Заемные инвестиции

Сущность заемных инвестиций

Для того, чтобы изучать сущность заемных инвестиций необходимо понимать, что данный вид вложений – это разновидность классификации инвестиций по источнику финансирования.

Так, заемные инвестиции являются внешним привлеченным капиталом. При этом под капиталом в первую очередь понимаются высоколиквидные активы, а именно денежные средства, которые получены под заем, то есть в кредит. Такие инвестиции будут облагаться процентами. Так любые инвестиции фирмы – это капитал, с помощью которого осуществляется модернизация, поддержание деятельности фирмы или расширение фирмы. Так заемные инвестиции являются важной категорией суммарных инвестиций фирмы.

Рассмотрим главные характеристики рассматриваемого вида инвестиций.

Основные характеристики

Так заемные вложения привлекаются в денежной форме. Такие денежные средства могут привлекаться в фирму с помощью следующих способов:

• ценные бумаги (векселя, облигации, акции и другие);
• кредитные средства.
• Рассмотрим главные особенности, которые проявляются при привлечении заемных инвестиций первым способом:
• трудности с реализацией и обращением ценных бумаг фирмы на рынке ценных бумаг, фондовой бирже;
• подтверждение оплаты уставного капитала фирмы;
• эмиссия акций доступна только для ПАО, НАО (бывшие ОАО, ЗАО);
• увеличение количества держателей акций;
• необходимость выплат дивидендов и выплат держателям ценных бумаг.

Так, первый способ подходит предприятиям в тот период, когда необходимо привлечь средства в небольшой период времени. Особенно это касается выпуска векселей. При этом выпуск акций является более сложным процессом и для выгодного обращения таких акций фирма должна обладать высокой ценностью, деловой репутацией. Чем выше «гудвилл» (рыночная стоимость фирмы), тем выше вероятность получения выгод от обращения акций.

Второй способ - кредитные средства также в первую очередь доступен фирмам с более высокой финансовой устойчивостью и рентабельностью. Чем лучше финансовое положение фирмы, тем выгоднее и успешнее будет получение кредита. Таким фирмам получение кредитов (заемных инвестиций) обходится дешевле

Рассмотрим основные особенности заемных инвестиций в виде кредитных средств:

• необходимость предоставить подтверждение оплаты кредитных средств, например, залог, банковская гарантия, поручительства и другие;
• необходимо устойчивое финансовое положение, положительное решение о финансовой деятельности фирмы;
• уплата процентов.

Разница между такими способами состоит в основном в условиях работы с такими источниками финансирования. В зависимости от условий, в которых находится, фирмы привлекаются заемные инвестиции.

Основными видами заемных инвестиций часто являются:

• кредиты различных банков,
• выпуск облигаций, векселей и акций,
• ссуды от других юридических лиц,
• лизинг.

Преимущества заемных инвестиций

При умелом и грамотном подходе привлечение такого вида инвестиций окажется очень выгодным для фирмы. Часто вложенные таким способом инвестиции приводят к повышению рентабельности предприятия. Особенно выгодно привлечение кредита в условиях кризиса. Так как в условиях повышении инфляции выгоднее выплачивать денежные средства. Поэтому, если фирма получает кредит под относительно невысокие проценты (за счет обеспечения кредита, финансовой устойчивости), то в ситуации с прогнозированием повышенной инфляции, возвращать средства с процентами станет выгоднее.