит финансово оздоровить предприятие и нормализовать кредиторскую задолженность. Если вышеуказанные меры не дали положительного результата, то можно рассматривать дополнительные, более радикальные мероприятия по финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия: 1) реорганизацию предприятия (в форме слияния, выделения или присоединения); 2) акционирование предприятия; 3) продажу неэффективных пакетов акций и долей в уставных капиталах других предприятий; 4) перепрофилирование предприятия; 5) оптимизацию численности персонала в соответствии с реальной производственной программой и др. 9