Понятие инвестиционного фонда
Создание и функционирование инвестиционных фондов в России регулируется Федеральным законом №156-ФЗ, который был принят 29 ноября 2001 года и называется «Об инвестиционных фондах».
Инвестиционный фонд – вид кредитно-финансовой организации, которая специализируется на привлечении денежных средств, имеющихся у инвесторов, через выпуск собственных ценных бумаг или через размещение мобилизованных средств в ценные бумаги других юридических лиц или на банковские вклады, депозиты
Инвестиционный фонд может выпустить свои долговые обязательства. А затем на деньги от их продажи приобрести ценные бумаги, выпущенные другими эмитентами. Иными словами, они могут вложить средства в менее ликвидные активы. Стоимость ценных бумаг инвестиционных фондов изменяется вместе с условиями рынка, что влияет на ликвидность ценных бумаг фонда.
Инвестиционные фонды, по сути, выступают финансовыми посредниками. Подобный двойной обмен обязательствами и отличает посредника от иных финансовых субъектов рынка (например, от брокеров и дилеров), которые также влияют на потоки средств от кредиторов к заемщикам, но при этом не выпускают собственные долговые обязательства.
Появление в стране специализированных чековых инвестиционных фондов в некоторой степени связано с процессами приватизации собственности. В 90-е годы для этого использовались специальные приватизационные чеки, как и во многих странах мира.
Существует три типа инвестиционных фондов:
- Открытый
- Закрытый
- Чековый
В открытом инвестиционном фонде эмитируются ценные бумаги с условием их обязательного обратного выкупа. Закрытый инвестиционный фонд не дает обязательства обратного выкупа долгового обязательства. Чековые инвестиционные фонды распространены были во время приватизации и совершения операций с приватизационными чеками.
Основной целью таких чековых инвестиционных фондов было выступить в роли посредника между гражданином и государственным приватизируемым предприятием. Кроме того, фонд служил своего рода рычагом воздействия на вовлечение населения в деятельность по инвестированию средств, обеспечивал коллективность этого процесса.
Роль инвестиционных фондов в экономике
Инвестиционный фонд в полном праве начинает действовать на рынке ценных бумаг с момента получения особого рода лицензии, которая выдается либо на осуществление отдельного вида деятельности, либо на 2-3 из следующих: посредник, инвестиционный консультант, инвестиционная компания. В последнее время случалось много споров и судебных разбирательств по поводу деятельности инвестиционных компаний, поэтому требования к ним все более ужесточаются.
В экономике инвестиционные фонды имеют большое значение. Они выполняют ряд важных функций, к числу которых можно отнести:
- Аккумулирование сбережений населения
- Эффективное управление финансовыми инвестиционными ресурсами, так как сами индивидуальные инвесторы не могут обеспечить должной эффективности из-за отсутствия профессиональных навыков и умений
- Диверсификация рисков путем вложения средств населения в различные финансовые инструменты, имеющиеся на финансовом рынке
- Снижение затрат на проведение сделок на рынке путем проведения их в большом объеме
Через инвестиционные фонды происходит финансирование многих проектов в сфере строительства жилья, коммерческих объектов и ее дальнейшего использования, получение жилья в кредит и т.д.
Инвестиционные фонды вкладывают аккумулированные средства в частные и государственные организации, в депозиты банков, муниципальные или корпоративные ценные бумаги.
