Финансовая природа инвестиций
Общее определение инвестиций подразумевает любые виды вложений капитала и денег для получения дохода, а также обеспечения сохранности финансовых средств или обретения иного вида выгоды. Под финансовыми средствами понимаются деньги или капитал. Использование денег при эффективном вложении должно привести к их увеличению, а инвестирование капитала способствовать его приращению. Иную выгоду приносит государственная инвестиционная деятельность в науку, культуру, социальную сферу жизни общества. Такие вложения не несут явной коммерческой выгоды, но могут положительным образом влиять на социально- общественное развитие. Разделение инвестиций на общие и экономические заключается именно в эффекте, который они дают. Первые могут принести как коммерческую, так и иную выгоду, а вторые – только финансовый доход.
Инвестирование может производиться следующими финансовыми инструментами:
- деньгами;
- ценными бумагами;
- имуществом;
- имущественными правами, которые возможно оценить с финансовой позиции.
По сути, инвестиции представляют собой единовременные затраты, которые окупятся в определённый момент в будущем. Нельзя их путать с регулярными расходами, связанными с текущими делами. Капитальное вложение предполагает инвестирование в крупные трудоёмкие проекты, такие как строительство, реконструкция, капитальный ремонт. Эти преобразования повысят будущие доходы объекта хозяйствования. В этом случае приращение капитала происходит за счет эффективной инвестиционной стратегии.
Субъектами отношений в области инвестирования могут выступать, как юридические, так и физические лица. Каждый из них должен обладать свободными финансовыми средствами. Под инвестиционными объектами понимают разнообразные проекты, способные принести доход. Это могут быть предприятия, научные и технологические разработки, имущественные объекты, фондовые инструменты, вклады, интеллектуальная собственность.
Таким образом, инвестиции требуют финансовых затрат, которые смогут принести ощутимую выгоду в будущем.
Классификация инвестиций
Финансовые средства имеют тенденцию к обесцениванию. Их инвестирование позволяет сохранить и приумножить капитал или деньги. Существуют различные виды инвестиций, которые классифицируются относительно таких параметров как:
- Срок размещения инвестиций.
- Объект инвестирования.
- Форма собственности.
- Возможность управления.
- Территориальное расположение.
- Отраслевая направленность.
- Источник финансирования.
- Принципы участия в проекте.
Классическое деление инвестиций связано с объектами размещения средств. Вложения могут совершаться в реальное производство материальной и не материальной сферы, а также в финансовые активы. И те, и другие инвестиции в конечном итоге должны принести доход инвесторов. Различие между этими вложениями заключается в объекте размещения. Если говорить о финансовых объектах, то это могут быть ценные бумаги, банковские вклады, предоставление различных займов и так далее. Инвестиции так же делятся на портфельные, создающие набор финансовых инструментов различной степени доходности, ликвидности и риска. Прямые инвестиции проводятся в активы, которые дают право управления или ежемесячный доход.
В зависимости от срока размещения инвестиции могут быть краткосрочными до года, среднесрочными – от года до трех лет, долгосрочными. Если классифицировать инвестиции по форме собственности, то выделяют государственные и частные вложения, смешанные и иностранные. Кроме того, внутри этих видов есть такие подвиды как муниципальные инвестиции, инвестиции в социальную и религиозную сферу. В зависимости от территориального расположения инвестора и его взаимодействие с инвестиционным проектом, инвестиции делят на внешние и внутренние.
Еще одним важным параметром является уровень риска. Здесь выделяют умеренные инвестиции, а также агрессивные и консервативные. Консервативные не могут принести высоких доходов, однако, являются высоколиквидными. Агрессивные, напротив, высокоэффективны и приносят высокий доход, но обладают низкой степенью ликвидности.
Жизненный цикл инвестиций
Жизненный цикл инвестиций напрямую связан с жизненным циклом инвестиционных проектов. Последний принято делить на три фазы, каждая из которых имеет свои особенности. Их делят на:
- Прединвестиционную фазу.
- Инвестиционную фазу.
- Эксплуатационную фазу.
Первая характерна для стадии разработки проекта. На этом этапе происходит техническая доработка, ведутся переговоры, составляются сметы и калькуляция расходов и так далее. Сюда же относят организационные и управленческие вопросы, получение кредитной поддержки, происходит регистрация проекта, отрабатывается вся документация. Инвестиции данного этапа капитализируются и переходят в следующую стадию. Прединвестиционная фаза включает в себя разработку и утверждение стратегии проекта, исследование предпроектных и инвестиционных возможностей, технико-экономическое и финансовое обоснование, подготовку оценочного решения.
Вторая фаза связана с большим объёмом затрат и вложений, и малой отдачей. В этот период складываются постоянные активы предприятия. Расходы постепенно через механизм амортизации относятся на себестоимость выпускаемых благ.
Третья фаза связана с вводом проекта в эксплуатацию, когда от него начинает поступать отдача. То есть, начинается производство продукции, либо финансовые активы начинают оборачиваться на соответствующем рынке. В этот период расходы и доходы начинают уравниваться.
Каждая фаза включает в себя предварительный сбор информации, проведение анализа. Далее происходит разработка проекта, принимаются управленческие решения. Следующим этапом можно назвать внедрение в практическую деятельность, что осуществляется за счет организации. Во всех фразах осуществляется обязательный контроль над исполнением принятых и реализованных решений.
