Типы инвестиционных фондов

Понятие и сущность инвестиционного фонда

Многие граждане имеют желание увеличить свои сбережения и прибегают при этом к различным способам и методам. На современном этапе стало популярным приобретать разного рода ценные бумаги (облигации, акции) или иные активы. Однако не все имеют профессиональные навыки и умения для умелого управления средствами. Именно поэтому частные инвесторы передают свои сбережения в управление специализированным фондам, которые профессионально занимаются инвестированием.

Если частное лицо имеет средства в виде резервов, то оно может вкладывать их в создание собственного бизнеса или открыть вклад в коммерческом банке для сохранности средств. Альтернативой как раз и является вложение средств в инвестиционный фонд, где получение прибыли гарантировано.

Важный момент в инвестировании – это то, что управление средствами осуществляют профессионалы, что максимально снижает риски потерь, форс-мажорные обстоятельства случаются крайне редко, только в условиях кризиса на мировом рынке.

Виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды могут быть разного типа, имеют разные названия, однако, сущность их деятельности одинакова во всех случаях. Исходя из практики и основываясь на правовой деятельности, можно выделить несколько типов инвестиционных фондов.

• Корпоративные инвестиционные фонды характеризуются преимущественной формой в виде акционерного общества. Такие фонды от собственного имени вкладывают средства в ценные бумаги других компаний. Полученные доходы распределяются среди участников фонда (акционеров), соответственно, их доля в фонде возрастают, и растет стоимость самого фонда.
• Альтернативой корпоративным фондам служат трастовые инвестиционные фонды трастового типа. Такого типа фонды учреждались в большей степени в Великобритании и иных странах, где разрабатывалась концепция закона о трасте. Траст основывается на принципе разделения управлением фондом и принципе попечительства. Попечитель несет ответственность перед участниками фонда за сохранность средств фонда и активов. Такое разделение управленческой функции обеспечивает дополнительную защиту фонда и инвесторов-участников.
• В некоторых странах на законодательном уровне запрещено создание трастовых фондов с целью коллективного управления активами. Поэтому со временем стали появляться инвестиционные контрактные фонды. В такого рода фонде владельцем активов по закону является менеджер, которые имеет особого рода лицензию, а номинальным держателем активов является кастодиан (хранитель). Лица, вложившиеся в фонд, являются участниками, а не акционерами. Они имеют право на получение прибыли от прироста капитала фонда и право на дивиденды, однако, они не имеют права голоса.

Исходя из внутренней структуры и способа организации деятельности фонда выделяют следующие типы инвестиционных фондов:

• Фонды открытого типа – такие фонды выпускают и выкупают обратно доли согласно требованиям участников. Вкладчики фонда имеют право сколько им будет угодно раз вносить и забирать свою долю из фонда. Чаще такие фонды не являются акционерными обществами, поэтому их вклады – это не акции, а паи и доли. Это служит ограничением для их деятельности, поскольку они не могут принимать решения относительно деятельности фонда. В таком фонде хорошо принимать участие новичкам в сфере инвестирования, которые не имеют достаточного опыта в управлении средствами.
• Есть инвестиционные фонды закрытого типа. В таком фонде участники являются акционерами. Фонд выпускает в обращение заранее обговоренное количество акций, которое продается на бирже наравне с акциями прочих компаний. Закрытый инвестиционный фонд – более рисковая организация, по сравнению с открытым, однако, это компенсируется более высоким уровнем прибыли. В закрытых фондах принимают участие более опытные участники, они имеют право голосовать и косвенно участвуют в принятии решений, влияющих на деятельность фонда.
• Также выделяют паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Такого рода фонды наиболее распространены. ПИФы ориентируются в основном на частных инвесторов. ПИФ - имущественный комплекс, который формируется при собирании долей (паев) инвесторов в единый капитал. ПИФ не имеет статуса юридического лица. Управление средствами ПИФа осуществляет управляющая компания, которая обеспечивает рост капитала фонда и получение прибыли.