Ипотечное кредитование в США
Американский ипотечный рынок занимает наибольшую долю на мировом рынке ипотечного кредитования. Современный ипотечный рынок США включает следующие сегменты:
- первичный ипотечный рынок, – на котором осуществляется предоставление ипотечных жилищных кредитов заемщикам;
- вторичный ипотечный рынок, – на котором происходит продажа ипотечных кредитов ипотечным институтам или специальным агентствам и организация эмиссии и обращения ценных бумаг на основе закладных и который состоит из рынка купли-продажи ипотечных кредитов и рынка ценных бумаг на основе закладных.
Ипотечное кредитование в странах Европейского Союза
Главным отличием ипотечного рынка европейских стран является относительная неразвитость вторичного рынка ипотечного кредитования жилой недвижимости.
Европейские ипотечные институты применяют такие способы рефинансирования своей деятельности, как депозиты и заимствование средств от другого финансового института (материнской компании). Широкое распространение в странах Европейского Союза получила форма рефинансирования через размещение ипотечных долговых бумаг, менее значительное – путём выпуска MBS-бумаг.
Ипотечное кредитование в Германии
Особенностью ипотечного кредитования в Германии является осуществление финансирования жилья преимущественно строительно-сберегательными кассами (Bausparkassen), предоставляющими кредиты своим участникам. Кроме того, на немецком рынке ипотечного кредитования значительную долю занимают коммерческие банки и финансовые посредники, которые условно можно разделить на три группы:
- предоставляющие ипотечные кредиты;
- осуществляющие операции с ипотечными закладными листами;
- являющиеся инвесторами или представляющие их интересы.
На функционирование рынка жилищного кредитования Германии значительное влияние оказывает государство, оказывая поддержку участникам следующим образом:
- насчитывая премию, в размере, которой определяется в зависимости от соотношения собственных сбережений вкладчика и стоимости ипотеки;
- предоставляя гарантии вкладчикам строительно-сберегательных касс на начальном этапе.
Ипотечное кредитование во Франции
Государственное регулирование рынка ипотечного кредитования во Франции осуществляется гораздо меньшей степени, чем это делается в Германии. Однако это приводит к тому, что кредитные учреждения иногда переоценивают свои возможности, как это было с Банком Креди Лионе (Credit Lyonnais). Кроме того, заемщики используют ипотечные кредиты не только для удовлетворения собственных потребностей в жилье, а для получения выгоды через игру на процентах. Особенностью французского законодательства об ипотеке является длительность и сложность процедур, связанных с реализацией залога.
Во Франции в среднем требуется 4 года для того, чтобы кредитор смог вернуть свои деньги. Условия публичной продажи на основании судебного решения очень жесткие, что обусловлено необходимостью защиты прав собственника, на имущество которого наложен арест. Так, порядок подачи объявлений об организациях торгов имеет строго регламентированный характер, что не позволяет провести достаточно широкую рекламную кампанию и получить надлежащую цену за предмет залога.
Ипотечное кредитование в Великобритании
В Великобритании основная часть ипотечного кредитования осуществляется через систему строительных обществ (building society), особенностью ипотечных кредитов предоставляемых которыми, являются плавающие процентные ставки. При этом для получения жилищного кредита не обязательно быть вкладчиком строительного общества. В результате либерализации банковского законодательства Соединенного Королевства в последние десятилетия функции этих обществ становятся более схожими с функциями коммерческих банков, что приводит к постепенному уменьшению уровня кредитных ставок.
Кроме строительных обществ, ипотечные кредиты предоставляют клиринговые банки, страховые компании и пенсионные фонды, которые выдают кредиты всегда под фиксированную процентную ставку.
