Инвестиционный проект

Сущность и предназначение инвестиционного проекта

Кроме того, инвестиционный проект можно определить в качестве обоснования экономической целесообразности, сроков и объема производимых инвестиций в тот или иной объект.

Инвестиционные объекты бывают самыми различными и могут отличаться между собой по самым различным критериям (срок реализации, доходность, объем вложений, масштабы, социальный эффект и т. д. ).

4 важнейших компонента любого инвестиционного проекта

Ими являются:

• период реализации проекта (расчетный период)
• объем затрат (чистые инвестиции)
• чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF)
• ликвидационная стоимость – затребование и извлечение капитала в конце периода инвестирования (или жизненного цикла проекта).

Основные моменты оценки инвестиционной привлекательности проектов

При оценке привлекательности инвестиционных проектов необходимо оценивать следующие важнейшие показатели (от которых может зависеть многое, в том числе успех или провал):

• период окупаемости проекта (Payback Period, PP) – из двух альтернативных проектов следует отдать предпочтение тому, у которого меньше срок окупаемости)
• чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV) – представляет собой сумму дисконтированных потоков доходов проекта
• внутренняя норма доходности проекта (Internal Rate of Return, IRR) – это ставка процента, при котором NPV = 0
• коэффициент рентабельности (или, другими словами, ставка доходности; норма рентабельности) проекта
• модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR, мотивированная ставка доходности, МСД)
• ставка доходности финансового менеджмента (СДФМ) – важнейший показатель, учитывающий не только доходность инвестиционного проекта, но и доходность рынка капитала, а также стоимость заменых средств.

Кроме этого, необходимо обратить серьезное внимание на фактор инфляции, а также объективно оценить возможности инвестирования и обслуживания капитала, который необходим для реализации проекта.

Классификация инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты могут классифицироваться по довольно широкому диапазону критериев. Рассмотрим основные виды инвестиционных проектов.

По степени влияния друг на друга, можно выделить следующие инвестиционные проекты:

• взаимодополняющие
• независимые
• взаимоисключающие

В зависимости от периода реализации инвестиционные проекты классифицируются на:

• краткосрочные (в основном, от $1$ года до $3$ лет)
• среднесрочные
• долгосрочные (свыше $5-10$ лет)

По объему вложений можно выделить следующие виды инвестиционных проектов:

• малые
• средние
• крупные
• мега проекты (в основном с участием государственных и международных инвестиций)

По направлению деятельности можно выделить такие виды инвестиционных проектов:

• социальные (которые направлены на разрешение наиболее актуальных социальных проблем)
• экологические (направлены на решение различных экологических вопросов)
• коммерческие (основная цель – получение прибыли)

В зависимости от степени влияния на экономические рынки мира:

• крупномасштабные
• локальные
• глобальные

В зависимости от степени риска можно выделить следующие инвестиционные проекты:

• надежные проекты (высокий уровень гарантий сохранности инвестированных средств)
• рисковые проекты (как правило, характеризуются высокой степенью неопределенности в достижение поставленных целей; например, это может быть венчурное инвестирование, основанное на применении принципиально новых, еще не зарекомендовавших себя технологий).