Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Организационная форма инвестиционных фондов

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис
Все предметы / Инвестиции / Организационная форма инвестиционных фондов
Организационная форма инвестиционных фондов

Понятие инвестиционного фонда и его виды в зависимости от организационной формы

Определение 1

Инвестиционный фонд представляет собой компанию, объединяющую средства многих лиц-владельцев капитала, осуществляющую их дальнейшее диверсифицированное вложение.

Чаще всего это вложения в ценные бумаги, доход от которых будут представлять дивиденды или рост стоимости ценных бумаг, составляющих активы фонда.

Инвестирование средств через фонды является наиболее удобной и менее рискованной формой вложений.

Инвестиционные фонды делятся на:

  • открытые;
  • закрытые.

Открытые инвестиционные фонды выпускают и выкупают акции/паи по требованию инвестора. Здесь велика вероятность инвестирования в активы с ограниченной ликвидностью, поэтому в обязательном порядке круг активов для инвестирования должен быть ограничен.

Готовые работы на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

Закрытые инвестиционные фонды осуществляют первичное размещение акций/паев путем публичной продажи. После этого они могут осуществлять дополнительные выпуски акций или паев только при согласии всех существующих инвесторов фонда.

Закрытые фонды - инструмент для инвестирования в неликвидные или очень рисковые активы,

Инвестиционные фонды могут существовать в трех правовых формах – корпоративные, трастовые и контрактные.

Промежуточной формой являются интервальные фонды. Они могут продавать/покупать акции без разрешения инвесторов, вместе с тем в уставе/правилах может быть установлено число акций и периоды времени для их покупки/продажи.

Корпоративные инвестиционные фонды

Корпоративные фонды являются самыми распространенными. Образуются они аналогично акционерным обществам – инвесторы производят подписку на выпущенные акции общества или покупают их на вторичном рынке. Сами фонды принадлежат акционерам, между ними и распределяются доходы, получаемые фондом от дивидендов и процентов по портфельным активам.

Первые фонды корпоративного характера появились в 1860х годах, некоторые из них существуют и по сей день. Среди новых фондов выделяют фонды в США («взаимные фонды»), в Англии («открытые инвестиционные компании»), и во Франции («инвестиционные общества с переменным капиталом»).

Трастовые инвестиционные фонды

Трастовые фоны актуальны для стран с юридической концепцией, например, в Англии. Такой фонд (траст) формируется на основании договора, заключаемого между участниками отношений – трасти (юридический собственник активов фонда, несущий ответственность перед инвесторами) и управляющим фонда. Договор является основным учредительным документом фонда.

Инвестор, вносящий денежные средства для оплаты пая, автоматически становится одной из сторон договора – бенефициаром. Управляющий ответственен за административное обеспечение и управление инвестициями. Трасти – ответственен за сохранность активов и реализацию инвестиционных решений, принятых управляющим, может уволить управляющего, не справляющегося со своими обязанностями согласно договору.

Контрактные фонды

Замечание 1

В некоторых странах создание инвестированных фондов – трастов не позволяется законом, поэтому в них создаются фонды контрактной организационной формы.

Владельцем активов таких фондов будет являться управляющий согласно лицензии или инвесторы коллективно. Хранение активов осуществляется специальным лицом – кастодианом.

Инвесторы в данном случае не являются ни акционерами, ни участниками договора траста, а являются только обычными участниками фонда, имеющими право на получение дохода от имущества фонда, но без права голоса.

В связи с открытостью фондов, инвесторы могут продать свои права участия, если они не согласны с изменениями в деятельности фонда.

Ограниченное предложение
Введите email чтобы зафиксировать скидку
300 ₽
На любой первый заказ в Автор24